一、本周水泥產業鏈行情表現

1.1 各項價格指數

1.2 水泥價格變動表（3月23日至3月27日）

二、水泥行業本周動態點評

1、江西玉山南方水泥有限公司8000t/d水泥熟料生產線產能置換公示

近期，江西玉山南方水泥有限公司用江西玉山南方水泥有限公司兩條2500t/d生產線、江西上高南方水泥有限公司一條1500t/d生產線、江西興國南方水泥有限公司一條1000t/d生產線、江西三清水泥有限公司一條1500t/d生產線、江西贛珠水泥有限公司一條1000 t/d生產線，按照1：1.25的置換比例，通過減量置換合并建設一條8000t/d新型干法水泥熟料生產線，配套建設純低溫余熱發電系統及城市生活垃圾處理項目。

簡評： 本月初，該條生產線的環境影響報告書已發布，從最新的產能項目置換公示看，計劃于2021年10月投產。玉山縣位于江西省上饒市，上饒市目前共有7條新型干法熟料生產線，總產能超過1200萬噸，中國建材、萬年青和海螺水泥三家分庭抗禮。中國建材和萬年均在進行生產線的升級改造，預計未來2-3年，上饒市將全部升級為5000t/d以上規模生產線的競爭。

2、溫州港成功引進浙江省首單外貿水泥進口業務

3月20日下午1時，乘載2.3萬噸越南水泥的“寶安”輪順利完成卸貨任務，離泊溫州港狀元岙港區，這是溫州口岸首次承接外貿水泥作業，也是浙江省有史以來的首單外貿水泥進口業務，該業務的引進成功打通了外貿水泥進口模式渠道。

簡評：據海關總署，2019年我國熟料進口量達2300萬噸左右。國內供給環境改善，價格的提升，國內企業熟料外銷比例的下降，使得熟料貿易活躍度上升。隨著全球經濟增長放緩，水泥行業已經進入全球過剩。今年受新冠肺炎疫情雪上加霜，海外水泥熟料對國內的水泥行業沖擊將會更大。

3、安徽省出臺水泥工業大氣污染物排放標準

3月14日，安徽省政府常務會議對安徽省《水泥工業大氣污染物排放標準》進行審議并原則通過，同時強調，今年是打贏藍天保衛戰的收官之年，水泥行業作為安徽省最主要的工業排放源，實施提標改造勢在必行。排放標準要求如下：現有企業2020 年12 月31 日前仍執行GB 4915-2013 標準，自2021 年1 月1日起執行標準中規定的大氣污染物最高允許排放濃度，水泥窯及窯尾余熱利用系統最高允許排放濃度為顆粒物（10mg/m3）、二氧化硫（50mg/m3）、氮氧化物（100mg/m3）；2、新建企業自本標準實施之日起執行該大氣污染物最高允許排放濃度。

簡評：水泥行業現有的大氣污染物排放標準為《水泥工業大氣污染物排放標準》（GB4915-2013）。部分省份出臺了遠遠低于國標的排放標準，在低排方面水泥行業已經進入高速發展階段，預計在未來國標的降低也將是一個大趨勢。安徽此次出臺的排放標準同樣低于國標，目前省內還有為數不少的企業難以達到該標準，將會加快環保倒逼去產能的進程。

三、混凝土行業本周動態點評

1、國家發改委：重點項目復工率已達89.1%

3月21日，中國國家發改委投資司司長歐鴻在北京表示，截至3月20日，全國重點項目復工率已經達到89.1%國國務院聯防聯控機制當日召開新聞發布會，介紹重大投資項目開工復工有關情況。

2、山東房屋建筑和市政工程近九成已開復工

17日從山東省住房和城鄉建設廳了解到，在做好疫情防控的同時，山東省全面推進建設項目開工復工。截至16日上午，12045個在建工程項目已開工復工10740個，占項目總數的近九成。

3、湖北襄陽：38家商混企業已有30家復工生產

湖北襄陽市散裝水泥辦公室表示，目前市區38家商品混凝土企業已有30家復工生產，生產量可滿足當前市場需求。3月20日，市散裝水泥辦公室工作人員在調研時看到，嘉眾和、中建等商混站已恢復正常生產，其中中建商混站目前儲備材料可生產混凝土8000立方米，可滿足目前各施工項目混凝土供應，是東西軸線等重點工程的混凝土主供單位，整體生產所需砂石、水泥等原材料儲備較為充分。

4、湖北十堰市城區商品混凝土企業有序復工

3月18日下午，兩輛滿載著商品混凝土的攪拌罐車，駛向城區神定河馬家溝污水箱涵施工現場。這是十堰市鄖發混凝土工程有限公司復工后首發的商品混凝土，為推進全市建筑工程項目復工提供了堅實保障。

5、海南全省115家混凝土攪拌站復工100家

3月22日，從海南省住房和城鄉建設廳了解到，根據中央和海南省復工復產的要求，該廳在抓細抓實各項防控措施前提下，重點圍繞審批監管難度加大、建筑工人短缺、工程建設成本增加等難題，制定具體政策措施，切實打好疫情防控和復工復產“兩場硬仗”。截至3月20日，海南省房建市政項目已復工1336個，復工率77.5%。目前全省115家混凝土攪拌站復工100家。

6、浙江預拌混凝土預拌砂漿企業復工率雙超90%

截至3月19日，浙江省預拌混凝土生產企業實際復工率96.03%，預拌砂漿生產企業實際復工率94.35%，有力保障了全省建設工程的順利推進。今年是杭州2022年亞運會場館建設的關鍵之年，與亞運會配套的地鐵、機場等重點項目建設任務也十分艱巨。為此，浙江省散裝中心專門安排班子成員和業務骨干在春節放假期間輪流值班，確保防疫安全、確保重點工程材料供給。

簡評：3月中下旬，全國重點項目復工率接近9成，各地房屋建筑以及市政工程項目也已基本復工，浙江、海南商混企業復工率也超9成，疫情最嚴重的湖北也開始恢復生產，正有序復工，以上數據顯示著全國建筑項目工程以及商混生產正在往好的方向發展。4、5月份建筑施工和商混將迎來旺季，商混需求將集中爆發。

7、中國建材：2019年商混業務營收大增25.25%

中國建材發布2019年業績，公司實現營業收入2534億元人民幣(單位下同)，同比增長15.7%；權益持有人應占利潤109.74億元，同比增長38.4%；基本每股收益1.301元；擬每股派0.350元(含稅)。公告稱，收入增長是由于集團水泥分部、工程服務分部及新材料分部的收入增加。公司凈利潤率則由2018年的3.6%上升至2019年的4.3%。2019年，中國建材水泥熟料銷量391百萬噸，同比增長6.0%；商品混凝土銷量112百萬立方米，同比增長16.5%；骨料銷量5,238萬噸，同比增長48.5%；石膏板銷量1,966百萬平方米，同比增長5.2%；玻璃纖維銷量2.48百萬噸，同比增長12.1%；風電葉片銷量10,829兆瓦，同比增長34.7%；工程服務收入人民幣40,376百萬元，同比增長18.1%。

簡評：2019年中國建材商混業務實現營收519.46億元，同比增長25.25%，營收表現優異，主要是去年市場表現較好，商混量價齊升。2019年中國建材商混銷量達1.12億立方米，同比增長16.5%，其中商混銷量大增，主要來自于中聯水泥和南方水泥旗下的商混業務，銷量比去年分別增加1066.10萬方和416.9萬方。而商混去年銷售平均價格為463.80元/方，同比增長7.34%。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格繼續止跌反彈，其中東北和西北區域商混價格上漲，環比分別上漲2.51%和0.68%，其他區域不變。遼寧價格上漲15元/方、新疆價格上漲10元/方，黑龍江小幅下調3元/方。

 預計下周全國商混價格指數偏弱運行，需求方面，預計下周復工復產則基本恢復，但未來10天江南華南多降雨，全國需求則穩定運行。成本方面，水泥成本跌勢延續，預計下周全國商混價格偏弱運行。