一、全國與區域行情綜述

　　1.1 全國行情：行情處于上行通道，中南華東繼續上漲

　　10月全國水泥價格繼續上漲，漲勢環比放緩。

　　月初全國水泥價格指數（CEMPI）為150.53，月末為153.01點，當月環比上漲1.95%，漲幅相較9月有所放緩略。中南和華東地區仍是上漲的主力區域。中南地區天氣晴好，需求向好，兩廣地區大幅領漲。華東地區處于傳統旺季，行情持續上行，呈現普漲態勢。北方各地區盡管逐漸步入淡季，但由于部分地區存在趕工現象，行情基本平穩。西南地區行情偏弱。

　　圖1、2：10月全國水泥價格指數CEMPI 、水泥價格指數（CEMPI）K線圖

　　數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　成本方面，10月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為557元/噸，環比下滑4.30%，同比下降12.97%。10月處于淡季消費，煤價穩中有落。月末噸水泥煤炭成本約58.76元，比去年同期下降了約8.8元。10月水泥與煤炭成本價格差繼續上漲，月末價格差為338.28元/噸，當月環比和同比分別上漲了3.12%和5.60%。

　　圖3：2019年10月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

　　數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　1.2 區域行情：中南、華東繼續上漲

　　2019年10月，六大區域中，中南和華東繼續上漲，區域水泥指數環比分別上漲4.89%和2.04%。華東地區處于傳統旺季，行情持續上行，呈現普漲態勢，以福建、江西兩地漲幅最為亮眼。中南地區天氣晴好，需求向好，兩廣地區大幅領漲。北方各地區盡管逐漸步入淡季，但由于部分地區存在趕工現象，行情基本平穩，漲幅在1%以內，西南地區行情偏弱，貴州地區在前期價格上漲基礎之上有所回落，拖累西南行情。

　　表1：2019年10月全國及七大區域水泥價格指數變化

　　數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　圖4：10月全國及六大區域水泥價格指數走勢（單位：點）

　　數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　東北地區行情穩定，局部地區提漲。遼寧省阜新、錦州、朝陽等地上調水泥價格10-20元/噸，下旬遼中部分廠家低價水泥價格回漲10-15元/噸，整體影響不大。

　　華北地區行情平穩，無大變動。山西國慶后太原地區一些廠家水泥價格有松動下滑10-20元/噸的跡象，但對整體市場影響不大。

　　西北地區整體平穩，青陜部分地區上漲。陜西省中旬漢中地區部分廠家成交下滑15元/噸左右，25日-26日起陜西西安、咸陽、渭南、銅川等關中地區一些主要廠家陸續開始通知大幅上調各品種水泥出廠價格40元/噸，一周后部分地區回落20元/噸；青海地區12日上調水泥價格20元/噸，中旬西寧、海東部分主要廠家通知上調水泥價格10-20元/噸。

　　華東地區普漲，江西、福建多輪上漲。江蘇省10月10日南京地區上調高標價格30元/噸，上中旬蘇錫常及揚泰地區價格回落10-15元/噸，11月1日起連云港地區上調價格20-30元/噸，11月1日南京上調價格10-20元/噸；浙江10月1-8日浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、臺州地區上調價格10-30元/噸，11日安徽寧宣海螺對發杭州水泥價格上調20元/噸，21-23日起浙北及沿海等多地上調價格20-30元/噸；安徽省1日黃山地區主要廠家通知上調水泥價格30元/噸，10日馬鞍山地區上調高標價格20元/噸，13日六安地區上調低標價格20元/噸，21日滁州南部地區上調價格10-15元/噸，11月1日起滁州地區全椒海螺上調水泥價格10-20元/噸不等；福建月初全省價格普漲20元/噸，16日起再次上調價格20-30元/噸，26日起福州地區上調水泥價格10-20元/噸；江西省9月28日起贛東北地區上調價格30元/噸后，9月30-10月5日南昌、九江、贛州、吉安、新余等地上調25-35元/噸，10日起贛東北地區再次上調30元/噸，15-17日贛西萍鄉、贛南贛州、贛北南昌、九江及吉安等地上調價格20-30元/噸，26-28日起贛東北多地及撫州區域上調水泥及熟料價格30元/噸，11月1日起南昌、吉安、宜春等地價格上調20元/噸；山東省4日濟寧地區下調價格20-30元/噸后，中旬濟南、泰安、菏澤等地部分廠家價格小幅松動5-10元/噸，淄博地區有意上調水泥價格20元/噸，23-24日起棗莊、臨沂、濟寧等地上調價格10元/噸，下旬濟寧、臨沂、菏澤等地上調價格10-30元/噸。

　　中南地區價格走高，兩廣地區行情向好。湖南10月以來郴州地區價格暗中回落20元/噸；湖北省11-12日鄂州地區上調價格20-30元/噸，下旬襄陽部分廠家價格松動下滑20元/噸，接近月末鄂東黃石、黃岡、鄂州及武漢地區上調價格30-60元/噸；廣西14日桂林、柳州、賀州等地上調30元/噸，21-22日起南寧、崇左、貴港及北防欽、百色等地區上調價格20-25元/噸不等；廣東9-11日全省上調價格10-30元/噸不等，20日起粵東上調5-15元/噸不等，24-25日陽江、茂名、湛江、云浮等多地上調價格20元/噸，29日起粵北及珠三角地區上調高標價格10-30元/噸；河南省9日起上調水泥價格20-30元/噸，一周后基本回落至漲前水平，下旬左右豫北地區價格松動走低10-20元/噸，月底省內多地連續通知上調水泥和熟料價格，其中一些地區在幾日內累計通知漲幅達40-60元/噸左右，鄭州、新鄉、焦作、三門峽等豫北地區及洛陽、南陽等豫南地區上調水泥價格15-20元/噸；海南31日起上調價格30元/噸。

　　西南地區大體平穩，局部地區走低。四川瀘州地區12日上調價格30元/噸，實際落實在10-15元/噸，下旬川中成德綿地區成交價格暗降10-20元/噸；重慶國慶期間渝東市場散裝水泥價格回漲30元/噸；云南省22日起保山、德宏地區上調價格20-30元/噸，文山地區中旬下調水泥價格20元/噸，30日再次下調價格30元/噸，昆明地區中旬以來部分企業成交價格走低10-20元/噸；貴州8-9日黔中及黔南等地袋裝價格回落20元/噸，下旬六盤水地區部分廠家價格繼續下滑10-20元/噸。

　　二、各省行情走勢

　　2.1 各省10月價格變動分析

　　2019年10月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為464.53元/噸，環比上漲1.95%，同比漲幅為2.36%。

　　本月價格環比上漲的省（市）有16個，其中福建、廣東地區價格大幅上調，環比分別上漲12.64%和10.14%，其余地區漲幅均在10%以下；價格環比下跌的省（市）有8個，跌幅最大的貴州省，環比下跌4.47%；北京、遼寧、上海等10個省（市）價格行情穩定無變動。

　　表2：2019年10月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

　　數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　2.2 重點異動省份具體變化分析

　　2.2.1 福建：天氣晴好，行情上揚

　　10月末，福建P.O42.5散裝水泥均價為479.74元/噸，環比和環比分別上漲12.64%和8.89%。

　　十月傳統旺季，近期天氣良好適于施工，福建市場需求銷量向好。月初福建全省主要廠家水泥價格普漲20元/噸，16日起區域主導企業繼續通知上調水泥價格20-30元/噸。

　　26-27日福州地區海螺、冀東等部分中轉庫已率先通知上調水泥價格10-20元/噸。同時海螺水泥針對福建廈泉漳及莆田等地陸續率先上調。31日起福州地區其余廠家陸續跟進上調水泥價格20元/噸。此外，由于煉石南平工廠及德化工廠熟料生產線停產或故障檢修，局部市場供應偏緊情況，省內主要廠家有意于11月5日前后針對全省水泥價格推漲20元/噸左右，具體執行待商榷。

　　圖5：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　2.2.2 廣東：需求向好，普漲兩輪

　　10月末，廣東地區P.O42.5散裝水泥均價509.43元/噸，環比和同比分別上漲10.14%和12.04%。

　　廣東部分市場受礦山整治等因素影響，水泥供應趨緊，加之傳統旺季帶動。廣東粵北、珠三角、粵西及粵東等地主導企業自9月中旬上調水泥價格后，10月9日-11日起省內主導企業繼續上調水泥價格10-30元/噸不等。

　　中旬廣東粵東地區主導企業水泥價格普漲10-15元/噸后，20日起區域主導企業繼續通知對散裝水泥價格上調15元/噸，對32.5級袋裝水泥價格上調5-10元/噸，部分廠家本次32.5級袋裝價格尚未調整。24-25日陽江、茂名、湛江、云浮等多地主要廠家陸續發布通知上調水泥價格20元/噸。

　　29日粵北及珠三角地區高標水泥出廠上調30元/噸，針對32.5級和P.C42.5水泥出廠上調10元/噸。粵東地區袋裝價格普漲10元/噸，散裝普遍15元/噸。廣西地區本需求表現良好，整體庫存下降較為明顯，各地水泥價格漲后趨穩，后市價格存在繼續上調的可能性。

　　圖6：近3個月廣東P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　2.2.3 江西：8月下旬以來多輪調漲

　　10月末，江西P.O42.5散裝水泥均價531.26元/噸，環比和同比分別上漲8.24%和13.99%。

　　繼9月28日起江西贛東北地區廠家通知上調各品種水泥價格30元/噸后，9月30日-10月5日南昌、九江、贛州、吉安、新余等地主導企業陸續跟進上調水泥價格25-35元/噸。10日起贛東北地區主導企業再次通知上調水泥價格30元/噸。

　　進入中旬江西地區水泥行情進一步上漲。15日-17日贛西萍鄉、贛南贛州、贛北南昌、九江及吉安等地主導企業陸續通知上調各品種水泥價格20-30元/噸。其中贛北南昌市場主流漲幅在20元/噸，周邊九江地區月初上調一輪并未跟進，本次調整同步上漲20元/噸。此外，贛西地區主導企業通知上調水泥出廠30元/噸，但一些大廠僅跟進20元/噸，實際落實預計也將穩定在20元/噸左右。

　　受益于部分重點項目帶動贛東北及贛南地區產銷情況相對較好，10月26-28日起上饒、景德鎮、鷹潭等贛東北地區及撫州區域主要水泥企業繼續通知上調水泥出廠及熟料價格30元/噸。11月1日起南昌、吉安、宜春等地水泥價格繼續通知上調20元/噸，省內其余地區預計在11月上旬有一輪新的上調。

　　圖7：近3個月江西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

　　2.2.4 貴州：市場支撐不住，前期漲幅回落

　　10月末，貴州省P.O42.5散裝水泥均價318.53元/噸，環比和同比分別下跌4.47%和17.81%。

　　貴州前期水泥價格大幅上漲后，市場難以支撐，10月8-9日黔中及黔南等地主導企業繼續回落袋裝水泥價格20元/噸，多數企業散泥價格同步回落。由于同業水泥價格不斷走低影響，24日起黔東南地區凱里臺泥針對袋裝水泥出廠下調20元/噸，散裝水泥下調10元/噸，拉近與同業價差。整體來看，貴州各地水泥價格基本回落至八月大幅推漲前的水平，同時安順地區華潤5000t/d新投產線產能預計11月開始釋放，局部市場仍面臨繼續下跌的壓力。

　　下旬六盤水地區部分廠家價格繼續下滑10-20元/噸。黔南地區部分主導因部分重點項目支撐，有意十一月推漲水泥價格，具體情況待觀察。

　　圖8：近3個月貴州省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）