瑞銀發表報告指，海螺水泥(00914.HK）股價在過去三個月下跌27%，大多數負面因素已從股價反映，相信在第四季的季節性需求帶領下，公司股價在未來6-12個月下行風險有限。報告續指，由于基礎設施加快投入，房地產投資短期內趨穩，預期水泥平均價格將在今年第四季走出谷底。
報告提到，巢東股份(600318.SH)將出售全部水泥資產，包括3個熟料生產線予海螺水泥，若交易價格合理，將能夠提升公司的銷售能力及提升凈利潤，使公司水泥產能從去年的2.64億噸，上升2.3%至2.70億噸。
該行指出，公司上半年經常性純利遜于預期，因此調低今年及明年盈測15.4%及5.7%，分別至85億及96億元人民幣，以反映低于預期的需求及激烈競爭，又預期今年每噸水泥毛利率為62元人民幣。評級由「沽售」上調至「中性」，目標價維持25元。
編輯：張敏
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