一、本周水泥產業鏈行情表現

1.1 各項價格指數

1.2 水泥價格變動表（11月25日至11月29日）

二、水泥行業本周動態點評

1、26家水泥企業將入選2019年度的能效"領跑者"和入圍企業名單

近期，工信部公示了2019年度重點用能行業能效"領跑者"擬入選企業，水泥行業有26家企業為領跑者和入圍企業，其中領跑者有5家。排名第一的為文山海螺水泥有限責任公司，其可比熟料綜合能耗為94.13kgce/t。

簡評：可比熟料綜合能耗指的是生產一噸熟料消耗的各種能源折算成標準煤所得的綜合能耗，單位為千克標準煤每噸（kgce/t）。據水泥大數據研究院發布的《中國水泥行業綠色發展報告（2019）》，近年來我國噸水泥綜合能耗一直保持下降趨勢。盡管水泥行業在節能上取得了卓越的成果，但2018年全國96千克標準煤噸水泥綜合能耗與工信部提出的2020年85千克標準煤還有一段距離。

　2、天山股份將全資控股屯河水泥

11月28日，天山股份發布公告，擬通過公開摘牌方式受讓中糧屯河糖業股份有限公司所持有的新疆屯河水泥有限責任公司49%股權。屯河水泥是天山股份新疆北疆片區的重要支撐，本次股權收購符合公司產業布局和戰略發展要求，促進公司進一步聚焦主業，保持屯河水泥的持續經營，提高公司對屯河水泥的控制力和決策效率，進一步統籌安排各分子公司的生產、銷售、人員、資金等經營管理事項，實現公司整體利益最大化。

簡評：新疆屯河水泥有限責任公司原本由天山股份和中糧糖業共同持股，此次公開轉讓后，天山股份將全資控股屯河水泥。由于轉讓前后均是天山股份并表，因此對公司經營業績無明顯的影響，影響更多體現在戰略層面，新疆地區一直以來產能嚴重過剩，對屯河水泥的控制力的增強，也有利于區域內整個行業的整合。

　3、陜西將新建一條萬噸線

11月25日，銅川市人民政府發布了《關于冀東水泥銅川有限公司新型干法熟料水泥生產線項目遷建的公告》，公告中顯示冀東水泥銅川有限公司將7號和8號窯及兩條2000t/d的線置換成為一條新的10000t/d的生產線，預計將于2021年6月投產。

簡評：該置換項目在2018年就曾經公示過，此次方案中用于置換的指標未變，但新建生產線的產能由原來的小于8333t/d擴大到了10000t/d，意味著陜西銅川地區將有一條萬噸線。此前堯柏水泥也有一條置換的8333t/d的生產線預計將于2020年投產。盡管這兩個項目均為公司內部指標的減量置換，總產能不會增加，但未來兩年里連續投產兩條產能較大的先進生產線，將不可避免地提高區域內的競爭。

三、混凝土行業本周動態點評

1、寧夏建材子公司擬3234.58萬元收購天水華建40%的股權

寧夏建材(600449.SH)公布，公司第七屆董事會第十四次會議召開，審議并通過《關于公司控股子公司天水中材水泥有限責任公司收購天水華建混凝土工程有限公司40%股權的議案》；同意公司控股子公司天水中材水泥有限責任公司("天水中材")以現金3234.58萬元收購自然人緱海榮持有的天水華建混凝土工程有限公司("天水華建")40%的股權。

簡評：據統計，寧夏建材2018年商混產能有1020萬方，年產量133.01萬方，2019年上半年實現產量63.50萬方。據悉這家天水華建混凝土工程有限公司從2005年開始籌建，投資2000多萬元，年產量達40萬方，而寧夏建材子公司此時收購這家公司，借機進入甘肅天水市場，而不單單在寧夏市場，這也可以為母公司寧夏建材增加收益。

　2、新型自清潔混凝土問世

在徐欣教授的帶領下，中國科學技術大學的研究人員提出將濕混凝土與油、乳化劑和稱為聚二甲基硅氧烷（PDMS）的疏水性有機硅聚合物結合在一起。然后使該混合物形成液滴，并散布在整個混凝土基體中。隨后他們將混凝土干燥并加熱時，油蒸發了，留下了滴有小滴PDMS涂層的孔。事實證明，所得材料具有高度疏水性-排斥多種液體-同時還具有重量輕和堅固等特點。更重要的是，即使經過打磨，也不會暴露在極端高溫和刺激性化學藥品的影響下，它仍保持其自清潔的質量。另外，它還被發現具有很好的吸聲效果和隔熱性能。科學家們希望這種混凝土不僅可以用于建筑物和其他結構，還可以用于醫院等環境中的抗細菌表面。科學家最近在美國化學學會《應用材料與界面》雜志發表了有關該研究的論文。

簡評：混凝土不單單是簡單的普通混凝土，在外加劑的作用下，可以實現多種功能的產品，這也是國家一直倡導混凝土結構物修補和提高耐久性技術、材料開發，促進混凝土產品多樣性發展。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格繼續上揚。中南、華東地區價格指數周環比分別上漲0.95%和1%。中南地區廣東因原材料緊張，價格再上漲15元/方，華東地區上海、安徽和江蘇的價格上漲10-20元/方，主要是市場需求旺盛緣故。

預計下周全國商混價格指數仍維持偏強勢運行，需求方面，在未來10天里西北地區東部、華北西部及西南地區東部降水量較常年同期偏多3～8成，局地偏多1倍，江南中東部降水偏少態勢，預計中東部地區需求強勁，而其他地區需求放緩。供應方面，華北、中南、東北因環保影響，供需受限。原材料成本方面，水泥和砂石價格堅挺，整體而言，全國商混價格維持偏強勢運行。