華新水泥股份有限公司被譽為“中國水泥工業的搖籃”。3月28日，華新水泥舉行2016年度業績說明會。華新水泥股份有限公司總裁李葉青、公司副總裁/董事會秘書王錫明、副總裁/財務總監楊群進、副總裁/財務副總監孔玲玲等一同參加了說明會，就華新水泥2016年業績對外作出說明。

  水泥業務：

  2016年得益于供給側結構性改革措施的推行，華新水泥的經營業績出現明顯的回升。全年實現水泥和熟料銷售總量5270萬噸，同比增長5%；實現營業收入135.27億元，同比增長1.92%；實現利潤總額8.07億元，歸屬于母公司股東的凈利潤4.52億元，分別較上年同期增長139.45%和339.82%。截止到12月末，公司水泥均價較年初提升了近46元/噸。水泥噸毛利從年初到年底由低走高，與水泥價格走勢保持一致。

  2017年是中國供給側結構性改革的深化之年，水泥行業供需有望在階段性時間內實現弱平衡，企業競爭可能趨于理性，水泥全行業的效益估計將繼續改善。

  華新水泥不同區域水泥市場的競爭態勢

  華新水泥業務主要集中在湖北、湖南、云南、四川、重慶、西藏等地。

  湖北東區 因緊靠長江水道，是一個開放式市場，上下游競爭對手的產品容易進入，競爭激烈，價格波動幅度大。

  湖北西區 部分重點項目完工，周邊新增產能陸續投產，另重慶、河南、湖南等外地水泥出于其釋放產能的考慮，加大對湖北西區市場的投放，競爭加劇。

  湖南 2017年將新增東安紅獅、武岡海螺二期等產能,供需矛盾可能進一步激化。

  云南區域 因公司和拉豪資產整合后工廠數量多，地域分布廣，且總體市場需求快速增長，公司有一定的競爭優勢。

  川渝區域 產能過剩嚴重、產能發揮率低，區域行業集中度整體偏低，雖然有一些去產能措施，但至今無法落地。2017年隨著物流條件的變化，原有的平衡局面被打破，預計2017年將延續2016年競爭激烈的態勢。

  貴州區域 受云南區域需求上升的正向拉動，一定程度緩解了區域內局部市場的供需矛盾，從而使得總體價格可以保持穩中有升。2017年隨著基建項目的進一步啟動，預計各廠家會在維持價格相對穩定的基礎上提高產能發揮。

  西藏區域 市場總體需求較為旺盛。由于區域價格高，青海、甘肅等外地水泥不斷涌入，市場總體供需基本平衡，2017年陸續有新增產能，將會促使區域內競爭加劇，價格下滑壓力增大。擬投資建設西藏三期項目，華新水泥(西藏)有限公司三線3000噸/日項目建成后年產熟料99萬噸/年、水泥120萬噸/年。該項目預計2018年上半年建成。

  在提到水泥行業如何市場化、法制化淘汰落后產能時，董事長李葉青表示：“淘汰落后產能，國家可以從完善以能耗、環保、質量、安全、技術為主的綜合標準體系，嚴格常態化執法和強制性標準實施等方面著手，建立市場化、法治化淘汰落后產能長效機制。2017年2月國家相關部委出臺了《關于利用綜合標準依法依規推動落后產能退出的指導意見》，對水泥行業淘汰落后產能做出了明確的的政策規定（指導意見內容詳情大家可以上網查閱）。首先，所有運行的工廠都必須合規、合法，有合規的項目審批、環評審批，并獲得國家的生產許可；其次，其生產運行的環保、安全、能源、周邊環境的穩定達到國家標準要求；再次，工廠運行的經濟、合理、回報達到市場的要求。”

  骨料業務和混凝土業務

  不僅是水泥行業，華新水泥也適時加大了對骨料業務的投入。近幾年，隨著國家對不達標的礦山進行大規模整治，大量無證非法開采的小礦山逐步退出歷史舞臺，促進了骨料行業逐步由中低端的亂開亂采向規范化的高端發展，最終呈現規模化、規范化、精細化的發展趨勢。2017年華新水泥赤壁100萬噸/年骨料項目將建成投產。未來還有幾個規劃的骨料項目即將實施。

  在混凝土業務方面，中國混凝土業務由于產能過剩，行業集中度低，競爭環境差，加之各企業產品同質化現象嚴重，價格和墊資成為競爭的主要手段，從而進一步加劇了惡性競爭。另一方面，由于需求側的結構性問題，國內混凝土市場中高端供給尚未開發出，這也為公司混凝土業務持續發展開辟了新的途徑。

  公司混凝土業務將堅定不移地推行現金為王的運營模式，逐步提升混凝土業務盈利水平。將充分借鑒拉豪集團在“高附加值產品+技術服務”方面的經驗和技術優勢，加快高強、透水、清水、輕質、保溫等高附加值混凝土產品研發與應用，搶占高附加值產品和業務的先機。

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  拉豪在中國水泥業務將全部集中在華新水泥

  根據2016年8月19日，拉法基中國、和諧恒源以及FINANCIERE LAFARGE SA三方簽署的關于四川雙馬水泥資產購買和出售之期權協議，拉法基中國自身或其指定的買方在滿足一定條件的前提下，有權按照約定對價從四川雙馬購買其水泥業務資產的購買期權。隨著拉豪退出四川雙馬的上市業務，拉豪在中國水泥業務的發展將全部在華新水泥的平臺上完成。未來，拉豪將根據市場形勢的發展和政策法規的要求來整合中國的業務。但是拉法基中國是否行使購買期權？行權后這部分水泥資產如何處置？李葉青表示暫不得而知。

  華新水泥收購拉法基中國云南、貴州、重慶的非上市資產，自2017年1月起正式合并于公司報表。其中，收購的云南的十幾家工廠，其經營情況在2016年托管期間出現大幅度的改善，此良好的經營勢頭有望在2017年延續。貴州的水城水泥、頂效水泥兩家工廠經營穩定。重慶特水水泥、地維水泥兩家工廠，由于所在區域的競爭環境在2017年還會面臨巨大的挑戰。但公司管理層還是有信心改變這兩家工廠的經營狀況，力爭實現扭虧為盈。

  2016年華新水泥對提供營運支持服務的拉豪工廠成功實施營銷創新、價格優化、成本改進、文化整合等一系列措施，效果凸顯，2016年公司提供營運支持服務的拉豪工廠實現折舊攤銷息稅前利潤同比增長237%。

  李葉青說：“總之，華新水泥管理層有信心讓收購的拉法基云南、貴州、重慶的非上市資產為公司增厚盈利，在2017年交出一份讓股東和投資者滿意的答卷。”

  華新水泥現階段面臨的挑戰和機遇

  今年1-2月公司水泥和商品熟料銷售量與去年同期相比略有上升，價格同比有較大幅度增長。

  挑戰：

  維持量價的平衡：水泥行業全面過剩的局面無法短時間解決，去產能形勢依然嚴峻。若市場供需失衡，如何在保住市場份額的同時，防止價格大幅下滑，是我們面臨的一大挑戰。

  海外競爭加劇：海外市場如塔吉克斯坦，因前期價格和盈利優勢明顯，一些中國的投資者紛紛加入，導致供需逆轉，競爭加劇。如何并有效避免“中國式產能過剩”局面延伸到海外，將是公司面臨的新挑戰。

  成本挑戰：國家對水泥工業在環保、排放、節能降耗方面的管控和懲罰將更加嚴厲，例如2017年實施的階梯電價政策，可能導致電能成本上升；排污費收費標準的提高，導致排污費的增加；煤炭價格呈上升趨勢，將導致熱能成本上升；物流新政的實施，將導致采購成本和銷售費用的上升。在此前提下，如何降低成本和費用，將是艱巨的挑戰。

  機遇：

  行業整合開始加速：行業內大、中型企業聯合重組加速，使得產業結構優化升級，局部行業集中度提升明顯。

  拉豪合并帶來的機遇：華新與拉豪在中國區域資產的整合，有助于擴大公司的產能規模，提升公司的行業地位和影響力，且整合進來之后的原拉豪中國具有區位優勢的工廠有利于公司環保業務的發展。

  供給側結構性改革：國家層面對建材行業供給側結構性改革有關政策的出臺，對行業的供需平衡應該會帶來改善。

  環保處置獲得推廣支持：隨著國家對水泥窯協同處置廢棄物的認可，且出臺了水泥窯協同處置危險廢棄物及生活垃圾的相關標準，有利于公司環保業務轉型和環保業績提升。

  固廢處置業務是華新戰略轉型的需要

  水泥窯協同處置技術可將工業廢棄物、城市生活垃圾和市政污泥等廢棄物無害化、減量化、資源化處置，是一種最為安全和環保的技術處理方法，在節能、減排、保護環境方面有著巨大的潛力。這種技術已逐步得到了政府和社會各界的認可，公司“水泥窯高效生態化協同處置固體廢棄物成套技術與應用”項目榮獲2016年度國家科技進步二等獎。

  目前，華新水泥已開展水泥窯協同處置工業危廢、廢棄農藥及包裝物、三峽庫區漂浮物、市政污泥、污染土等業務均可實現盈利，但最具規模和發展前景的生活垃圾處置業務，由于缺乏國家層面的政策支持而處于虧損狀態。我們相信，隨著國家和社會各界對水泥窯協同處置技術的認同，該技術將會得到快速發展。2016年全國大部分省級政府下發的水泥行業錯峰生產通知中就明確提到“承擔協同處置城市生活垃圾及有毒有害廢棄物等任務的生產線可不進行錯峰停產”，這也從一個側面體現了水泥窯協同處置技術的優勢。副總裁/財務副總監)孔玲玲表示：“公司協同處理危廢固廢的毛利率為25%左右，涉足此類業務是華新戰略轉型的需要，是自發性的。公司將繼續在環保業務上加大投資，預計未來3～5年公司每年投資額不低于5億元。”

  抓住“走出去”的政策機會 繼續執行海外發展戰略

  在海外水泥行業發展上，華新水泥除了現有的海外建廠，華新水泥將繼續執行水泥業務的海外發展戰略：為平抑國內水泥行業下行趨勢，支撐公司業績的持續增長，計劃未來五年，公司在海外擬擁有10家水泥工廠。除已經進入的中亞、東南亞外，在繼續追隨國家“一帶一路”戰略的同時，增加對非洲等發展中國家的關注。通過抓住中國“走出去”的政策機會和海外水泥欠發達地區的“填空式”市場機會，發揮公司水泥工程的建設能力和運行能力，通過新建為主和自主運行，開發“投資成本低”、“競爭強度合理”、“運行效率高”的海外項目機會，從而為華新水泥提供穩定的、高于國內的投資回報。

  近年來，華新一直致力于公司信息化建設，將傳統產業和互聯網+相結合，公司的管理系統在2010年前后基本采用SAP系統，在此之前使用的是金蝶K/3。公司目前已成功投入采購招標、電子商城、發貨物聯標準化系統等，為公司強化管理，提高運行效率提供了強有力的支撐。

  華新積極轉變發展方式，以水泥生產為軸心，積極推進“縱向一體化”，大力發展預拌混凝土、骨料和環保產業。特別是環保產業，公司通過發揮自身技術優勢，在達成自身環保目標的同時，堅持走可持續的循環經濟發展之路，實現了從傳統水泥生產企業向綠色環保企業的成功轉型。目前，公司已取得15類危險廢物的處置經營許可，獲得126項發明專利和實用新型專利，先后在湖北、湖南、河南、四川、重慶、廣東、云南、上海等省市成功開展了處置城市生活垃圾、市政污泥、漂浮物、危險廢物、一般工業廢棄物、污染土等環保業務。

  截至目前，公司在湖北、湖南、云南、四川、貴州、廣東、河南、重慶、西藏、江蘇等10省市，及塔吉克斯坦、柬埔寨兩國擁有各類工廠146家，具備水泥9000萬噸/年、水泥設備制造5萬噸/年、商品混凝土2380萬立方/年、骨料1650萬噸/年、水泥包裝袋4億只/年及處置廢棄物555萬噸/年（含在建）的總體產能，為中國制造業500強和財富中國500強企業。