一、全國與區域行情綜述

  1.1 全國行情：東南地區需求最好，即將迎來淡季；北方需求不振，受停窯影響價格企穩

  隨著夏季淡季即將來臨，甫見復蘇的需求有下滑的跡象，5月全國水泥價格延續4月的漲勢，但漲勢放緩，穩定是全國水泥行情的主要基調。東南地區仍是需求最好的區域，但隨著夏季的來臨，農忙和高考預期將削弱需求，月末局部地區水泥價格已開始下滑。由于環保、基建和房地產放緩等因素，北方地區仍未走出需求疲軟的狀態，北方部分地區5月已開始停窯，6月將迎來大面積的錯峰停窯，盡管需求不振，水泥價格依然保持穩定。

  5月，全國水泥價格指數（CEMPI）繼續上漲，月初為139.96點，月末全國水泥價格指數上漲至143.22點。月末環比上漲2.41%，漲幅相比4月略有下降，月末同比上漲30.08%。

圖1：5月水泥價格指數CEMPI   圖2：水泥價格指數（CEMPI）K線圖

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  成本方面，5月需求旺盛，煤炭價格持續上漲。2018年5月末，秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為640元/噸，價格環比上漲8.66%，同比2017年上漲了14.90%。

  圖3：2018年5月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

 1.2 區域行情：華東地區漲勢放緩，西北地區受新疆的拖累

  2018年5月，全國各區域水泥價格行情趨穩，華東地區尤其是長江流域仍是主要的上漲區域，需求旺盛疊加供給緊張，盡管月末已出現需求回落的跡象，但總體來說價格仍然居高不下。東北地區由于大企業堅持高位報價，價格繼續上漲。華北地區除內蒙古地區受到重點工程開工，水泥價格大漲一次后，其他地區需求疲軟，行情基本穩定，無太大變化。西北地區此次環比跌幅最大，新疆地區本月水泥價格競爭性大幅下降，除新疆外其他各省份行情也基本保持穩定。西南、中南地區供需穩定，水泥價格以穩定為主。

  表1：2018年5月七大區域水泥價格指數變化

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  圖4：5月六大區域水泥價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據研究院

  東北地區

  需求逐漸恢復，上中旬東北地區堅持高位報價，遼寧等地一些外來水泥成交價格上漲10-20元/噸。受停窯影響，遼西營口等一些地區大廠報價大幅上調。

  華北地區

  河北省20日起，上調水泥價格10-50元/噸。

  北京地區水泥價格上漲幅度在20-30元/噸左右。

  山西省月初，少部分廠家上調10-20元/噸。

  內蒙古16日起呼和浩特上調水泥價格達110元/噸，鄂爾多斯上調水泥價格50元/噸。

  西北地區

  陜西省月初，漢中地區價格回落20元/噸。中旬陜北延安、榆林等地水泥價格上調10-20元/噸。

  甘肅平涼地區高標散泥上調10-15元/噸。月末，蘭州地區上漲50元/噸。

  新疆地區，中旬伊犁地區大幅下調130元/噸左右。

  寧夏地區中旬上調水泥價格30元/噸。

  華東地區

  江蘇月初，全省水泥價格上漲20-30元/噸；月中漲勢放緩，各地價格出現分化，部分地區暗降10-20元，部分地區仍然上調10-50元/噸不等。

  浙江地區上旬全省各地水泥價格上漲20-55元/噸不等。中下旬水泥價格基本以穩為主。

  安徽省上旬各地水泥價格上漲10-30元/噸不等。中旬開始價格出現松動，滁州地區水泥下調20-30元/噸；進入下旬亳州地區、滁州地區低標水泥下調15-25元/噸左右。

  福建3日上調水泥價格20-30元/噸。17日起閩南市場普漲30元/噸。

  江西地區13起上調水泥價格30-40元/噸。20-21日贛州及贛東北地區上調各品種水泥價格30元/噸。5月31日-6月1日贛西、贛北及贛東北各地普漲30元/噸。

  山東上旬地區上調20元/噸。下旬濟南、淄博、萊蕪等部分地區上調水泥價格20-50元/噸。

  中南地區

  兩湖地區湖南市場整體平穩，局部地區出現20-30元/噸的回落。岳陽地區五月對銷湖北咸寧、荊州方向水泥價格上調20-50元/噸不等。湖北上中旬鄂東、鄂西荊門、荊州地區、鄂西北水泥價格上調20-30元/噸左右。月底袋裝水泥價格回落10-20元/噸。

  兩廣地區5日珠三角上調10-20元/噸。18日起，粵東梅州地區上調水泥價格10-20元/噸。下旬需求下滑，袋裝水泥價格下滑5-20元/噸不等。

  河南地區月初，局部水泥價格有30-40元/噸的回落，基本調整至四月漲前水平。9日起上調水泥價格50元/噸。16日起豫北新鄉、鄭州地區再次上調水泥價格30元/噸。23日起河南三門峽地區下調水泥價格30元/噸。30日起各地上調水泥價格20-50元/噸不等。

  海南省4日上調水泥價格15-20元/噸。

  西南地區

  四川五一期間甘孜地區水泥價格上調20-30元/噸，10日起成都上調水泥價格30元/噸。

  重慶月初渝西及主城部分水泥成交價格暗降10-20元/噸左右，下旬渝西局部市場水泥價格繼續下滑10-20元/噸。

  云南2日昆明地區水泥價格回漲30元/噸。16日臨滄地區上調水泥價格20-30元/噸。19日-24日保山地區上調水泥價格50-60元/噸。21日怒江地區上調各水泥價格20-30元/噸。月中以來大理、迪慶地區部分廠家下調各品種水泥價格20元/噸。5月29-6月1日德宏及保山地區上調水泥出廠價30-40元/噸。

  貴州7日起貴州遵義地區下調除42.5級以外各品種水泥價格30元/噸。下旬黔南等部分地區水泥價格下滑20元/噸。

  二、各省行情走勢

  2.1 各省5月價格變動分析

  2018年5月，全國P.O42.5散裝水泥均價環比上漲了2.41%，同比漲幅約有30%。內蒙古此次環比上漲幅度列全國各省市首位，共計上漲8.45%。華東地區各省，浙江、上海、福建、安徽、江蘇等省份均有大幅上漲。新疆環比下跌14.85%，跌幅最大，其次是河南，環比下跌6.76%。其余的中南、西南地區主要省份水泥價格基本保持穩定。

  表2：2018年5月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2 重點異動省份具體變化分析

  2.2.1 內蒙古：需求啟動，價格推漲

  由于重點項目開工帶動，四月下旬以來內蒙古局部需求恢復增速加快。16日起呼和浩特年后第二次大幅上漲，單次漲幅達110元/噸。同時鄂爾多斯陸續上調水泥價格50元/噸。中旬，內蒙古地區開始停窯但執行情況暫不理想。盡管價格大幅報漲，但需求無明顯改善。

  圖5：近3個月內蒙古地區P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

 資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.2 浙江省：需求旺盛，供應緊張，價格維持高位

  由于供應緊張，月初全省水泥價格迎來新一輪普漲，各地水泥價格上漲20-55元不等。至此，初步統計浙北連續五輪上調，浙中南連續四輪上調，省內水泥價格平均漲幅達110元/噸左右，水泥價格已達高位。臨近六月，受農忙、中高考等因素影響，市場需求會有所減少，但省內熟料庫存依舊不高，中下旬區域水泥價格基本以穩為主。

  圖6：近3個月浙江省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.3 遼寧：受停窯影響，水泥價格繼續推漲

  上旬，東北市場需求環比有所上升。遼寧地區一些外來水泥成交價格環比有10-20元/噸小幅上漲。但整體來看，遼寧地區需求表現仍然較差，水泥熟料產能過剩情況仍制約省內價格提升。近日遼寧水泥協會發布通知，增加錯峰生產停窯時間。確定6月1日至6月15日錯峰停窯，計劃在7、8、9每月錯峰停產15天。或受停窯影響，中旬遼西營口等一些地區大廠報價大幅上調。

  圖7：近3個月遼寧P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.4 新疆：市場競爭，價格大幅下跌

  為抵御外來低價水泥的影響，中旬新疆伊犁地區，大幅下調42.5級水泥出廠價格，降幅在130元/噸左右。此番為市場競爭性下調，水泥價格暴跌導致周邊伊犁、克拉瑪依以及烏魯木齊等周邊價格跟隨連續下浮。月末博樂地區水泥價格開始回漲上調，周邊伊犁、克拉瑪依以及烏魯木齊水泥價格也有望跟進回漲。

  圖8：近3個月新疆P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院

  2.2.5 河南省：停窯在即，需求疲軟，價格推漲效果不佳

  月初，河南地區需求恢復不達預期，局部水泥價格有30-40元/噸的回落，基本調整至四月漲前水平。

  隨后河南公布2018年錯峰停窯計劃，要求水泥行業（含特種水泥，不含粉磨站、粉磨工序和承擔協同處置城市垃圾的生產線）實施全年錯峰生產，按照“開兩停一”原則，共分四個時段實施停產，即6月1日至30日、9月1日至30日、12月1日至次年1月31日（承擔危險廢物處置的生產線12月停產）、3月1日至3月31日。受此影響，5月9日起河南地區上調水泥價格50元/噸。16日起豫北新鄉、鄭州地區再次上調水泥價格30元/噸。

  受山西運城及洛陽地區部分水泥價格下調影響，23日起河南三門峽地區下調水泥價格30元/噸。由于停窯在即，5月30日起各地上調水泥價格20-50元/噸不等。總體來看，河南地區需求疲軟，盡管受到停窯的影響，水泥價格的推漲效果并不理想。

  圖9：近3個月河南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據研究院