一、本周水泥產業鏈指數表現

本周五，全國水泥價格指數為155.02點，環比上漲0.02%，同比回落6.51%；熟料價格指數為136.65點，環比回落0.07%，同比回落12.93%；混凝土價格指數為148.32點，環比上漲0.45%，同比回落5.04%；礦粉價格指數為91.48點，環比回落0.35%，同比回落10.09%；碎石價格指數為100.22點，環比上漲0.10%，同比回落3.97%；砂漿價格指數為99.06點，環比上漲0.40%；煤炭：山西優混價格指數為663.00點，環比上漲4.57%，同比上漲22.10%。

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

 二、水泥行業本周動態點評

1、海螺水泥18.28億元拍下海南昌江叉河水泥廠

2020年12月10日，由海南省昌江黎族自治縣公安局組織的黃鴻發黑社會性質組織涉案財產上架拍賣活動中，經過307輪你追我趕的“舉牌”，標的物“海南昌江叉河水泥廠及礦權、土地、商標等資產（不含債權債務）”最終以1,828,250,000元成交，遠超該標的物888,250,000元的起拍價。據可靠消息，此次拍賣活動中，海螺水泥中標。

簡評：據水泥大數據研究院統計，海南昌江鴻啟實業有限公司叉河水泥分公司擁有兩條2500t/d熟料生產線，分別于 2009年和2010年投產。若消息可靠，海螺水泥拿下了叉河水泥廠，一躍成為海南省第三大水泥企業。此前海螺水泥通過中轉站開拓海南市場，從臨時身份轉正后，海南市場必會有所波動，但長期看格局會趨于穩定。

 2、云南公布多個產能置換項目  

10日，云南工信廳發布了彌勒紅獅水泥有限公司日產4628噸熟料建設項目產能置換方案。從方案中獲悉，彌勒紅獅水泥將在云南新建一條4628t/d水泥熟料生產線。更早幾天，云南工信廳一次公布了兩個產能置換項目，均歸屬西南水泥。

簡評：臨近年末，各地水泥產能置換項目井噴式涌現，一方面或是受到置換辦法修訂稿的刺激，抓住最后的時間窗口，產能指標的稀缺性也是各大企業爭搶的原因，另一方面，部分地區更受企業青睞，如云南地區，大企業扎堆進來的地區未來將會變成棋盤，硝煙燃起。

 三、混凝土行業本周動態點評

1. 重慶建工建材物流有限公司受邀參加第三屆預拌混凝土綠色智能發展論壇

2020年12月4日，第三屆預拌混凝土綠色智能發展論壇在南京國際博覽會議中心舉行，重慶建工建材物流有限公司董事長張興禮受邀參加，并發表主題演講——《商砼企業數字化、智能化轉型探索與實踐》。

張興禮在演講中指出，受益于城市化發展紅利，混凝土行業年產值過萬億，但卻陷入了重資產重復投資，供需矛盾突出，產能利用率不足40%的惡性循環。基于行業及企業發展的關鍵痛點，建工建材物流公司自2009年開啟了信息化智能化探索，打造了的公魚互聯云平臺，從信息化、數字化、智能化三個維度，為混凝土產業鏈上下游企業提供涵蓋經營、采購、智能化生產、智慧物流、標識解析、金融服務等六大賦能服務。目前平臺已實現以云ERP整合信息孤島，以業財一體化同步業務財務數據，以生產管控一體化聯通總部與工廠，采購、銷售、生產與服務數字化。

簡評：眾所周知，混凝土行業因地域分布不均，產能過剩嚴重，同時在上游原材料方和下游客戶買方的關系中處于弱勢方，同時因門檻低，同行競爭激烈，對產品議價權薄弱。就因為我國混凝土企業地域分散，運輸半徑也就在30km以內，與上游采購和下游客戶間存在較大的供應協同問題。所以對混凝土行業來說，這些現象由來已久，如果要改變現下的格局，惟有需要一次技術革命，而數字化、智能化就是一場可以改變這個行業格局和地位的技術，在大數據、以及智能化技術運用下，可以使得分散的各攪拌站集中一起，同時在數字下，信息透明度進一度加深，可以通過智能化，根據上下游間的各方信用體系來互相匹配用戶和材料方，以此解決工程款應收賬款問題，提高整體行業與上下游行業間協同問題，進而提高行業的地位。

 2、廣東三和管樁股份有限公司(以下稱為“三和管樁”)首發深市中小板過會

廣東三和管樁股份有限公司(以下稱為“三和管樁”)首發深市中小板過會，招商證券為主承銷商。本次擬發行不超過6800萬股，募集資金5.8015億元用于江門預應力高強度混凝土管樁生產基地建設項目、湖北三和預應力高強度管樁生產線技改建設項目、信息化建設項目和補充流動資金。其中6000萬元用于補充流動資金，占募集資金總額的10%。

簡評：此前，廣東三和陷入多項爭議，比如“與競爭對手合營”等問題，不過新聞了解，還是如期過會。一方面，筆者認為，現在的投資者已不是簡單的投機者，而是以投資者身份對三和提出質疑，說明目前投資者已經培養了監督的眼光，也反映了我國市場化所帶來透明度、合規性功能，這些功能將是驅動企業去完善和發展，所以后續三和管樁將在市場監督下，預計今后經營將符合市場規律去經營和發展，利于三和公司經營制度不斷完善，另一方面，三和管樁作為我國第二大企業，家族企業經營多年，地位優勢顯現。其管樁產能占全國比重在3.54%左右，分別在我國10個省市設置16個生產基地，市場集中在長三角和珠三角地區。2019年年12月，在A股上市募集資金以此來增加管樁供應量，直到今年12月過會，三和管樁在2019年為了對湖北三和預應力管樁生產線進行技改（新增87萬米）以及建設江門預應力高強度混凝土管樁生產線基地（新增440萬米），申請IPO上市擬募集資金5.80億元。筆者認為，今年在疫情以及年中以來珠三角和長三角房地產受到政策壓制，房地產項目較往年萎縮，管樁需求將減少，所以三和管樁在鞏固原先市場的前提，開辟中部市場是個明智的選擇，既可以增加額外收益，又可以改變其他省外管樁市場競爭格局。

四、混凝土下周預測

本周，全國混凝土價格指數報148.32點，價格穩中有升，環比上漲0.45%。與去年同期相比，價格回落5.04%。分地方看，廣東商混均價上漲17元/方，四川上漲9元/方。

 天氣方面，未來10天（12月10-19日）11-14日，受較強冷空氣影響，長江中下游及其以北地區有4～6級偏北風，中東部大部地區氣溫下降4～8℃，局地可達10℃左右，未來10天；13-14日，西北地區東南部、川西高原、江漢、江淮西部、江南北部和西部及貴州等地還將出現小到中雪或雨轉雨夾雪，貴州、湖南西部和南部局地有凍雨；17-19日，還將有冷空氣影響我國中東部地區，青藏高原東部、貴州等地有小雪或雨轉雨夾雪，江南、華南等地有小雨。四川東部和南部、重慶、貴州等地部分地區降水日數可達6～8天。

綜上所述，中部小雨天氣將多時，但降雨量不高，同時中部以及南部偏北地區氣溫隨著冬季加深而逐漸下降，預計中南部施工速度將逐漸放緩。整體來說，下周市場需求相較前期將略有下降。成本方面，全國水泥價格漲勢出現放緩，而砂石則維持震蕩偏強運行，預計下周全國商混價格繼續維持窄幅波動運行。