一、全國與區域行情綜述

  1.1 全國行情：需求全面走弱，價格小幅下行

  7月，全國各地正式步入淡季，水泥需求環比進一步下滑；北方地區的需求疲軟狀況沒有改善，南方部分地區需求則受到了臺風、暴雨和高溫天氣的抑制。在環保限產和停窯執行支撐之下，全國水泥價格有小幅下行；從部分地區經驗來看，淡季停窯對于水泥價格推漲動力不足，僅僅起到了穩定的作用。華北是本月唯一上漲的區域，得益于環保壓力和山西停窯見效；東北地區則支撐不住高位價，黑龍江率先開啟大幅下調，帶動周邊區域也隨之下滑。其余各區域基本保持穩中有降的趨勢，其中華東地區價格在安徽銅陵、蕪湖停限產的對沖下，下跌之勢停留在了上半月。

  7月，全國水泥價格指數（CEMPI）下跌，月初為141.73點，月末全國水泥價格指數下跌為139.58點。本月月末環比下跌1.51%，同比上漲31.06%。

  圖1：7月水泥價格指數CEMPI   圖2：水泥價格指數（CEMPI）K線圖

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  成本方面，7月動力煤價格一路下行，月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為605元/噸，價格環比下跌10.5%，同比2017年下跌4.72%。7月水泥與煤炭成本價格差先跌后漲，當月環比小幅增加了0.65%。

  圖3：2018年7月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  1.2 區域行情：東北遭遇崩塌式下跌，華北微漲，其余各區穩中有降

  2018年7月，全國各區域水泥價格行情淡季下滑。隨著高溫天氣襲來，東南沿海部分地區受到臺風天氣影響，全國各地需求弱勢運行。華北地區盡管需求疲軟，但在環保壓力、山西停窯效果良好之下行情穩定，也是本月唯一環比上漲的區域，其中內蒙古、山西有小幅上漲。東北地區價格大跌，主要受到黑龍江大幅下調水泥價格的影響，周邊地區也隨之下跌。中南地區各省價格全面下滑，尤以河南因為需求偏弱、嚴查超載導致下滑最嚴重，兩廣地區則是遭遇暴雨和臺風因而需求放緩。西北地區也受到降雨影響，開工減少需求下滑，陜西和甘肅領跌西北。華東多地受到雨水、酷暑影響，需求走淡，除上海外其他各省都有不同程度的下跌，但在安徽銅陵、蕪湖停限產的對沖下，價格下跌僅僅停留在了上半月。西南地區漲跌互現，整體行情基本保持穩定。

  表1：2018年7月七大區域水泥價格指數變化

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  圖4：7月六大區域水泥價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  東北地區水泥價格崩塌式下跌。六月底以來黑龍江西部大慶地區大幅下調160-170元/噸，哈爾濱地區水泥價格跟隨大幅下跌。吉林地區水泥價格高位回落30-40元/噸。

  華北地區需求回升有限，區域行情大穩小動。河北冀南地區中旬以來價格回落20-30元/噸左右；山西省月初長治地區拉漲水泥40-50元/噸，下旬晉中地區上漲30-50元/噸。

  西北地區行情由穩轉弱。陜西漢中中旬水泥價格下調20元/噸；甘肅下旬平涼地區水泥價格下調20元/噸；寧夏下旬中衛、固原等地區價格下滑20-30元/噸。

  華東地區價格穩中有跌。江蘇地區南北分化蘇北1日鹽城上調高標水泥25-30元/噸，中旬南通地區下調10-20元/噸，下旬宿遷地區回落10-15元/噸；月初蘇錫常地區成交價下滑約10元/噸，受18日-19日浙北蘇南及安徽沿江熟料價格通知上調10元/噸影響，18日以后水泥價格回漲20-30元/噸；浙江地區1日起浙北地區下調水泥價格20-30元/噸，中旬沿海溫州地區價格回落30-35元/噸，13日起嘉興地區價格回漲10-30元/噸，19日起湖州地區上調20-30元/噸，24日建德地區上調20元/噸；安徽省1-2日寧國、宣城地區下調20元/噸，10日起蚌埠、亳州、淮北地區下調10-40元/噸，22-23日安慶、宿州地區下調30元/噸，25日-27日皖北淮南、阜陽、蚌埠、淮北、六安地區下調水泥價格20-30元/噸；福建省月初以來福建、廈門、泉州、漳州及龍巖地區下調水泥價格20元/噸，中旬以來沿海福州地區部分地產企業水泥成交價格走低15-20元/噸左右，下旬三明及南平地區下調10元/噸；江西省14日-15日贛北降15-35元/噸不等，16日-17日贛西下調15-30元/噸，贛東北價格下滑10-30元/噸，25日起贛西下調價格30元/噸，25日以來贛東北地區下滑15元/噸；山東省月初濟寧、菏澤、淄博、濰坊地區下調價格20-30元/噸不等。

  中南地區價格開始松動下滑。湖南省七月上旬以來株洲地區水泥成交價格走低30元/噸，下旬邵陽部分地區上調20-25元/噸；湖北省月初十堰、黃石、隨州等地區下調10-20元/噸。中旬鄂西北地區價格下滑20-30元/噸左右，19日-22日鄂西恩施地區上調各品種水泥價格20-30元/噸，鄂西北地區下調水泥價格20元/噸；廣東省月初粵北清遠成交下滑10-15元/噸，下旬梅州地區下調水泥價格7-8元/噸，廣西地區玉林6月下旬以來水泥價格暗降10-20元/噸，上旬以來桂北百色、河池、柳州等地價格下滑10-20元/噸，24日起廣西南部地區下調水泥價格20元/噸。河南省7月4-6日新鄉、鄭州、焦作、安陽等地價格下調30元/噸。

  西南地區漲跌互現。川渝以推漲為主，四川6月下旬宜賓地區下調水泥價格10-20元/噸，7月2日-4日宜賓上調水泥價格10-20元/噸，11日瀘州地區上調價格10元/噸，中旬廣安地區上調袋裝水泥價格20-40元/噸不等，24日起簡陽推漲水泥價格20-40元/噸；重慶7月12日起渝西及主城以及川南局部地區推漲水泥價格30-40元/噸，19日起繼續推漲20-40元/噸不等；云貴價格下滑，云南省月初麗江地區水泥價格下滑20-30元/噸，中旬以后昆明、楚雄地區42.5級水泥回落40元/噸；貴州6月中下旬以來畢節地區各主要廠家各品種水泥價格陸續下滑20元/噸。

二、各省行情走勢

  2.1 各省7月價格變動分析

  2018年7月，全國P.O42.5散裝水泥均價為423.75元/噸，環比下跌1.69%，同比漲幅約有31.07%。7月，全國水泥價格無論從范圍還是從幅度上來看均呈現漲少跌多的特征，下跌的省（市）共有25個，上漲的僅有3個。跌幅較大的為黑龍江和河南省，環比分別下跌15.74%和8.29%，其余下跌的地區跌幅均在4%以下。內蒙古、重慶和山西本月水泥均價環比分別上漲2.82%、1.28%和1.26%。京津滬及西藏四地當月水泥價格行情無變動。

  表2：2018年7月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2 重點異動省份具體變化分析

  2.2.1 黑龍江省：需求支撐不住高位價，跌破400元/噸

  7月黑龍江P.O42.5散裝水泥均價環比下跌15.74%。

  黑龍江局部水泥價格出現崩塌式下跌。年后3月起黑吉遼及內蒙古主導企業大幅推漲水泥價格100-150元/噸。但雖有冬季錯峰生產，市場仍存在大量低價冬儲水泥，加之整體市場需求并不理想。尤其遼寧、內蒙古需求較差，產能集中不高，低價水泥持續對黑吉市場造成沖擊。六月底以來黑龍江西部大慶地區主要大廠掛牌報價大幅下調160-170元/噸，周邊齊齊哈爾，綏化局部市場廠家價格跟隨走低。隨后，哈爾濱地區水泥價格跟隨大幅下跌。

  圖5：近3個月黑龍江地區P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.2 河南省：淡季下調30元/噸

  7月河南省P.O42.5散裝水泥均價環比下跌8.29%。

  傳統淡季，需求逐漸減少，近期河南豫北地區需求表現疲軟，加之嚴查超載，市場運費價格上漲同時水泥出貨量明顯下滑。7月4日河南新鄉地區主要大廠水泥價格回落30元/噸后，6日起鄭州、焦作、安陽等地主要廠家跟進下調水泥價格30元/噸。或受8月河南地區將繼續停窯20天影響，短期內水泥價格跌后持穩為主。

  圖6：近3個月河南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.3 福建省：天氣因素導致需求走淡，新增產能即將釋放或加劇競爭

  7月福建省P.O42.5散裝水泥均價環比下跌3.37%。

  進入七月傳統淡季，天氣不佳，隨著高溫漸起工程施工放緩，市場需求進一步減淡。七月初廈門、泉州、漳州及龍巖地區一些廠家繼續通知下調水泥價格20元/噸。上旬閩南廈泉漳及三明、龍巖水泥價格繼續回落20-30元/噸。進入下旬三明及南平地區一些主要廠家對低標水泥出廠價格繼續下調10元/噸。據悉三明永安金牛一期4500t/d新型干法生產線將竣工在即，預計十月水泥將開始投產，受此新增產能壓力，三明、南平市場價格競爭或將加劇。

  圖7：近3個月福建省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.4 內蒙古：局部地區價格上調

  7月份，內蒙古P.O42.5散裝水泥均價環比上漲2.82%。

  內蒙古地區整體需求略顯不足，目前暫無停窯計劃，中西部地區除呼和浩特堅持協同高位穩價，其余鄂爾多斯、烏海、包頭等地難以維持前期推漲價位，執行逐漸回落到四五月份價格水平。下旬局部地區價格上調30元/噸。

  圖8：近3個月內蒙古P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.5 重慶：停窯期欲推漲，效果欠佳

  7月，重慶地區P.O42.5散裝水泥均價環比上漲1.28%。

  六月以來重慶地區雨水、高溫，環保督查等影響，需求趨弱運行。7-8月重慶地區每月每條窯線需停窯10天，主要企業有意借停窯以漲止跌。7月12日起渝西及主城局部地區主要廠家推漲袋裝水泥價格30-40元/噸，僅落實10-20元/噸左右。部分廠家19日起推漲散裝水泥出廠20-40元/噸不等，據市場反饋，重慶主城散泥價格推漲欠佳。

  圖9：近3個月重慶P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.6 山西省：停窯情況良好，部分地區價格推漲

  7月，山西P.O42.5散裝水泥均價環比上漲1.26%。

  7月山西停窯分三批進行，執行情況較好。第一批太原、長治、大同、陽泉等地區7月5日開始組織停窯20天，長治地區部分大廠價格較低，趁機拉漲水泥40-50元/噸左右。15日起晉城、朔州、晉中、運城等第二批參與錯峰生產的水泥企業全部執行到位。24日起第一批停窯的區域開窯復產。同時25日起忻州、呂梁、臨汾等第三批錯峰區域開始停窯。晉中地區廠家報價上漲30-50元/噸。

  圖10：近3個月山西省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院