上周全國范圍內行情下行趨勢持續放緩，長三角地區熟料價格回升預期進一步加大。其中，華東局部和中南多省水泥市場行情持續走弱，而四川受環保停窯影響再次上調水泥價格，河南、河北等局部地區也均有嘗試上調水泥價格，但落實情況待觀察。

  上周末全國水泥價格指數收報105.95點，環比下跌0.34%，同比上漲26.98%，超過2015年28.69個百分點；長江水泥價格指數收報98.27點，環比下跌0.89%，同比上漲26.42個百分點。

  圖1：近三個月全國及長江區域價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分區域來看，上周河北地區受停窯影響報價小幅上調，華北水泥價格指數環比上漲0.27%，同時西南地區受四川漲價影響價格指數上漲0.12個百分點，陜西局部地區陸續落實前期漲價，西北水泥價格指數上漲0.21%。華東局部地區水泥價格零星下調，水泥價格指數走低0.65%，中南地區除海南外各省行情持續偏弱，水泥價格指數下滑0.57個百分點。此外，東北地區價格指數仍未變化。

  表1：六大區域價格指數變化

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分省市來看，上周四川地區環保壓力增大，需求和供給雙雙受限，成都地區大廠落實上調袋裝水泥價格20~50元/噸不等。中南地區河南實際成交價格回落，兩廣及兩湖行情也普遍偏弱，同時華東局部地區水泥價格也有零星下調。

  圖2：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價格環比漲跌幅度（%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥網行情數據中心

  東北地區近期受降雨影響，下游需求環比下降一至兩成。黑、吉兩省主導企業力挺水泥價格，但部分中小企業為提升銷量，成交情況略有松動。同時，黑龍江、吉林地區在8月暫無停窯計劃，僅少數廠家庫滿自主停窯。遼寧地區旺季不旺，需求不足，水泥和熟料價格繼續松動，廠家優惠逐漸增多，但市場掛牌價仍虛高運行。隨著遼寧地區產銷壓力的增加，其對黑吉市場的壓力也有可能逐漸增大。

  華北地區工程施工放緩，需求偏弱。銷量下滑、庫存增加，京津冀地區水泥價格壓力增大。同時為了緩解夏季用電緊張的局面，7月28日在山西太原召開“C12+4水泥行業去產能工作會議”，河北地區于8月8日開始停窯10天，目前來看邢臺和邯鄲部分廠家略有延遲。收聽于影響，河北多地水泥價格上漲10~20元/噸，但當前需求不足，價格能否維持尚待觀察。山西地區停窯至8月4日，各地廠家已陸續開工復產。水泥價格方面，山西中北部地區略有松動，其中太原部分廠家走低20~30元/噸。晉南地區雖有推漲風聲，但執行力度不大。內蒙古地區錯峰停窯效果也不理想，特別是烏蘭察布、鄂爾多斯、烏海等地電石渣水泥企業不參與錯峰生產，導致停窯效果不佳，市場行情難有起色。

  西北地區陜西關中地區水泥價格漲后趨穩，但銷量受漲價影響有所減少，企業庫存上升，部分廠家面臨庫滿壓力。陜南地區受關中和四川漲價帶動，水泥價格基本上調成功。甘肅蘭州、白銀及河西地區市場需求不足，工程開工減少，上半年需求下降20%以上，區域各水泥企業銷量均有所下降，庫存普遍上升。6月以來雖有企業降價提量，但效果不明顯?；诖?，蘭州、白銀和古浪地區計劃于8月10日開始停窯11天，以減少庫存和防止價格下滑。青海、寧夏、新疆等地達成出貨基本在七到八成上下，報價穩定。

  華東地區高溫天氣減少，市場需求有所恢復，中旬熟料價格上調預期增大。江蘇地區工程施工速度回升，需求環比有所增加，尤其受八月熟料價格上調預期影響，熟料外銷量有所增加。水泥價格整體平穩，南京地區執行高溫限電對水泥價格影響不大。從目前長三角庫存和供需情況來看，中旬區域熟料價格或上調10~20元/噸。8月中旬起環保督查將進駐浙江，目前暫未對市場產生影響。同時，由于用電需求快速回升，為確保節能目標，富陽地區啟動今年第一輪節能降耗應急預案，要求8月富陽所以水泥企業停產檢修10天，而富陽市浙江南方在杭紹地區最大的熟料基地，區域熟料庫存逐漸偏緊。安徽地區行情基本平穩，受降雨和高溫影響，皖北市場需求銷量減少，部分廠家暗中走低，而受熟料價格上調預期刺激，皖南沿江熟料銷量增加，庫存仍保持在四至五成，水泥需求相對較淡，但庫存壓力不大。福建市場需求持續減少，月初福州地區松動走低5~10元/噸，華潤對泉州地區下調15~20元/噸后，近日對漳州、廈門、莆田等閩南沿海地區也下調了5~15元/噸。在需求不足的情況下，降價提量意義不大，主導企業華潤前期價格較高，近期跟進市場修正價格也在情理之中。預計福建市場回暖要持續到9月金磚國家會議之后。江西水泥價格經過前兩個月的連續下跌，贛北和贛東北地區價格基本已經觸底，目前跌后趨穩。月初新余和吉安其他廠家跟進海螺下調水泥價格20~30元/噸。整體來看僅南部贛州地區水泥價格穩定，未出現明顯下滑。山東原計劃自6日起停窯10天，并推漲水泥價格30元/噸，但據市場反饋，停窯執行情況一般，停窯率在七至八成左右，近期環保督查組進駐山東后有望加大區域廠家的停窯力度。受停窯影響，部分地區熟料價格小幅上漲，但水泥價格暫無變動。

  中南地區河南地區安排7月26日至8月10日停窯15天，同時在7月20日和7月1日各推漲水泥價格30元/噸，但據市場反饋，兩次上調均未能落實。近期部分地區實際成交價格仍有20~30元/噸的回落。8月7日豫北新鄉、鄭州和焦作再次上調水泥價格30元/噸，雖然目前河南庫存整體不高，但企業信心不足，在環保和天氣影響下需求難以改善，此番推漲仍待落實。兩廣一帶受高溫和雨水天氣影響，工程施工放緩，區域需求銷量下滑。周內粵西湛江和茂名兩地主要廠家下調袋裝價格10~15元/噸，湛江高標散泥下調10元/噸。廣西南寧、崇左地區工程施工放緩，加上查超影響需求下滑，市場價格松動，周內兩地部分大廠水泥價格下滑10~25元/噸左右，預期其他廠家跟進概率較大。兩湖地區行情低迷，湖南除南部郴州等少數地區，其他各地在近兩月來普遍大跌，婁邵衡等地價格基本已經觸底，但長株潭仍有下調預期。湖北市場需求短時難以改善，庫存中高位運行。

  西南地區四川市場環保壓力加碼，8月7日環保督查工作啟動，川中成德綿及周邊地區多數熟料線以及水泥磨機陸續停產，相關商混站、礦山、砂石開采以及碼頭運輸等行業同步整頓，市場需求下滑明顯，不同企業銷量下降四至六成左右。受此影響，8月7日至8日成都部分大廠開始通知上調袋裝50元/噸，散裝30元/噸左右。據反饋，袋裝實際上調20~50元/噸左右，散裝基本未落實。重慶方面醞釀8月停窯，從而推動價格上調，周內渝西北和渝西合川周邊小范圍試探性上調袋裝價格15~20元/噸。貴州黔南、銅仁部分廠家有意上調水泥價格10~20元/噸，但目前市場走穩，預計行情要持續到月底才能回暖。云南地區大穩小動，文山地區自前期大幅下滑之后，競爭趨于緩和，各企業也有意恢復性回調。

  表2：上周各地水泥價格變動詳情（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心

  近期各地停窯計劃方面，遼寧地區7、8、9、10每月停窯10~15天；內蒙古安排7月1日至8月31日停窯40天；河北8月8日-8月17日停窯10天；浙江省富陽地區停產檢修10天；江西定于6月1日-8月20日前全省平均每條窯線停10天；山東定于8月6日至8月15日停窯10天，目前七至八成生產線已開始；河南自7月26日至8月10日停窯15天；廣東6-8月安排每條窯線停窯檢修10天；四川地區水泥企業計劃7、8月內停產15天，其中7月不少于7天；重慶計劃下半年不同區域停窯55~70天；甘肅蘭州、白銀于8月10日起所有水泥窯進行為期11天的停窯錯峰生產。

  表3：各地近期停窯情況

  數據來源：中國水泥網行情數據中心