上周全國市場行情持續下行，其中長三角地區更為顯著。相對而言，北方地區市場相對穩定，總體穩中偏弱，行情變動并不多。南方地區水泥價格下調更為頻繁，且范圍更廣。此外，近期統一有計劃的停窯省份越來越多，有望放緩行情下跌步伐。

  上周末全國水泥價格指數收報107.88點，環比下跌0.69%，超過2015年24.64個百分點，超過去年同期31.29個百分點；長江水泥價格指數收報101.7點，環比下跌1.43%，較去年同期上漲31.63個百分點。

  圖1：近三個月全國及長江區域價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分區域來看，上周6個區域水泥價格指數均有不同程度下滑。其中，華東各省水泥價格普遍回落，價格指數下滑1.32%。西南川渝地區漲價未能成行，云貴等多地價格下浮，水泥價格指數走低0.54個百分點。其他地區水泥價格零星下調，市場行情穩中偏弱。

  表1：六大區域價格指數變化

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分省市來看，上周有13個省市自治區的P.O42.5散裝水泥價格有不同幅度下調。價格下跌主要集中在華東多地，其中浙江以3.8%的降幅成為上周下滑幅度最大的地區。此外，西南地區云南、四川等地市場行情也仍在持續下行。

  圖2：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價格環比漲跌幅度（%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥網行情數據中心

  東北地區降雨增多，整體需求銷量下滑，水泥價格基本無變動。遼寧地區仍在停窯，其中遼中基本按計劃執行，遼西落實情況不理想，7月有繼續停窯的可能。同時為穩定水泥價格，經協調后將減少遼寧水泥對黑吉兩省的沖擊。黑龍江、吉林在6月每月統一的停窯安排，限產力度不足，產銷和庫存壓力有所上升，部分地區水泥報價略有松動。

  華北地區京津冀市場需求有所減弱，水泥價格暫穩。北京、天津市場銷售壓力仍然較大，唐山熟料價格雖有小幅走低，但水泥生產成本仍較高。同時，承德地區主導企業有意于7月停窯期間推漲水泥價格，漲幅在20元/噸左右。山西地區預計七成以上企業落實停窯，目前市場價格穩定。同時，內蒙古也出臺了相關停窯方案，要求7-8月停窯40天以上。

  西北地區陜西關中地區水泥成交價格略有松動，但主導企業有意近期推動價格上調，以漲促穩。甘肅地區天氣好轉，需求銷量有所回升，但局部庫存偏高。隴南地區受治超限載影響，同時原材料和運輸成本上升，武九高速等大型項目即將啟動，6月下旬以來水泥價格已陸續上調20~30元/噸。寧夏、青海、新疆少部分地區陰雨天氣對市場影響不大，各地水泥企業報價零星上調。

  華東地區進入梅雨季節，雨水增多，需求下滑，水泥價格進入下行通道。7月1日長三角地區，皖南沿江、蘇南和浙北地區熟料價格下調20元/噸。6月24-25日江蘇中部泰州、揚州、南通等地水泥價格走低10~20元/噸，同時連云港地區也有松動下滑，部分山東對銷連云港的42.5級散泥下調10元/噸。雨水增多，建設工程放緩，上海地產水泥下調20元/噸左右，周邊進入上海的水泥也下浮10~20元/噸。浙江多地出現普遍下跌，26日起，沿海溫州、臺州和寧波對不同標準水泥分別下滑15~35元/噸、15~20元/噸和20~30元/噸不等。浙西地區自25日麗水下調20元/噸后，30日金華、建德、衢州等地通知下調10~20元/噸。浙北地區暫無明顯波動。淡季影響下需求減少，市場競爭加劇，安徽北部亳州地區下調全品種袋裝15元/噸，42.5級散裝10元/噸，合肥、巢湖地區走低10~20元/噸。繼6月初贛東北部分大廠價格松動后，22日左右江西上饒通知下調散裝水泥20元/噸，南昌、九江跟進下調10~20元/噸，同時26-27日贛西新余、宜春、吉安等地開始下調20元/噸。福建地區雨水較多，需求偏弱，沿海部分企業銷量降至三至五成，雖然部分熟料生產線停窯，但庫存依舊高位運行，多數庫存在七成上下，銷售壓力較大。山東地區停窯執行狀況較好，魯中地區需求有所回升。6月下旬以來德州、聊城、臨沂、棗莊和日照等地部分廠家報價走低10~20元/噸。

  中南地區河南仍處于停窯狀態，但部分企業有提前開窯情況，尤其豫東北一帶停窯天數不足。周內冀魯豫主導企業在河南召開行業會議，要求廠家按計劃做好停窯工作，穩定淡季市場價格。湖北受雨水天氣影響需求銷量恢復不佳，雖有部分窯線停產，但庫存壓力仍在不斷上升。近期鄂西多地開始下調水泥價格10~20元/噸，特別是以袋裝為主。同時黃石地區下調20元/噸水泥價格。湖南婁底、邵陽及長株潭地區大幅回落之后，在陰雨天氣和新增產能影響下，市場行情仍有進一步下行的預期。廣東地區需求恢復有限，價格仍有零星下調現象。廣西企業有意于6-8月停窯10天，以緩解庫存壓力，同時推動水泥價格上漲。

  西南地區6月26日，四川成都及周邊地區大幅上調散泥價格50元/噸，但市場需求偏弱，企業之間協調關系復雜，漲價暫未落實。區域內企業有意于7月初再次推動漲價，袋裝和熟料隨后跟進。重慶地區本有意與四川一起于6月26日漲價，目前主導企業已發布上調通知，但暫無實質性的漲價效果。目前川渝市場形勢并不樂觀，價格大幅上調難度較大。云貴市場受陰雨影響部分價格出現回落，其中云南曲靖及紅河州瀘西地區部分廠家水泥價格回落20-30元/噸，云南主導企業有意在7、8月份開展雨季停窯計劃，以期穩定市場價格。貴州黔南地區跟進下調水泥價格20元/噸，目前貴陽地區價格已回落至低位。隨著外圍水泥的不斷流入，加上后期桐梓新線即將投產，水泥價格有繼續下調可能。

  表2：上周各地水泥價格變動詳情（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心

  近期各地停窯計劃明顯增多，遼中地區6月停窯15天；山西6月底和7月底分別計劃停窯10天；陜西地區5月20日至7月20日停窯30天；江蘇地區于6月24日至7月30日停窯20天；福建地區水泥企業在6月12日至7月11日停窯10天；山東停窯10天~20天；四川地區水泥企業計劃月內停產10天；河北停窯10天；河南從6月11日停至月底；江西定于6月1日-8月20日前全省平均每條窯線停10天；廣東6-8月安排每條窯線停窯檢修10天；內蒙古安排7月1日至8月31日停窯40天；重慶計劃下半年不同區域停窯55~70天；此外，廣西熟料企業也有意于6-8月停窯10天。

  表3：各地近期停窯情況

  數據來源：中國水泥網行情數據中心