本周五，全國水泥價格指數（CEMPI）報收154.79點，環比上漲0.08%，同比下跌5.55%。

東北市場已進入冬休期；華北傳統淡季，價格大穩小動；西北需求低迷，停窯在即；華東降溫多雨，需求受到影響，價格漲后趨穩；中南需求較好，價格穩中有漲；西南價格漲跌互現。

具體價格變動有：福州、寧德價格小幅回漲10元/噸。山東濟南、日照、青島等地區部分大廠水泥報價喊漲30元/噸，濟寧部分大廠報價下跌20元/噸。河南地區各地廠家報價上調30-50元/噸，落實待觀察。海南地區主要廠家通知上調水泥出廠價30-40元/噸?；洊|地區水泥價格上調10-20元/噸，粵西云浮、陽江等地散裝跟進通知上調30元/噸。湖北武漢地區水泥價格通知上調30-40元/噸，執行待推進。重慶主城及渝西地區水泥價格上調30元/噸，渝東北庫區主要廠家水泥價格通知上調20-30元/噸。

本周五，長江流域水泥價格指數（YRCEMPI）報收167.18點，環比上升0.17%。

全國熟料價格指數（CLKPI）報收136.75點，環比持平，同比下跌12.11%。

圖1：水泥價格指數走勢（點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

圖2：熟料價格指數走勢（點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

一、六大區域市場行情

分區域看，六大區域中東北、華北、西北等北方地區均已進入傳統淡季，市場報價基本以穩為主，西北地區小幅有降；華東受陰雨天氣影響，漲勢暫緩；中南需求較好，漲勢穩定；西南環比有漲。

表1：六大區域水泥價格指數變化

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

具體而言：

東北地區大范圍降溫降雪，水泥市場結束。遼寧熟料仍有船運南下，港口價格有小幅下跌。東三省12月1日起開展為期四個月的錯峰生產，各主導企業掛牌報價虛高平穩。

西北地區價格淡季平穩。甘肅南部、陜西南部尚有部分施工，處于最后需求期。新疆、青海、寧夏等地民用市場已經全面結束，戶外工程也僅剩少數冬施。繼新疆錯峰生產之后，12月各省將全面錯峰停產。

華北市場行情大穩小動。京津地區銷量環比下滑一成左右，少數工程有趕工情況，水泥廠家報價平穩。天津地區P.O42.5散裝主流掛牌出廠390-410元/噸左右。冀中南邢臺、邯鄲、石家莊地區部分廠家停窯限產，整體庫存中位運行。12月錯峰在即，本周冀中南部分大廠繼續通知上調水泥出廠20-30元/噸，要求P.O42.5散裝到位不低于450元/噸，落實待觀察。此外，山西北部低溫天氣影響，工程基本收尾，報價平穩。南部晉城等局部受河南價格上調影響，報價走高10-20元/噸。內蒙古地區市場基本已經結束，多數廠家已提前錯峰生產，12月起全面啟動。

華東地區本周降溫多雨，水泥價格大穩小動。近期江蘇雨水天氣較多，市場需求走低，廠家庫存仍在中低位水平，省內水泥價格基本平穩。目前江蘇南京、鎮江及蘇錫常等地大廠P.O42.5散裝主流出廠基本穩定在450-475元/噸左右。隨氣溫漸冷，市場走淡，短期內江蘇水泥價格或以穩定為主，后期或有調價以漲止跌。上海需求走低，報價暫穩。11月19日前后浙江一些主導企業針對浙中南及溫州、臺州地區通知上調各品種袋裝及低標散裝水泥價格20元/噸。浙中南衢州、建德、金華等地主要廠家已陸續跟進上調，但沿海溫州、臺州地區水泥價格報價依舊以穩為主。目前浙中南地區大廠P.O42.5散裝主流出廠470-490元/噸左右。安徽近日持續多雨，需求走淡，皖南部分工程進入年尾趕工階段，水泥價格基本漲后趨穩運行。此外，25日9時起亳州地區啟動重污染天氣橙色預警并啟動Ⅱ級響應。局部生產受限與河南價格上調帶動，皖北地區水泥價格或穩中趨強運行。目前皖北地區大廠P.O42.5散裝主流出廠460-470元/噸左右，部分掛牌略高。21日福建福州、寧德地區主要廠家如期通知上調散裝水泥價格10元/噸，袋裝暫穩，目前已基本落實。閩南主要廠家或有意12月初再次推動上調水泥價格20-30元/噸，具體待核實。江西地區，19日-21日起南昌地區主導企業陸續通知上調水泥價格20元/噸。周邊撫州市場僅部分廠家跟進上調水泥價格，實際執行待觀察。中下旬全省基本完成下半年第四輪上調。山東地區，23日濟寧地區發布重污染天氣橙色預警及啟動Ⅱ級應急響應。23日起濟寧地區一些主要廠家通知下調高標水泥價格20元/噸，區域其余企業或陸續跟進下調。同時近日臨沂地區部分廠家實際成交價格松動下滑20-30元/噸。但山東地區熟料生產線2020年12月1日至2021年3月31日將實施采暖季錯峰停窯4個月。受此帶動，近日濟南、淄博等地一些主要廠家有意推動上調水泥價格30元/噸，落實待觀察。調后濟寧地區大廠P.O42.5散裝主流出廠420-430元/噸左右，部分掛牌略高。

中南地區行情穩中有漲。兩湖一帶，湖北武漢及鄂東地區上旬調漲落實在20-30元/噸。25日-26日起，武漢地區主導企業繼續通知上調水泥價格30-40元/噸，執行情況有待觀察。若此次上調落實到位，武漢市場P.O42.5（R）散裝水泥主流送到價在450-470元/噸左右。湖南方面受持續降雨影響，需求銷量明顯下滑。中旬省內調漲基本落實。目前長株潭市場P.O42.5（R）散裝水泥主流到位470-490元/噸左右。兩廣一帶，繼19日粵北及珠三角水泥價格普漲后，本周粵西云浮、陽江地區大廠散泥報價上調30元/噸。粵東地區25日跟進通知上調水泥價格30元/噸，目前市場反饋來看普遍落實10元/噸左右。廣西方面，貴港地區巷道水位下降，堵閘限行，水泥外銷量減少，庫存普遍較高，本地企業銷售壓力較大。貴州方向水泥仍有進入，但整體報價平穩。目前玉林市場P.O42.5散裝水泥主流掛牌出廠在410-430元/噸左右。此外，11月初北流路寶二期項目磨機率先投產，當地市場銷售壓力增加。據悉其二期熟料線將于2021年10月份點火。河南方面，橙色預警管控再度發布，省內絕大多數熟料生產線均已停窯，庫存低迷，市場供應趨緊。20日起河南地區主要廠家水泥價格出現連續上調，累計幅度在30-50元/噸不等，落實情況較好。鄭州及周邊地區大廠P.O42.5散裝主流市場到位價報至530-550元/噸左右，部分掛牌略高。海南方面，21日起島內華潤、天涯、椰樹等主要產地水泥陸續通知上調各品種袋裝水泥出廠30元/噸，上調散裝水泥出廠40元/噸。島上仍有陰雨，但年底趕工水泥銷量環比有所提升，同時主要廠家有意在北方冬歇期降價南下前提升報價，增加后期降價應對空間。

西南地區價格漲跌互現。重慶方面，近期需求回升，21日起渝東北地區西南、海螺、東方希望等部分主要廠家對萬州、云陽等市場高標水泥價格通知上調30元/噸，基本執行20-30元/噸左右。此外，23日鄰水紅獅對銷重慶主城市場袋裝水泥價格下調20元/噸。四川方面，中旬川南瀘州、宜賓價格上調未能落實。此外，中旬成都、樂山、雅安、甘孜等地區通知大幅上調散裝水泥價格50元/噸后，基本落實幅度在30元/噸。目前成都市場P.O42.5（R）散裝水泥成本到位價在400-430元/噸，部分貴州水泥對四川市場漲幅在10-20元/噸左右。云貴一帶，20日-21日起貴州銅仁繼續通知上調水泥價格20元/噸，執行有待跟進。此外，遵義地區市場需求銷量疲軟，企業庫存高位運行，整體行情弱勢趨穩，但外銷川渝市場水泥小幅上調10-20元/噸。目前遵義市場P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠240-250元/噸左右，成交略低。云南地區，庫存壓力較大，部分企業通知上調水泥價格恐難獲支撐。目前昆明市場P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠290-320元/噸左右，后期市場行情維穩為主。紅河文山地區價格競爭略有放緩，本周個別大廠報價小幅回漲10元/噸。目前紅河地區P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠240-250元/噸左右，成交略低。

下周預測：

東北市場進入冬休，市場基本結束。華北市場氣溫較低，價格穩中趨弱運行。西北市場淡季平穩，即將全面錯峰停產。華東市場漲后趨穩，部分推漲待落實。中南市場需求較好，價格或有繼續上行動力。西南市場行情或將以穩為主。

二、31省市P.O42.5散裝水泥價格變動

從31個省市自治區的P.O42.5散裝水泥價格具體變化來看，18省市價格穩定，呈周環比持平；海南、河南、重慶等8省市價格有漲；新疆、天津、內蒙古等5省市價格環比有降。

圖3：全國31省市P.O42.5散裝水泥價格環比變化（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

三、停窯限產情況

表2：各省市停窯限產情況

資料來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）