回顧2016上半年，我們發現，過去的這半年水泥行業處境依然艱難。在行業不景氣的情況下，還要應對外部環境帶來的挑戰。改革、去產能、環保、轉型等任務都是壓在水泥企業身上的重擔，也成為了水泥行業上半年的大事。 

  一、國企改革：行業下行倒逼改革加速

  2016年，國企改革步入“政策落實年”。年初，政府工作報告提出，今明兩年，要以改革促發展，堅決打好國有企業提質增效攻堅戰，推動國有企業特別是中央企業結構調整，創新發展一批，重組整合一批，清理退出一批。

  近年來，受宏觀經濟形勢下行影響，加之產能過剩嚴重，一股強勁的“寒流”席卷整個水泥行業，而作為以國有企業占主導的行業，國有企業改革的實施，必然成為助力水泥業脫困的關鍵。

  1月25日晚間，中國建材集團與中國中材集團旗下多家上市公司集體公告稱，中材與中建材正在籌劃戰略重組事宜，業內盛傳已久的“兩材”合并一事終成現實。

  緊隨其后，4月17日晚間，金隅股份發布公告稱金隅股份與唐山市國資委、冀東集團三方已正式簽署《關于冀東發展集團有限責任公司重組之框架協議》。金隅股份和冀東集團將進行“股權重組”，實現金隅股份對冀東集團的控股，同時以冀東水泥為主體進行水泥、混凝土等相關業務的“資產重組”。

  兼并重組是國企改革一大方向，通過兼并重組可以整合產業鏈，打通上下游，化解過剩產能。通過兼并重組，還可以實現強強聯合，減少無序競爭及同質化經營，達到走出去的戰略。作為產能嚴重過剩行業，身在其中的水泥國企自然責無旁貸。

  當然，通過聯合重組去產能僅僅是國企改革的一個方面。今年上半年，混合所有制改革以及企業整體上市等國企改革方向也曾一度成為業內關注的重點，可以預料，未來隨著國有企業改革的持續推進，更多、更深層次的改革措施也將逐步浮出水面。

  二、去產能：34號文明確水泥化解過剩產能路徑

  據中國水泥網統計，2015年全國水泥產能達到35億噸左右，而實際產量僅23.48億噸，產能利用率不僅67%，產能過剩是導致去年行業利潤暴跌的關鍵，也嚴重影響到水泥行業可持續發展。

  5月18日，國務院辦公廳以“國辦發〔2016〕34號”下發了《關于促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見》（以下簡稱34號文），這是20年來首個針對建材行業頒布的國務院文件。

  34號文的指導思想為抓住產能過剩、結構扭曲、無序競爭等關鍵問題，在供給側截長補短、壓減過剩產能，有序推進聯合重組，改善企業發展環境，增強企業創新能力，擴大新型、綠色建材生產和應用，積極開展國際產能合作，優化產業布局和組織結構，有效提高建材工業的質量和效益。

  這份遲來的文件對水泥行業化解產能過剩提出了明確要求：嚴禁新增產能方面，到2020年，再壓減一批水泥熟料產能，產能利用率回到合理區間。2020年底前，嚴禁備案和新建擴大產能的水泥熟料建設項目；2017年底前，暫停實際控制人不同的企業間的水泥熟料產能置換。

  淘汰落后產能方面有如下要求：依法查處生產、銷售不符合國家強制性標準水泥產品和無生產許可證生產、銷售水泥產品的違法行為。產品質量達不到國家強制性標準的，依法查處并責令停產整改，6個月內未整改或整改仍不達標的，依法關停退出。安全生產標準化和安全生產條件達不到要求的，應立即停產整改，6個月內未整改或整改仍不達標的，依法關停退出。使用《產業結構調整指導目錄（2011年本）（修正）》淘汰類工藝技術與裝備的產能，要立即關停退出。

  34號文雖較為嚴厲，卻像是水泥行業化解過剩產能路上的指明燈，清晰的政策界限給了水泥行業去產能的明確方向。

  三、節能環保：文件頻發 水泥行業有機遇也有挑戰

  節能方面，2016年上半年，國內相繼發布了《關于水泥企業用電實行階梯電價政策有關問題的通知》、《高耗能落后機電設備（產品）淘汰目錄（第四批）》、《2016年工業節能監察重點工作計劃》等多份涉及水泥行業的節能降耗文件。

  1月21日，國家發展改革委與工信部聯合下發的《關于水泥企業用電實行階梯電價政策有關問題的通知》在發改委網站公布，對《產業結構調整指導目錄（2011年本）（修正）》明確淘汰的利用水泥立窯、干法中空窯、立波爾窯、濕法窯生產熟料的企業以外的通用硅酸鹽水泥生產企業生產用電實行基于可比熟料（水泥）綜合電耗水平標準的階梯電價政策。

  在水泥生產過程中，電耗素來占比頗重，《關于水泥企業用電實行階梯電價政策有關問題的通知》算是水泥行業2016年的第一份節能文件了，而《高耗能落后機電設備（產品）淘汰目錄（第四批）》的發布則是推進水泥行業節能建設的又一重要舉措。為了確保節能政策的落實，工信部于3月7日發布《2016年工業節能監察重點工作計劃》，對包括水泥在內的高耗能行業開展能耗限額標準執行情況專項監察。

  5月13日，工信部再發《工業節能管理辦法》，要求企業加強節能工作組織領導，建立健全能源管理制度；完善節能目標考核獎懲制度；對能源消耗實行分級分類計量；禁止購買、使用和生產明令淘汰的用能產品和設備；定期對員工進行節能教育培訓等。

  環保方面，今年1月1日，新大氣污染防治法開始實施，要求水泥企業在生產中需采用清潔生產工藝，配套建設除塵、脫硫、脫硝等裝置，或者采取技術改造等其他控制大氣污染物排放的措施。

  5月16日，國家發改委、環保部發布《清潔生產審核辦法》，審核以企業為主體，遵循企業自愿審核和國家強制審核相結合、企業自主審核與外部協助審核相結合的原則。要求在審核中找出能耗高、物耗高、污染重的原因，提出降低能耗、物耗、廢物產生以及減少有毒有害物料的使用、產生和廢棄物資源化利用的方案。

  除了類似上述的嚴格審查，水泥企業在上半年也受到了環保文件的鼓舞。

  6月21日，《國家危險廢物名錄》（2016版）由環保部聯合國家發改委、公安部向社會發布，新修訂的《名錄》修訂調整了危險廢物名錄，還增加了《危險廢物豁免管理清單》。明確指出“水泥窯協同處置過程不按危險廢物管理”，即水泥企業不需要持有危險廢物綜合經營許可證。

  水泥窯協同處置是處理生活、固廢等垃圾的重要手段，“水泥窯協同處置過程不按危險廢物管理”這一政策對水泥企業開展水泥窯協同處置無疑是有積極作用的，給了水泥企業信心，從此亦不再需要畏手畏腳。

  5月11日，國家工信部網站發布《關于開展水泥窯協同處置生活垃圾試點工作的通知》（工信廳聯節〔2015〕28號）。試點工作選取已建成的水泥窯協同處置項目開展，并對其運行情況進行評估。根據公布的名單，安徽銅陵海螺水泥有限公司、貴定海螺盤江水泥有限責任公司、遵義欣環垃圾處理有限公司、華新環境工程有限公司、華新環境工程（株洲）有限公司、溧陽中材環保有限公司成為協同處置試點企業。

  面對當前產能嚴重過剩的行業現實，一浪高過一浪的節能環保政策，既是推進水泥工業產業升級的必要舉措，同時也是加速落后產能淘汰，化解產能過剩的有力推手，基于這一點，未來水泥行業節能環保壓力恐將有增無減。[Page]

  四、企業轉型：環保壓力加大 轉型升級促發展

  一系列節能環保政策的出臺給水泥企業帶來了不小壓力，面對行業困境，不少水泥企業做出了轉型的選擇。

  6月1日，聯合水泥發布公告表示，該公司聯合其附屬公司董事會建議更改公司名稱為“同方康泰產業集團有限公司”。更名原因則是基于該集團將施行多元化策略，欲在推動其自身戰略以提升現有業務核心競爭力的同時，大力拓展醫療、醫藥及健康業務。

  聯合水泥欲擴大業務范圍以實現轉型，獅頭股份則試圖通過剝離水泥資產來轉型。

  6月24日晚，獅頭股份發布重組預案，表示公司擬將水泥主業相關的業務、資產和負債，包括所持有的獅頭中聯51%股權轉讓給獅頭集團，同時以支付現金方式向上海納克和潞安煤基油購買二者合計持有的潞安納克100%股權。

  交易完成后，獅頭股份主營業務將變更為以煤為原料的高端全合成潤滑油基礎油的生產和銷售。盡管剝離現有水泥業務資產這一計劃在證券市場環境、監管政策發生變化后以失敗告終，但也算是踏出了積極轉型以求發展的重要一步。

  在倡導節能環保的社會大背景下，傳統企業轉型實現可持續發展已成趨勢，或許可以預測，在未來，將有更多的水泥企業通過轉型為企業謀得更長遠的發展。

  五、山水紛爭：大戲落幕 行業尚顯稚嫩

  今年1月30日，山東山水新董事會方面表示，已接管了山水集團總部及105家下屬企業。本以為事情到了這里就能消停，但張氏父子不愿放權，死守公章，諸多紛爭再次圍繞一枚小小的公章展開。

  3月17日上午，中國山水水泥集團有限公司舉行“中國山水控股子公司山東山水法律追責-索賠行動新聞發布會”，通過新聞發布會披露山東山水新任董事會接管山東山水后一系列法律追責行動進展情況。發布會表示，由于山東山水前任董事會當下仍然強占山東山水公章，山東山水面臨無法完成法定代表人變更登記的狀況。新董事會更在發布會指出，濟南市政府派駐的工作組對外公示的工作職能已部分替代山東山水的股東職能，從而嚴重侵害了山東山水股東的合法權益。

  5月9日下午，中國山水水泥集團有限公司在京舉行發布會。該公司董事閻正為稱：“因前任董事竊取公章，發布虛假公告誤導投資者，嚴重影響山東山水的正常經營。作為山東山水唯一股東的中國先鋒水泥，已于5月4日召開董事會，并通過山東山水啟用一枚新公章的決議。”盡管有人對新公章的權威性和法律效力持懷疑態度，但圍繞公章產生的一系列烏龍事件算是告了一個段落。

  5月11日，隨著中國建材及亞洲水泥宣布不再進行可能收購要約，自2013年開始發酵的山水股權爭奪事件也終于在2016上半年結束了諸侯割據局面。

  對于這場紛爭，國內企業在資本市場上顯示出了極為幼稚的一面，在市場經濟環境下，公然違背資本原則，甚至付諸暴力，可見國內水泥企業雖然成長了規模，但離成熟還有不少的路要走。

  六、人事變動：多事之秋 企業高管更替頻繁

  正值多事之秋的水泥行業，上半年人事變動依然延續了近年來的頻繁態勢，包括山水水泥、金圓水泥、拉法基瑞安、福建水泥等在內的多家國內知名水泥企業出現高管變動。

  3月，華潤水泥與福建水泥上演了一場“政變”，自前期成功收購福建水泥50%股份后，原福建水泥班底在3月進行了大洗牌，主要管理層均來自華潤水泥。同月，四川雙馬多名高管同時提出辭職。除此之外，金圓水泥、拉法基瑞安、山水水泥、華新水泥等企業均在2016上半年有高管變動。簡單整理如下：

  金圓水泥董事劉效鋒辭職：2016年1月26日，金圓水泥董事會發布關于公司董事辭職的公告，公告稱劉效鋒因個人原因，申請辭去該公司第八屆董事會董事職務。

  福建水泥多名高管集中辭職及新人事任命：3月9日晚，福建水泥公司公告中發布其公司多名高層管理人員集中辭職。同時，經福建水泥董事會審查通過，已任命公司新高管層。

  四川雙馬多名高管提出辭職：3月29日， 四川雙馬時任董事高希文及總經理薛金華遞交書面辭職函，高希文辭任董事，薛金華辭去董事及總經理職務。原財務總監黃燦文自3月31日起擔任四川雙馬董事長，并自4月1日起擔任總經理職務。黃燦文因工作調整，于3月31日遞交書面辭職函。同日，四川雙馬人力資源總監羅燾、工業總監畢國慶以及銷售總監馮濤辭職。

  廖耀強出任山水水泥主席：6月2日，山水水泥執行董事廖耀強獲委任為公司董事會主席。

  華新水泥副總裁李全華辭職：6月20日，華新水泥發布公告稱，公司副總裁李全華于6月18日遞交書面辭職報告，因個人原因申請辭去公司副總裁的職務。

  任傳芳辭四川雙馬董事，出任拉法基瑞安副總：四川雙馬6月29日公告，公司董事任傳芳因個人原因申請自2016年6月28日起辭去公司第六屆董事會董事職務。現任拉法基瑞安水泥有限公司銷售及供應鏈副總裁，騰輝工業第二有限公司董事。

  “經濟基礎決定上層建筑”，縱觀今年上半年水泥行業，經濟環境依舊惡劣、產能過剩未見明顯好轉，加之節能環保壓力增大，企業改革、轉型之勢日盛。現在2016下半年已經開啟，上半年我們沒有看到水泥行業春暖花開，但我們可以期待，強烈的陣痛過后，是整個行業的新生。