瑞信指出，海螺水泥（00914.HK）撇除投資收益的2015年純利為61億元人民幣，較該行預期低4%。期內公司在不景的市況下維持堅實營運，銷售量逆市按年增長3%，但由于平均價格下跌，令每單位毛利按年跌33%至每噸54元人民幣，下半年只有每噸51元人民幣。
該行對2016年下半年及2017年的前景更為正面，因基建需求復蘇，預期每單位毛利將由現水平改善，又預期海外業務在2017年起轉錄盈利。該行預期2016及2017年的每單位毛利會上升至每噸60及75元人民幣，維持「跑贏大市」評級，目標價由26.5元上調至28元。
編輯：張敏
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