戴著“產能嚴重過剩”枷鎖的中國水泥工業瞞珊地走過了2014年的上半年，與那些方興未艾的新興產業相比，顯得有些寂寥落寞，但也不乏亮點，即上半年行業利潤水平高于去年同期。下半年機會猶存，但造就機會的原因對于中國經濟而言卻是“不得已而為之”，那就是基建的投資。對中國經濟稍有關注的人都知道這樣一個令人沮喪的事實，由于國際市場尚未完全復蘇，尤其是歐洲市場依然疲軟，因此中國經濟曾經賴以支撐的出口大幅下降；中國決策層一直試圖用內需拉動經濟的愿景仍遙遙無期；支撐中國經濟繼續發展的主要動力還是投資。2014年，形勢依然如故，為避免經濟增速大幅下滑，決策層只能照方抓藥。如果說，這個機會讓中國經濟吞下一枚干澀的“苦果”，卻部分地成全了基礎建設的先行官---水泥行業。

  那么，下半年有哪些值得水泥企業關注的投資以及推動經濟向好的亮點呢？

  首先，今年下半年，鐵路、水利、公路、環保等方面的投資有望繼續增加，主要用于彌補民生短板。

  以鐵路交通為例， 盡管未來新增高鐵項目的空間不會太大，但是各地建設的城際鐵路仍會推動投資增長。此外，貨運鐵路也是有利可圖的建設項目，僅僅一個內蒙古到華中的鐵路就有2000億元投資。

  從中國鐵路總公司發布的數據看，2014年1-6月，鐵路固定資產投資2352億元，距離全年8000多億元的總投資數尚有6000億左右的余額。而從決策層近期對宏觀經濟形勢的預判來看，下半年將繼續實行微刺激的穩增長措施，這對水泥企業也是利好消息。

  目前，河南、山東兩省鐵路建設的“野心”都不小。河南2014年將推進“米”字形快速鐵路建設，加快鄭徐高鐵建設，力爭鄭萬高鐵開工，全面啟動鄭州經周口至合肥高鐵前期工作，推進鄭濟、鄭太高鐵等項目列入國家相關規劃，加快建設中原城市群多層次快速交通運輸網絡，建成鄭州至開封、鄭州至焦作城際鐵路。山東將建設“四縱四橫”鐵路網，逐步實現濟南、青島與周邊城市1小時交通圈，省會濟南與地級市2小時交通圈，省內各城市間3小時交通圈。

  從區域角度看，京津冀、長江經濟帶、絲綢之路經濟帶、西南出海口是今后一段時間內的區域發展熱點，上述區域的鐵路建設將得到優先發展，而這也與國務院常務會議多次提出的“優先發展中西部地區鐵路建設”宗旨相合。上述區域除長江經濟帶下游和京津冀之外，基本都屬于中西部地區。

  京津冀是鐵路建設的另一個熱點。2014年初，河北的投資計劃還相對保守，當時提出確保地方鐵路建設投資計劃4億元，力爭藍豐鐵路基本建成，虎豐鐵路二期主體基本建成。而到6月份，河北參與制定《京津冀交通一體化發展規劃》，該規劃指出，未來要形成沿海、京廊滄、京衡、承京保石邢邯四條縱向綜合交通運輸通道，張京唐秦、涿廊津、保津、石衡滄四條橫向綜合交通運輸通道，承唐、津石、邢臨、邯濟四個綜合交通運輸通道。6月10日，河北省交通廳專題會議提出，省委、省政府明確要求加快交通項目建設，“做到能加快的都要加快，能增投資的都要增，能多增的都要多增”。這對于價格、利潤持續兩至三年低于全行業平均水平的華北地區的水泥企業來說，無疑是利好消息。

  其次，前期出臺的部分存量政策效應尚未完全顯現，將促進下半年經濟的回升。一方面，由于上半年某些政策出臺較晚或實施需要一定時間，政策效應尚未完全顯現。比如在投資領域，目前部分“微刺激”項目處在審批或貨幣投放階段，尚未正式進入實施階段，三、四季度正式實施之后將進一步促進經濟增長；在消費領域，6月30日政治局通過的《深化財稅體制改革總體方案》提到將進一步完善稅制改革，未來部分商品的消費稅稅率降低將有助于商品價格的下降，從而促進消費的增加。另一方面，國務院近期狠抓政策落實整改，也將進一步發揮存量穩增長政策的積極作用。

  第三，為保證全年經濟目標順利實現，預計有關部門將會根據下半年經濟運行的實際情況，適時推出新的穩增長政策措施。貨幣政策方面，預計下半年總體保持中性偏松，定向寬松有望深入推進，央行將進一步完善貨幣政策調控框架，豐富調控工具，通過創新拓寬基礎貨幣投放渠道。財政政策方面，預計下半年將繼續加大結構性減稅政策力度并適當擴大財政支出，加大對鐵路核電等基礎設施建設和小微企業的支持力度。

  當然，通過“穩增長”的措施人為拔高最終需求的做法并不是長久之計。畢竟，中國經濟需要依靠自身內生的動力來獲得可持續增長。作為一個擁有14億人口、城鎮化進程剛剛過半、服務業還明顯欠發達的經濟體，中國經濟在未來十年甚至二十年的增長潛力依然巨大，而當前所面臨的短期挑戰主要是轉型過程中的“青黃不接”的問題，這也是水泥工業面臨的問題。我們的當務之急仍然是用“穩增長”為調結構來“買時間”，確保經濟的平穩轉型。