一、全國與區域行情綜述

1.1全國行情：“金九銀十”旺季來臨，市場行情止跌回漲

  月內，全國水泥市場逐步結束淡季下滑，整體市場行情止跌回漲。長三角地區大幅回漲拉動全國水泥市場行情好轉，京津冀、西南重慶等地均有不同程度漲幅。但是，月內兩湖、兩廣及四川等地市場行情仍有不同程度走弱。總體來看，“金九銀十”旺季來臨，各地水泥價格上漲可期。

  8月，全國水泥價格指數（CEMPI）月初為106.47點，月末為108.16點，月內最高為108.16點，最低為105.87點，當月環比上漲1.56%，與去年同期相比增長26.06%。

  圖1.8月水泥價格指數CEMPI圖2.水泥價格指數（CEMPI）K線圖

  數據來源：中國水泥網指數中心

  成本方面，8月動力煤平均價較7月環比仍有所上漲，但8月內有小幅下跌。8月初高溫天氣電網負荷較大，火電廠煤耗水平較高，動力煤需求穩中有增，市場行情較好。中旬前后電網負荷減弱，火電廠煤耗水平下降，用戶采購熱情減弱，需求增長放緩，沿海動力煤需求下降。下旬動力煤市場需求略顯疲軟，市場成交平淡，各地互有小幅漲跌調整。8月動力煤市場行情整體小幅下滑，以秦皇島港的大同優混（Q5800K）平倉價為例，7月底價格為663.2元/噸，8月末收報640.4元/噸，環比下滑22.8元/噸，小幅下滑3.44個百分點。

1.2區域行情：價格行情回暖，華東、華北領漲

  8月份，六大區域水泥市場行情互有漲跌。華東和華北地區漲幅明顯，自8月21日左右長三角熟料價格回漲后，華東地區除福建外的各省市水泥價格均有不同程度普漲，水泥價格指數上調3.35%。8月25日河北水泥價格大漲，北京跟進30元/噸，拉動華北水泥價格指數上漲2.47%。8月內西南各省互有漲跌波動，整體價格行情指數小幅走高0.77%。西北市場基本平穩，東北遼寧行情小幅走弱，價格指數走低1.8個百分點。此外，中南地區價格指數整體走低1.37個百分點。。

  表1：2017年8月六大區域水泥價格指數變化

  數據來源：中國水泥網指數中心

  圖3：近三個月六大區域水泥價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網指數中心

  東北地區黑龍江、吉林兩省民用和房地產新開工項目不足，需求主要來自重點工程基建項目，市場需求較弱，大廠出貨僅六至七成左右，省內部分大廠自主停窯限產。兩省水泥價格較為穩定，大廠堅定支撐水泥價格，中小企業略有松動，月內黑龍江西部市場曾受到外來低價水泥壓力影響。遼寧地區需求表現不理想，大廠出貨在五成上下，遼中地區8月上半月曾短期停窯。水泥價格方面，遼寧地區水泥和熟料價格出現松動回落，部分廠家優惠增多，中下旬時候遼中沈陽、鞍山、遼陽等地成交價格陸續走低20~30元/噸。

  華北地區“C12+4水泥行業去產能工作會議”決定，河北地區水泥熟料企業自8月8日至17日停窯，停窯期間河北水泥報價上漲10~30元/噸，但在淡季需求較弱的情況下未能落實，實際成交價甚至出現零星下滑。8月25日，河北地區再次推漲水泥價格20~50元/噸，其中唐山各大廠已通知上調50元/噸，調漲后的出貨量有所下滑，而且冀中南部分民營企業暫未跟進，此次調漲仍需推進落實。北京、天津地區需求一般，25日河北漲價后，北京同步跟進30元/噸，天津于9月1日同步跟漲。目前北京地區金隅冀東主要供應重點項目工程，攪拌站市場供應以唐山和承德民營水泥為主。天津地區近期召開全運會，市場需求同樣疲軟，目前漲價效果還不明顯。山西地區8月初和月末均有短期停窯，合計10天左右。但需求不足，中旬前后晉中地區太原部分廠家走低20~30元/噸。此外，晉冀魯豫C12+4會議要求成員企業自10月1日起開始停窯。8月初內蒙古地區結束停窯，但停窯效果不明顯，特別是烏蘭察布、鄂爾多斯、烏海等地電石渣水泥企業不參與錯峰生產，導致停窯效果不佳，目前市場行情穩定。

  華東地區江蘇地區工程施工速度回升，需求環比有所增加，8月21-22日蘇南熟料開始回漲20元/噸。18日至23日蘇北主導企業水泥價格上調10~30元/噸，27-28日，蘇中南地區上調水泥價格20~30元/噸，其中高標普漲30元/噸，同時，蘇北等地再次上調高標水泥30元/噸。全省水泥價格相繼進入上升通道，目前全省由北向南已有1-2輪普漲。8月初上海受高溫天氣影響工程施工放緩，需求維持在七成左右，月末高標水泥跟進周邊市場上調30元/噸。8月初浙江同樣受高溫影響需求放緩，沿海地區水泥價格小幅下滑，隨著富陽所有水泥企業停產檢修10天，區域熟料庫存逐漸偏緊，再加上21-22日浙北熟料價格上調，浙北杭紹地區水泥價格率先回升15~20元/噸，沿海等地隨后跟進。同時，受環保督查影響，月內部分地區石礦停產整頓，礦石供應減少。8月上旬安徽皖北需求減少，部分廠家暗中走低，而受熟料價格上調預期刺激，皖南沿江熟料銷量增加，庫存仍保持在四至五成。20日沿江熟料價格上調后，皖北部分區域上調水泥價格10~20元/噸，29-31日，皖北其他地區跟進上調，同時皖南水泥上調20~30元/噸。江西水泥價格經過6、7月的連續下跌，贛北和贛東北地區價格基本已經觸底。中旬過后需求發貨略有改善，8月25日贛東北主要廠家陸續上調各品種水泥和熟料出廠價格15~20元/噸，26日贛西上調20元/噸，9月1日贛北南昌、九江上調20元/噸，撫州同步跟進，贛北水泥出貨量明顯增加。8月初山東地區需求較淡，停窯結束后部分地區水泥、熟料價格出現松動下滑，因此決定8月6日開始停窯10天。8月10日山東地區為期一個月的環保督查正式啟動，礦山、砂場開采受限。受此影響，中旬開始省內各地水泥和熟料報價均有20~30元/噸的上調，但因需求較弱一直未能落實。同時，棗莊熟料生產線全部停產整頓，供給進一步收縮，區域熟料價格上漲推進落實。福建受高溫、臺風等因素影響，沿海南部市場需求持續減少，部分地區市場低迷。8月初福州地區松動走低5~10元/噸，閩南沿海地區也有5~15元/噸的回落。月末受金磚會議影響，管控進一步加嚴，廈門及周邊工地、攪拌站多數停工停產，但浙江地區漲價后，對銷閩北局部地區的水泥價格同步走高20元/噸。

  中南地區河南地區安排7月26日至8月10日停窯15天，但7月底兩次調漲均未成功。8月7日豫北新鄉、鄭州和焦作再次上調水泥價格30元/噸，但環保嚴查，商混站和工程項目停工，市場需求偏弱，各廠執行情況不一，部分企業明漲暗降。8月23日河南主要企業再次大幅上調50元/噸，但據市場反饋，目前僅豫北地區企業價格推漲較堅定，落實漲價20~30元/噸左右，中南部地區企業基本未能跟漲。8月初湖南需求銷量不理想，價格競爭激烈，各地價格基本已經觸底。26-30日，市場行情終于好暖，長株潭主導企業上調袋裝20元/噸、散裝50~55元/噸，婁底、邵陽、益陽等地上調20~50元/噸不等，衡陽和湘南地區暫無變動。8月上旬湖北雨水較多，部分水泥庫存高位運行，價格穩中有降，鄂東黃石地區部分廠家下調10元/噸。8月21日-22日鄂西宜昌、荊州部分大廠開始上調散泥價格30元/噸，荊州、隨州、襄陽等中西部地區同步跟進。月初受高溫和降雨影響，廣東湛江和茂名下調袋裝價格10~15元/噸，湛江高標散泥下調10元/噸，10-14日粵北清遠和珠三角佛山、廣州、珠海、肇慶等地部分大廠下調10~20元/噸。中旬開始受臺風影響銷量下滑明顯，特別是珠三角地區受影響更大，水泥需求下滑明顯，庫存相對高位運行，部分廠家小幅下調散裝水泥10~15元/噸。廣西地區整體市場偏淡，南寧、崇左地區工程施工放緩，加上查超影響需求下滑，8月上旬兩地部分大廠水泥價格下滑10~25元/噸左右，10-11日玉林下調袋裝15元/噸，中旬之后欽州、防城港、貴港等桂南地區袋裝價格也下調10~20元/噸。在暴雨影響下，區域水泥銷量大幅下滑，特別是桂中南地區銷量下降近半。8月初海南地區需求回升，價格競爭緩和，水泥價格上調10~20元/噸。月中環保督查開始后外來水泥明顯減少， 18日起島上各主要地產水泥陸續上調散泥價格30元/噸左右。

  西南地區8月初四川樂山部分廠家上調袋裝30元/噸，綿陽上調水泥20元/噸。8月7日環保督查工作啟動，川中成德綿及周邊地區多數熟料線以及水泥磨機陸續停產，相關商混站、礦山、砂石開采以及碼頭運輸等行業同步整頓，市場需求下滑明顯，不同企業銷量下降四至六成左右。受此影響，成都部分大廠開始通知上調袋裝50元/噸，散裝30元/噸左右。據反饋，袋裝實際上調20~50元/噸左右，散裝基本未落實。7-14日廣安、南充、遂寧等地陸續上調15~20元/噸，綿陽地區個別廠家再次修正性上調15元/噸。但周邊重慶地區大量低價袋裝水泥開始進入成都市場，導致區域競爭回升，20日-21日成都大廠陸續通知下調袋裝水泥30~50元/噸。重慶主城區及周邊自7月份大漲50元/噸后，經過多次的回落和調整，目前總體落實幅度在20~30元/噸左右。同時，9月主城區及周邊企業將集中停窯以完成原定6-9月的停窯計劃。8月初云南市場整體需求銷量一般，紅河州水泥價格略有下滑，但大理、麗江、保山、玉溪等地在一些重點工程和基建項目支撐下需求較好，供給企業出貨量有明顯增長。中旬過后，文山地區部分重點項目陸續開工，需求環比有所上升，加上煤炭價格上漲，為消化生產成本的上升，文山主要企業對各品種袋裝和42.5級散裝上調出廠價格10~30元/噸。昆明地區于8月31日至9月2日也陸續通知上調32.5袋、散和42.5袋裝水泥30元/噸，同時上調熟料價格40元/噸。此外，滇中楚雄同步上調30元/噸，滇西南普洱等地隨后跟進。8月初貴州黔南州部分廠家對銷往黔西和畢節的市場袋裝水泥下調10元/噸，安順部分大廠對地銷袋裝水泥降價10~15元/噸。月中黔東銅仁需求有所回升，加上岑鞏紅獅停產，區域庫存下降較快，22-24日區域主要廠家上調袋裝20元/噸。25日黔中貴陽、安順、黔南及六枝特區等市場上調水泥價格30元/噸，同時，黔東南地區部分廠家也上調了10~20元/噸，省內其他區域逐步跟進。31日畢節地區主要廠家上調水泥價格30元/噸。而遵義地區因外來低價水泥競爭，8月下旬部分市場走低10~20元/噸。

  西北地區8月初陜西工程和民用市場需求下滑，加上前期大幅漲價，區域內水泥銷量明顯下滑，企業庫存有所上升。8月中旬前后關中大廠組織部分窯線停窯限產，至月末企業出貨小幅回升至七成左右，價格漲后趨穩。甘肅蘭州、白銀及河西地區市場需求不足，工程開工減少，區域各水泥企業銷量均有所下降，庫存普遍上升，區域價格競爭仍相對激烈。月內蘭州及周邊地區通過自主停窯限產，庫存壓力有所緩解，隴南26日起調漲15~40元/噸。青海市場平穩，總體需求同比仍有下滑，環保督察組進駐之后，下游砂石骨料供應趨緊，部分商混停業整頓，導致近期水泥需求減少，好在部分區域窯線自主停窯，整體報價穩定。寧夏市場平穩，整體出貨量在七至八成，主要企業報價平穩。新疆今年的房地產市場低迷，導致整體水泥需求疲軟，出貨基本在七到八成上下，取消32.5級水泥后未能帶動行情上漲，8月末喀什、阿克蘇地區部分重點項目需求增長，水泥企業開始報漲20~30元/噸。

二、各省行情走勢

2.1各省8月價格變動分析

  2017年8月份，全國市場行情下行趨勢依舊，全國有14個省市自治區的P.O42.5散裝水泥價格環比上漲，其中海南以7.27%的環比漲幅位居榜首，同時華東和華北地區漲幅也較為明顯，長三角地區水泥價格普遍回升，上海和江蘇地區分別上漲6.29和5.85個百分點。此外，有11個省市自治區的P.O42.5散裝水泥價格環比小幅下滑，湖南市場以4.51%的跌幅成為8月環比下滑最大的地區。

  表2：2017年8月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心，中國水泥研究院

2.2重點異動省份具體變化分析

2.2.1海南：外來水泥競爭緩解，地產水泥價格回升

  8月份海南地區需求回升，價格競爭緩和，月初水泥價格小幅上調10~20元/噸，中旬前后，雖有雷雨天氣影響，但中央環保督查開始后外來水泥明顯減少，為提升盈利，18日起島上各主要地產水泥陸續上調散泥價格30元/噸左右。8月海南地區P.O42.5級散泥環比上漲7.27%。

  圖4：近3個月海南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.2.2上海：長三角熟料、水泥回漲，上海同步上調

  由于上海水泥價格受外來水路水泥影響牽制，所以當地價格上漲往往要在長三角其他地區普漲后才能實現。21-22日長三角地區熟料率先回漲，隨后江浙皖水泥價格也普遍上調，上海水泥同步跟漲30元/噸，漲幅達6.29%。

  圖5：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.2.3江蘇：熟料價格回漲，全省水泥普漲1-2輪

  21-22日蘇南熟料開始回漲20元/噸，隨后由北向南全省水泥價格開始普漲，蘇北水泥價格更是上調兩輪，全省市場行情相繼進入上升通道。8月江蘇P.O42.5級散泥漲幅達5.85個百分點。

  圖6：近3個月江蘇P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.2.4湖南：市場競爭激烈，行情弱勢運行

  湖南地區前期市場行情較差，需求不理想，市場競爭激烈。8月末市場行情終于好轉，長株潭主導企業上調袋裝20元/噸、散裝50~55元/噸，婁底、邵陽、益陽等地上調20~50元/噸不等，9月初逐步推進落實。總體來看，8月湖南水泥價格弱勢運行，累計下滑4.51個百分點。

  圖7：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網，中國水泥研究院