碳交易市場真正活躍起來仍任重道遠。

首批碳交易試點的廣州碳排放交易所（下稱“廣州碳交所”），也面臨著所有碳交所的尷尬，二級市場活躍度不夠。截至5月27日，廣州碳交所一級市場累計交易量為976.0469萬噸，成交金額5.8563億元。而二級市場的累計成交僅為12.6192萬噸，成交金額759.4812萬元。

面對兩者的巨大差異，廣州交易所集團一位高層近日對記者表示，目前廣州碳交所已引入機構投資者開戶交易，而個人投資者入市申請正處在風險評估階段，有望在短期內入市，此舉有望刺激二級市場活躍度。

二級市場活躍度仍相對低迷

通過碳交易倒逼節能減碳是目前國際上實現溫室氣體減排的有效手段。2011年10月29日，國家發改委批準北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北和深圳7省市開展碳交易試點工作。根據國家對碳交易的時間安排，2015年將基本形成碳交易市場雛形。

廣州交易所集團有限公司董事長李正希介紹，碳交易市場主要包括兩類，一種是基于項目的自愿減排交易，即京都議定書框架下清潔發展機制交易。而另一種是基于總量的配額交易，被看做是實際意義的碳排放交易。在這種交易中，存在一二級市場交易，其中一級市場賣方為政府，提供碳配額，而買方為控排企業和單位。控排企業和單位在配額上若產生結余或者不足，可通過二級市場進行交易。

廣州碳排放交易所是全國首家以“碳排放權”命名的交易機構，昨日，記者從廣州碳交所獲悉，自去年12月啟動總量控制下的配額交易以來，在一級市場上，截至今年5月27日，廣州碳交所受廣東省發改委委托舉行了四次碳配額有償發放，累計交易量為976.0469萬噸，成交金額5.8563億元。廣州碳交所總裁靳國良表示，目前廣州碳交所配額交易量已經達到全國碳交易現貨市場第一，全球第二位的地位，遙遙領先全國其他碳交易市場。不過，記者注意到，相比于一級市場，二級市場目前規模仍相對較小。截至5月27日，累計成交為12.6192萬噸，成交金額僅759.4812萬元。

據悉，對于一級市場的總量大，但二級市場交易仍較低的問題，與當前廣東省碳排放配額管理有一定關系。根據《廣東省碳排放配額管理實施細則（實行）》規定，采取免費和有償的形式發放配額。記者獲悉，根據去年啟動的交易，在免費和有償發放的額度上，企業需有償購買3%的配額，才能激活97%的免費配額。3%的有償配額也是造成廣東一級市場活躍的重要原因。

政府執行力度成關鍵

事實上，二級市場不活躍并非廣州碳交所獨有現象，而幾乎是當前幾大試點碳交易市場，甚至歐美等已經先走一步市場共同面臨的問題。

對此，有分析認為，碳排放二級市場的活躍情況將取決于配額的設定情況。過度的配額則不存在交易，而配額太緊市場也會出現供不應求的情況，同樣也不存在交易。從《廣東省碳排放配額管理實施細則（實行）》看，目前對配額的設定采用歷史法、基準線法等方法核定控排企業和單位配額。對于配額是否合理的問題，李正希認為，目前首個配額交易年度尚未完成，配額設定是否合適還有待觀察。

廈門大學中國能源經濟研究中心主任林伯強在接受記者采訪時表示，碳排放交易市場的活躍情況更大程度上取決于政府推行碳交易強制手段的完善。目前包括幾大試點市場必須解決的問題是如何通過法規來確定強制交易，對進行碳交易的企業要有更加嚴厲的懲罰機制，才能激活市場。

記者看到，在廣東的交易規則中提到，拒不履行清繳義務的，在下一年度配額中扣除未足額清繳部分2倍配額，并處5萬元罰款。控排企業和單位的違法行為將按照有關規定，記入該企業（單位）的信用信息記錄，并通過政府網站或者媒體向社會公布。不過，林伯強認為，類似的處罰并不能引起企業的重視，需要在更高層面立法規定。

李正希指出，廣東目前的配額量已經較大。下一步是解決流動性和融資性問題，這涉及政府法規和交易平臺、企業，如何在制度上、交易方式上做一些改進，將成為廣州碳交所的主要創新方向。

李正希透露，目前已經和主管部門進行研究，如何解決二級市場的流動性問題。其中包括幾個方向，一是引入合格的機構投資者甚至對個人開放。廣州碳交所相關負責人介紹，目前廣州碳交所已引入機構投資者開戶交易，而個人投資者入市申請正處在風險評估階段，有望在短期內入市，此舉有望刺激二級市場活躍度。

除了引入更多的投資者，李正希還指出，二級市場的活躍還有賴于一級市場的交易和價格的更市場化。“新一年度的配額的發放過程中，正在研究改變原來的一些方式。”李正希透露。

全國統一碳市場將自上而下建立

在碳交易所的建設中，建立全國統一的碳市場一直被放在國家發改委重要的議程之中。國家發改委應對氣候變化司副司長孫翠華曾指出，國家發改委希望全國的碳市場研究建立過程中，吸收各個省市一同研究、建設、互動。未來，排放和交易配額的分配，肯定是自上而下的，由國家出面分配配額、統一標準，要建立跨區域的市場，交易總量根據各省工業企業的規模，國家層面下到省里，省里再分配給企業。

不過，實際上，目前，各個試點省市的產業情況、發展程度、市場要素都不一樣，制度規則完全不一樣，甚至對碳交易的理念理解都不一樣，如何統一協調這些差異，將是一個不小的工程。李正希認為，全國建立統一碳交易市場的問題，首要在于政府在政策法規監管統一規則，但從操作上看，將存在多個作業平臺，強調統一市場，不是統一機構。