上周全國范圍內行情走弱趨勢明顯，僅有零星地區水泥價格有小幅逆勢上調，而且漲價落實較難。開年后長三角地區熟料價格首次回落，華東、中南和西南等地水泥價格不同程度下調，三北地區相對較穩定。此外，多地均已開始安排停窯限產，預計今年年中淡季價格下跌幅度有限，市場行情會好于去年。

  上周末全國水泥價格指數收報109.19點，環比下跌0.46%，超過2015年24.93個百分點，超過去年同期32個百分點；長江水泥價格指數收報104.4點，環比下跌1.11%，較去年同期上漲32.45個百分點。

  圖1：近三個月全國及長江區域價格指數走勢

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分區域來看，上周除東北地區暫無變化外，其他5大區域水泥市場行情都有不同程度下滑。其中，華東地區熟料和各省水泥價格均有不同程度走低，水泥價格指數環比下滑0.88%。西南地區市場行情持續走弱，水泥價格指數環比下跌0.66%。華北、中南和西北地區變動相對較小，水泥價格指數分別下滑0.13、0.06和0.17個百分點。

  表1：六大區域價格指數變化

  數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  分省市來看，上周僅有5個省市自治區P.O42.5散裝水泥價格出現上調，但漲幅較小對市場基本無影響，而且多為價格修正，其中湖南等地價格下滑壓力較大。另外有多達12個地區水泥價格出現下調，其中海南地區月內第三次大幅下調，累計跌幅已達90~100元/噸，下滑6.69%，此外，長三角地區也普遍開始降價。

  圖2：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價格環比漲跌幅度（%）

  數據來源：中國水泥網，中國水泥網行情數據中心

  東北地區市場行情大穩小動，需求環比穩定。遼寧地區率先開始停窯，其中，遼中地區停窯力度較大，遼南地區尚未跟進。受停窯影響，遼寧地區熟料價格維持較好。黑龍江、吉林兩省暫無統一停窯計劃，目前主導企業報價平穩。

  華北地區持續承壓運行，市場行情暫無明顯變動。京津冀地區需求銷量仍未能好轉，除了一些相關重點工程項目，出貨量不盡人意，環比5月下滑明顯。天津地區水泥價格降后趨穩，工程攪拌站開工率偏低，加上外來低價水泥影響，水泥價格仍有一定的下行壓力。河北地區需求下滑明顯，冀中南水泥企業出貨量保持在七成左右，庫存逐漸回升。山西地區水泥企業月內安排停窯10天，但各企業自主停窯落實情況欠佳。

  西北地區陜西市場需求略顯疲軟，停窯后水泥供給減少，除少數個別成交價略有微降以外，總體價格行情平穩。甘肅、青海地區需求也有所減弱，主導企業出貨量在六至七成左右。寧夏、新疆地區重點工程啟動較緩慢，但同比去年已有所提升，價格行情穩定。

  華東地區市場行情逐步開始回落，本周長三角熟料價格開始下調20元/噸，雖然目前熟料庫存仍處中低位，但需求下滑，熟料銷售壓力也逐漸增大。6、7月部分區域主要廠家有意安排停窯檢修10~15天，目前江蘇地區已確定停窯20天，價格大幅下跌可能性不大。江蘇南部水泥價格同樣出現松動下滑，南京及周邊地區下調10~20元/噸，同時蘇錫常一帶大廠也有10~15元的跌幅。浙江市場總體平穩，但降雨增多水泥出貨明細下滑，庫存上漲較快。安徽地區價格下降較為明顯，皖北宿州散泥、亳州袋裝分別走低10元/噸和20元/噸，滁州、安慶大廠下調20元/噸。繼6月8日低標水泥降價15~20元/噸之后，11日六安地區下調高標水泥20元/噸。周邊合肥、巢湖地區成交價格走低10~15元/噸。福建地區需求減少，為穩定市場，全省水泥企業計劃在6月12日至7月11日期間停窯10天，據市場反饋，12日起各地已有部分企業停窯。水泥價格方面，月初沿海福州、寧德等地小幅下滑10~15元/噸。江西地區降雨增多，需求下滑一至兩成，但省內企業并未達成統一的停窯意見。價格方面，除贛東北少數成交價略有松動外整體平穩。14日山東省內制定最新停窯計劃，要求濟南、淄博、聊城、德州、濱州五個通道城市自26日起停窯10天，其他地區停窯20天。水泥價格方面，上旬以來南部臨沂、濟寧地區部分廠家水泥價格略有小幅下滑10-15元/噸。

  中南地區河南市場6月11日起停窯至月底，大多數廠家均已開始停窯。12日對水泥和熟料上調30元/噸，若落實較好，擬20日再次推漲30元/噸。但需求狀況不理想，本次漲價有待觀察。廣東市場出貨量下滑兩至三成，價格方面，湛江廠家逆勢上調水泥價格10~20元/噸，落實有待觀察，上旬以來珠三角珠海、深圳、廣州、惠州等部分區域水泥成交價下滑10~20元/噸。廣西地區5月底上調散裝水泥20元/噸后，南寧、崇左等地廠家計劃15日繼續上調散裝水泥價格20元/噸，20日貴港、玉林、梧州等地跟進，但據市場反饋，15日上調未能成行，漲價或延后至21日左右。湖南婁底、懷化等地雨水天氣影響需求下滑，中旬起婁底地區水泥價格大跌40~50元/噸。東安紅獅投產在即，邵陽價格同樣大幅下滑。此外，15日左右衡陽紅獅上調42.5級散泥10元/噸，其他廠家暫未跟進。月初湖北武漢及周邊黃石、黃岡等地復價上調20元/噸后趨穩，區域內上半年未完成50天停窯任務的生產線開始集中停窯。由于臺風預計影響需求下滑，加上外來水泥影響，海南地區主要廠家月內第三次下調水泥價格20~40元/噸，其中袋裝20~25元/噸左右。目前島內散裝價格累計跌幅已達90~100元/噸。此外，由于熟料價格并未走低，粉磨企業盈利空間受到擠壓。

  西南地區重慶市場經過持續降價，水泥價格已處于相對低位，繼續下行空間不足。同時區域內主要企業召開會議安排月內停窯10天，有望能夠穩定市場價格。四川成都及周邊地區存在明賬暗降的情況，中旬起周邊綿陽地區企業開始大幅下調袋裝水泥15~35元/噸。云南受重點工程項目支撐，滇西水泥銷量下滑并不明顯，目前各廠庫存基本處于較低水平，各廠家暫無降價意愿。貴州市場需求減少，市場價格陸續走低，月初黔南和黔東南地區下調各品種水泥10~25元/噸，8日貴陽地區下調袋裝20~30元/噸，中旬左右都勻蒙龍、貴定海螺分別下調袋裝水泥30元/噸和20元/噸。

  表2：上周各地水泥價格變動詳情（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心

  近期停窯方面，東北遼寧地區率先開始停窯，其中遼中停窯力度較大，遼南地區尚未跟進，黑龍江和吉林地區也暫未明確出臺停窯計劃；山西月內停窯10天的計劃落實效果欠佳；陜西地區5月20日至7月20日停窯30天；江蘇地區于6月24日至7月30日停窯20天。長三角其他地區主要廠家6、7月份也有意安排停窯10~15天左右，但具體計劃未出；福建地區水泥企業在6月12日至7月11日停窯10天；山東濟南、淄博、聊城、德州、濱州五個通道城市自26日起停窯10天，其他地區停窯20天；湖北上半年未停滿50天的熟料生產線開始集中停窯；川渝地區水泥企業計劃月內停產10天；河北停窯改為7月1日至10日、8月1日至10日停窯；河南從6月11日停至月底；湖南地區二季度停窯20天，不過湖南主要企業將停窯時間主要安排在了5月。

  表3：各地近期停窯情況

  數據來源：中國水泥網行情數據中心