水泥，作為一種周期性極強的大宗商品，市場需求與宏觀經濟走勢密切相關，尤其是固定資產投資增速，直接影響水泥市場需求。

因此，放眼全球不少成熟經濟體都經歷了經濟起步初期固定資產投資快速增長帶動水泥需求暴漲，后期伴隨著經濟轉型，固定資產投資增速下滑，水泥需求面臨嚴重產能過剩的發展歷程。

我國水泥行業高速發展期也幾乎與改革開放步伐同步。上個世紀80年代，伴隨著經濟的高速發展，國內水泥需求暴漲，產能規模快速擴張。

資料顯示，1978年全國水泥產量僅0.65億噸，1985年達到1.46億噸并躍居世界首位，2002年達到7.25億噸，占全世界水泥總產量近40%，到2014年我國水泥產量達到有史以來最高值24.76億噸。

產能過剩 水泥行業發展進程中繞不開的陣痛

水泥作為基礎建材產品，為改革開放以來國內經濟發展打下了堅實的基，做出了不可磨滅的貢獻。但是，由于前期市場需求快速增長，國內水泥生產線建設熱情高漲，產能“瘋狂”擴張。

2015年左右，水泥產能過剩由動態過剩進入絕對過剩之后，產能過剩問題已經成為影響水泥行業高質量發展的重要絆腳石。特別是2015年，國內水泥行業曾經歷了十年來最嚴重的低谷，全行業企業大面積虧損，不少水泥企業面臨破產危機，為經濟穩定和地方就業等帶來不利影響。

國家統計局數據顯示，2015年全國水泥行業實現利潤總額329.7億元，同比下降58%，利潤不到去年的一半，甚至低于近七年的盈利水平。水泥行業企業虧損面約為35%，虧損面較上一年提升了10個百分點；虧損企業虧損總額為215.36億元，虧損額較上一年增長一倍多。

全國31個省級地區中，有9個省出現水泥行業虧損，約占29%。產量方面，2015年水泥產量23.59億噸，同比下滑5.33%。水泥需求25年以來首次負增長，水泥行業哀鴻遍野，形勢尤為嚴峻。

行業利潤下滑，業內企業生存困難僅僅是水泥產能過剩帶來的眾多負面原因之一。實際上，由于市場需求下滑，水泥企業不得不開展價格戰，導致部分不良企業為片面壓低價格，獲取利潤和市場空間，忽略水泥質量，引發質量問題，危害建筑質量安全。

除此以外，企業利潤下滑也嚴重限制了水泥企業升級步伐。國內水泥行業由于前些年的高速發展，在節能、環保、安全生產、員工福利、綠色礦山、智能化等方面均或多或少存在短板，補齊這些短板需要大量的資金支持，嚴酷的市場競爭環境顯然無法提供這樣的產業升級環境。

產能過剩，市場惡性競爭，行業利潤下滑還波及到水泥上下游及相關產業。以裝備制造業為例，水泥市場環境惡化，導致部分水泥企業技術升級意愿下滑（或無資金投入技術升級），進而致使裝備制造業發展艱難。作為水泥行業技術升級的關鍵一環，裝備制造業發展受阻，也不利于水泥生產裝備的持續改進，阻礙國內水泥行業從大變強步伐的推進。

以上，僅僅是產能過剩為行業發展帶來的大量不利影響中比較突出的幾個方面。總體而言，市場經濟環境幾乎必然會導致產能過剩，但是如何將產能過剩帶來的危害降低到最小，考驗的是行業真正的智慧。

并購重組 淘汰落后 中國建材扛起產業升級大旗

產能過剩問題在日本水泥行業曾經引發嚴重的行業動蕩。上個世紀80年代末，在市場需求快速回落之后，日本水泥行業掀起價格戰，但經過一段時間的競爭之后，日本水泥企業開始認識到，惡性競爭并不利于行業的穩定發展，進而拉開了大規模的并購重組的序幕。

到上個世紀90年代，日本水泥行業在經歷從競爭到并購重組的歷程之后，逐步形成了由四家水泥企業占據主導的市場格局，日本水泥行業發展也步入了一個全新的發展階段。直至目前，日本水泥工業發展水平依舊位居世界先進行列，在化解產能過剩方面，日本水泥行業探索出了一條可行之路。

中國有句古話“它山之石可以攻玉”，結合日本水泥行業的發展經驗，積極在國內水泥行業推進并購重組，提高產業集中度，有望為化解產能過剩帶來實質性的幫助，而這一過程需要業內大型水泥集團企業發揮帶頭作用。

中國建材集團是國資委旗下大型央企，從2005年至今，中國建材以行業整合者的姿態大規模推進行業并購重組，先后建立起中聯水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥等板塊，對規范區域水泥市場，維護行業穩定發展發揮了重要作用。

特別是在2017年，作為當時國內水泥產能第一和第四的兩家水泥企業，中國建材與中材股份合并（兩材合并）開啟之后，“中國神材”橫空出世，重組后的中國建材集團水泥產能達到5.3億噸，成為全球最大的水泥生產商，生產線覆蓋全國絕大多數省份。一方面解決了中國建材與中材股份長期以來存在的同業競爭問題；另一方面也為更好的發揮央企帶頭作用，規范水泥市場環境，化解產能過剩問題發揮了重要作用。

據不完全統計，最近5年左右時間，中國建材先后關停了超過1000萬噸熟料產能。如此大規模的生產線關停步伐，同樣得益于并購重組后，中國建材對水泥業務的整合以及作為央企，為化解產能過剩，推動行業高質量發展而肩負的歷史責任。

當然，通過并購重組，化解產能過剩不僅僅體現在關停落后生產線方面。

一方面，由于市場集中度提高，行業惡性競爭問題得到了更有效的解決，為水泥行業實現合理利潤創造了條件。據業內人士透露，近年來為穩定市場，避免惡性競爭，中國建材甚至不惜犧牲部分水泥市場份額。

另一方面，在推進并購重組的過程中，中國建材同樣加快了技術升級步伐，對整合區域實行系統的技術和管理升級。逐步改變當地水泥行業大而不強，集中度低，市場混亂等問題的同時，推動行業整體技術和管理水平提升。

特別是近年來，為響應中央“高質量發展”號召，中國建材進一步加大了綠色化、智能化發展進程。旗下中聯水泥是國內水泥行業最早實現超低排放的企業之一，泰安中聯水泥智能工廠項目成為首個國家“2015年智能制造試點示范項目”，此外中國建材旗下一大批環保工廠、智能工廠正在全面推進……

中國建材熟料生產線

擺脫“兩高一資” 央企引領正當時

中國建材股份有限公司董事長曹江林曾如此總結中國建材并購重組成功的原因：“我們聯合重組能取得成功，與我們實施的 央企市營 機制創新分不開。央企市營 的核心是央企控股的多元化股份制、規范的法人治理結構和職業經理人制度，就是用市場化方式把央企的品牌、資金實力與民企的市場活力有機融合，實現了包容性成長。”

從2005年到2019年，14年時間對于一個企業而言并不算長，但正是這短短的十多年時間，中國建材一躍成為全球頂尖大型水集團企業。截止2019年，中國建材集團水泥熟料銷量3.91億噸，商品混凝土銷量1.12億立方米，骨料銷量5238萬噸，工程服務收入人民幣403.76億元，收入人民幣2534.03億元。

回顧過往，并購重組無疑成就了中國建材如今的輝煌，而中國建材的成功則成就了中國水泥行業的高質量發展，極大的改變了中國水泥行業以往大而不強、集中度低、市場混亂、惡性競爭的局面。

中國建材旗下南陽中聯花園式工廠

當前，在供給側結構性改革全面推進背景下，國內水泥行業迎來了良好的發展態勢。水泥行業有必要利用來之不易的內外環境，加速高質量發展步伐，徹底擺脫“兩高一資”面貌。為此，良好而穩定的行業環境，合理的行業利潤顯得極為重要。

過往經驗證明，以中國建材為代表的大型水泥集團企業，需要在新時代背景下更加充分的發揮帶頭引領作用，推動我國從水泥產業大國向水泥產業強國邁進。