如果一個行業大家都在賺錢，多少人會考慮這個行業結構是否合理，產能是否過剩？

  水泥行業正在陷入這樣一個怪相中，雖然面臨著嚴重產能過剩，但大家的焦點似乎已經不是如何化解過剩產能，而是如何保持甚至獲得更高的利潤，對于一個產能嚴重過剩的行業而言，這是一個非常“詭異”的現象。

  數據顯示，從16個已經公布上半年業績報告的水泥上市公司看，全部盈利。

  其中，青松建化、福建水泥、冀東水泥和山水水泥同比去年扭虧為盈，七家企業歸于母公司凈利潤增幅超過100%，天山股份上半年營業收入同比雖然只增長了14.41%，但凈利潤同比大增1107.46%。毛利率方面，除了同比下降的金圓股份，未公布的華新水泥和山水水泥，其余企業都有不同幅度的增長。中國建材和金隅股份還未公布正式年報，但在預報中都表示凈利將大增。

  根據國家統計局公布的數據，2018年上半年全國水泥產量為9.97億噸，同比下跌0.6%。盡管銷量有一定幅度下滑，但是水泥價格經歷了一季度的調整、二季度的反彈，始終保持在高位，上半年行業總利潤將繼續創歷史新高。

  可見，在全國水泥價格一片漲勢中，2015年“吃盡苦頭”的水泥行業早已擺脫陰霾，大有苦盡甘來的感覺，大有望迎來“全面盈利”時代。但是靠水泥高價位維持的行業盈利狀態能維持多久？首先可以看下高價位的原由，歸根到底更多是人為制造的供需不平衡。

  近些年，本身只在北方地區實行的冬季水泥錯峰生產逐步向全國推廣，并且呈現常態化的特點。實行時間也從過去秋冬采暖季加碼為全年任何時間和任何地點，北方有企業上一輪錯峰任務剛剛執行完不到24小時第二輪再次來襲。特別是環保要求逐步提高，環保督察活動陸續進駐各地后，各地水泥錯峰活動更加頻繁。

  企業生產時間大幅縮減，各地水泥庫存長期偏低，價格隨之上升。

  “雖然今年水泥企業還面臨著煤價上升、治超和環保成本的增加等壓力，但遠比不上停限產的力度?！币晃粯I內人士表示，“如此高頻度、高強度的環保督察不可能持續太久，在結束之前水泥行業如果在去產能工作沒有明顯進展，行業重蹈覆轍將是大概率事件。在環保壓力緩解后，市場競爭回歸，高價位將應聲而落。”

  “產量下去了，日子卻過得不錯，還能有去產能積極性？”有人反問。企業盈利，其自身去產能的動力也會受到極大影響，試問開窯就能大把賺錢，誰還去主動關停自己的產能呢？

  “當前的因環保所推行的錯峰生產和聯合經營雖然在一定程度上為行業效益提升發揮了作用，但這一做法并不具備長期可持續性，并且或多或少會削弱先進企業的優勢，為相對落后產能提供生存土壤。”行業評論員認為。

  人為壓制產能帶動的價格除了可能會降低去產能積極性，也有可能降低企業主動提高生產管理水平，從而贏得競爭力的動力。一位節能技術改造的負責人曾表示，現在相當數量的水泥企業沒有技改計劃，“節能改造費大勁每噸水泥才省那么幾元錢，而協同每噸一漲就是幾十元?！?

  從各地已經啟動的水泥市場行情來看，已經處于同期高位的水泥價格在四季度還會有較為明顯的上漲，各企業年報亮眼或將是大概率事件。可是今年水泥去產能會取得多大的成績？環保高壓過后，行業如何面對可能出現的需求“滑鐵盧“？

  一個產能嚴重過剩的行業確有望創下超過歷史記錄的行業利潤，這本身就是非?？尚Φ模瑯O為不正常的事情。然而，如此“詭異”的事情卻真實的發生在我們行業，作為一個老水泥人，筆者認為，行業切不要被供給收緊帶來的利潤沖昏了頭腦，青蛙是死在溫水中的。