一、區域市場概覽

  9月份，華北地區水泥價格出現明顯下滑，河北、山西、內蒙古均出現價格下行，主要原因是民營企業及大部分中小企業低價促銷，最初的部分優惠政策已經全面放開；而部分地區大型企業企圖依托后期旺季需求增加小幅上調價格，但未能執行落地。中國水泥網水泥價格指數顯示，華北地區9月30日價格指數為106.43，環比下降1.78點，較去年同期下降4.45點。

圖1：華北地區水泥價格指數走勢圖

數據來源：中國水泥研究院

  據中國水泥網行情數據中心監測，北京、天津9月份水泥價格未發生明顯波動，9月底P.O42.5散裝水泥河北省市場均價為248元/噸，較上月底下降12元/噸；山西省市場均價為257元/噸，較上月底下降11元/噸；內蒙古市場均價為274元/噸，較上月底下降5元/噸。

表1：8月華北地區P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心

圖2：華北地區P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心

  1-8月份，華北地區固定資產投資增速為16.92%，較去年同期略有下降，河北省固定資產投資略有增加以外其他省市均呈現下滑態勢；1-8月份華北地區房地產開發投資同比增長12.82%，較去年同期略有上漲，除內蒙古呈現幅增長以外其他省市均為兩位數增長，北京市、河北省出現增速高于去年同期的現象，天津、山西房地產投資增速較去年同期有所下滑；1-8月華北地區基礎設施建設投資增速較去年同期有小幅下滑，其中天津出現負增長，河北增速大幅下降，北京、山西、內蒙古則出現增速同比上漲。需求端的下滑使得華北地區水泥消耗量明顯下降，1-8月華北地區水泥產量同比下降7.73%，其中北京、河北下降幅度最大。

  2014年華北地區預備項目比2013年減少，尤其是基礎設施和基礎產業類項目，例如河北省省管重點項目中此類項目只有6個，比去年減少34個，預計下一階段華北地區需求仍然難以恢復，價格在經過實質性下降之后將以走穩為主。

  二、重點市場分析

  2.1京津冀：京津價格平穩，河北價格明顯下調

  9月份京津冀地區仍未能實現旺季需求恢復，企業表示9月以來大項目工程數量較少，預計后期需求仍然難以恢復到往年的旺季水平。據中國水泥網行情數據中心監測，9月份北京、天津兩地水泥市場價格未發生明顯波動；河北省石家莊、邢臺、邯鄲等部分地區水泥市場價格發生5-10元/噸的回落，目前邢臺、邯鄲一帶P.O42.5散裝水泥市場價格在240-260元/噸左右；石家莊曲寨水泥新建粉磨站投放市場，價格大幅下調35元/噸，其他水泥企業跟調20元/噸左右，目前石家莊地區P.O42.5散裝水泥價格在260元/噸左右；唐山地區熟料價格上調10-20元/噸左右，外銷至南方的水泥熟料量不斷增加在一定程度上緩解了本地市場的壓力。

  圖3：京津冀 P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心

  盡管年初以來河北省大部分地區進行水泥產能的淘汰，在一定程度上緩解了產能壓力，但是依然有新的粉磨產能投放，市場價格隨著新增產能的投放下行，完全抵消了之前淘汰產能的積極效果。9月上中旬河北省繼續發布拆除產能的公告，其中涉及91臺磨機，包括石家莊21個違規項目，繼續大批淘汰對于緩解區域產能壓力有一定的作用，但是由于市場需求無法形成有力支撐，區域市場價格體系仍然比較脆弱，上漲動力偏弱，而下降趨勢則是一觸即發。下一階段，在沒有新增產能（粉磨產能）的情況下預計區域市場價格將走穩為主，9月份部分大企業計劃的價格上調在遭遇中小企業價格大幅下調之后會暫時擱置，在沒有大的需求增加的情況下價格上調很難實現。

  2.2山西、內蒙古：新增產能為供給端增加壓力，低迷行情難有改善

  9月份山西、內蒙古水泥市場仍保持弱勢運行，內蒙古烏海、鄂爾多斯、呼和浩特等地少數廠家報價有微幅上漲，但難改低迷局面，9月上旬內蒙古內蒙喀喇沁草原水泥4500t/d熟料生產線順利點火，烏蘭浩特市紅城水泥年產100萬噸的水泥粉磨生產線竣工投產，無疑為本就過剩的區域市場增加了供給端壓力。據中國水泥網行情數據中心監測，月底山西太原一帶低標號P.C32.5袋裝水泥出廠價低至210-220元/噸，P.O42.5散裝出廠價在225-235元/噸左右；西部地區主流水泥出廠價低標號為155-195元/噸，高標號為195-225元/噸。全省P.O42.5散裝市場均價在268元/噸左右。內蒙古部分地區P.O42.5散裝出廠價低至180元/噸。

  圖4：山西、內蒙古P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

  數據來源：中國水泥網行情數據中心

  1-8月份，山西省新增貸款較去年同期下降23%，資金不足造成項目開工不足，水泥需求無上漲動力。從固定資產投資增長情況來看，山西省1-8月份固定資產投資增長18.2%，是華北地區增速最快的省份，然而從固定資產投資構成可以看出，能夠拉動水泥需求的建筑安裝工程投資增速較去年同期有較大幅度的下滑，而設備工器具購置及其他費用的增速則有所提高。內蒙古的固定資產投資增長情況同樣出現這種情況，因此從需求面來看山西、內蒙兩省持續保持低迷態勢，水泥市場受此抑制難以出現好轉。且從兩地的相關政府口徑來看，鮮有新增重大項目信息，因此，預計截止到今年年底，兩地的水泥需求難以恢復，水泥價格仍存下行風險，但由于當前價格已經處于低位，大型企業會力促價格的穩定，中小企業則不能避免低價走量的情況出現。

  三、區域動態

  3.1北京、天津、河北協同發展已進入落實階段

  9月4日在北京召開的京津冀協同發展領導小組第三次會議提出，要加快實施交通、生態、產業三個重點領域率先突破。這表明，京津冀協同發展戰略已進入落實階段。“多贏”的協同發展勢頭正取代以往“零和”博弈格局，為三地的可持續發展注入強大的內生動力。

  3.2縱跨河北、山東兩省的黃大鐵路開工建設

  9月13日，朔黃鐵路發展公司在山東省東營市組織召開黃大鐵路開工動員大會，標志著黃大鐵路項目正式進入施工階段。據了解，黃大鐵路縱跨河北、山東兩省，為國家環渤海鐵路的重要組成部分。線路北起朔黃鐵路黃驊南站，經河北省滄州、山東省濱州、東營等2省4市11個區縣（市）36鄉鎮，南接益羊（益都－羊口）鐵路大家洼車站，正線全長216.8公里，設計總工期36個月，預計2017年9月10日建成通車。

  3.3河北省73個違規建成水泥項目將拆除轉產

  9月11日，河北省工業轉型升級工作領導小組辦公室發布《關于河北省水泥行業違規建成項目處置方案》的公示，對全省水泥行業違規建成項目提出具體處置意見。按照《處置方案》要求，我省將對不符合《河北省水泥產業結構調整方案》布局要求、屬落后產能，或當地政府提出拆除、轉產意見的73個項目予以拆除、轉產，這些項目包括石家莊市21個、秦皇島市1個、唐山市21個、廊坊市7個、保定市10個、滄州市1個、邢臺市6個、邯鄲市6個。

  3.4天津港打造綜合交通體系規劃14條高速公路

  天津市規劃局會同該市建委等相關部門組織編制了《天津港集疏運交通體系規劃》。其中，規劃7條直通區域腹地的對外鐵路通道，打通天津至西北方向通道，加強與區域高速公路的路網銜接，形成14條對外高速公路疏港通道，保證每一個港區都有2條及以上高速公路進港。

  3.5包鋼冀東水泥有限公司成立揭牌

  9月28日上午，包鋼冀東水泥有限公司成立揭牌儀式在包鋼西創會議室舉行。新合資公司注冊資本2.5億元，包鋼西創與冀東水泥分別持股51%和49%。包鋼西創循環經濟產業是包鋼轉型升級的重點產業之一。包鋼西創與冀東水泥歷時四年不懈努力，終于結出合作碩果。包鋼冀東水泥有限公司可年產300萬噸礦渣微粉、260萬噸水泥，一躍成為包頭水泥行業的領軍企業。此次合作對雙方整合資源、增強競爭實力具有重要意義。