水泥行業說大不大，就那么大個圈子1000多條熟料生產線；說小也不小38億噸產能，近萬億體量事關國計民生。在這個行當“混”，你需要知道的，除了區域產能、市場需求以外，還有宏觀經濟、政策走向。

  日前，中國水泥網走訪業內人士，就當前水泥行業現狀及未來行業方向展開討論，特別是針對當前各界比較關心的供給、需求、價格、環保以及寡頭壟斷等熱點，該業內人士的看法頗具價值。

  1、大型水泥企業面向建材綜合體發展，產業鏈的延伸趨勢更加明顯。而當前的中間體：粉磨站（沒有自身熟料供給的粉磨站），或將退出水泥歷史舞臺，未來的水泥行業會走向寡頭競爭，產業鏈的延伸趨勢更加明顯

  1）從2016、2017年起大型水泥企業會大量的減少熟料外賣，熟料與水泥價格的倒掛現象更加突出，粉磨站生存發展空間將會受到限制；

  2）大型水泥企業達成共識，擴張體系內粉磨站的產能。受此影響，小粉磨站存在的必要性進一步降低；

  3）大型水泥企業涉及商混、骨料、新型建材等諸多領域，大型水泥企業變身建材綜合體，此外單一商混攪拌站沒有土地和資源，會走粉磨站的老路，發展空間有限。

  2、5年內水泥市場需求仍然擁有有效支撐，以此為基礎水泥企業走向競合

  1）至2020年，中國對水泥的需求仍然在20億噸以上的水平，這個需求量也是競合的基礎。

  2）2018年市場需求將略有小幅下滑，但是依舊相對穩定。

  3）房地產行業仍然有70億平米待施工面積足夠5年消化，房地產行業對水泥市場需求的支撐作用依然存在。

  4）基建比較穩定，提振水泥需求。

  3、P.C32.5R水泥取消可緩解產能過剩

  1）P.C32.5R水泥與P.O42.5水泥之間的混合材差值15-20%，P.C32.5R的退出將有利于熟料的利用率提升。

  2）粉煤灰32.5水泥與礦渣32.5水泥仍無法與P.O42.5竟爭。

  3）生產P.O42.5的優勢在于大磨，而小粉磨站這方面的能力和技術稍差，這會進一步限制小粉磨站的發展，提升水泥行業集中度。

  4）干粉砂漿的行業的壯大。P.C32.5水泥取消以后，粉磨站企業出路包括轉讓、轉型經銷商以及加工干粉砂漿等多個方向，其中購進高標水泥配制干粉砂漿是一個重要的轉型方向。

  4、在水泥需求出現大幅下跌之前，是整個水泥行業去產能的窗口期。水泥行業去產能的途徑仍在處在探索階段。而環保政策或有可能成為有效去產能的方式之一

  1）日均濃度可以不斷收緊，迫使水泥企業提升環保治理水平。

  2）年累計值的限制，先進產能優勢更為明顯，污染物排放值相對過高或“批小建大”生產線環保壓力陡增。

  3）以環評批復的排放量、歷史污染物排放量，選取低值參照制定下一年度的污染物排放額度，既利于社會環境又利于行業去產能。

  5、水泥價格高位運行

  今年以來，水泥價格上升明顯，但是鑒于未來市場需求仍然相對穩定，市場整合趨勢明顯，加上大企業競合以及錯峰生產、環境治理對供給端的帶來的影響，水泥價格仍然會在高位運行。

  6、水泥盈利從量增轉化為效益的轉變

  較長一段時間以來，國內水泥企業以走量作為提升企業利潤的重要手段，但是未來隨著行業發展的成熟，加大供給側改革力度，通過合理的價格回歸以及節能降耗獲取效益有望成為主流。