進入21世紀，中國經濟高速發展，大規模建設拉動了水泥需求。2001～2019年生產水泥325億噸，占到1949年以來水泥生產總量的82.83%。

　　這一期間：成為世界水泥生產第一大國，占到全球水泥產量50%以上；完成技術結構調整，新型干法工藝占據中國水泥生產主導地位；中國建材、海螺水泥進入世界水泥10強行列；正步入產業優化升級階段，向智能化、綠色化、高端化、服務化方向發展。

　　在這鮮亮的數據背后，更多的是企業優勝劣汰、市場整合、產業進步。需求、價格數據演繹了這一過程。

　　本文將2001年至2019年劃分為2001～2011年、2012～2016年、2017～2019年三個發展階段，從區域市場、需求、供需關系、集中度、價格指標的變化，來揭示中國水泥工業在這一強周期發展過程中的軌跡。

　　一、2001～2011年：國家經濟建設快速發展，拉動水泥需求

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　　2001～2011年，進入21世紀，國家進入經濟快速發展通道，除2008年受國際金融危機影響，水泥增速4.6%外，其他年度水泥需求增速大都在10%以上，平均增速達到12.6%。

　　期間價格呈緩步上行趨勢。2008年，國家投資4萬億元，極大地拉動了需求增長，水泥價格隨之加快飆升，2011年首度突破400元/噸關卡，摸高至411元/噸。

　?。ǘ┊a業結構調整

　　1.技術結構調整

　　上世紀70年代，日本率先采用新型干法水泥工藝煅燒水泥。其特點是產能規模大型化，產品質量穩定，遂成為世界水泥工藝主流，并為經濟發達國家普遍采用。國內由于裝備國產化問題沒有得到解決，引進設備價格過高，上世紀仍然以立窯水泥工藝為主。但我國水泥工業方向確定：引進國際先進成套技術裝備，消化吸收，建造具有自主知識產權的國產化裝備，發展中國水泥工業，組織力量攻關。

　　進入21世紀，隨著國家經濟發展加快，水泥用量猛增。與國際水泥工業接軌，發展新型干法水泥，建設大型化水泥工廠要求越發迫切。

　　國家出臺政策文件，大力支持新型干法水泥發展，加快淘汰落后水泥工藝。水泥行業抓住國家經濟發展這一時機，組織全行業攻關，加快這一進程，設計、制造、建設、運營加速推進，并積極淘汰落后。新型干法水泥比重迅速提高，很快在市場占到主導作用。

　　全國新型干法水泥比重迅速從2001年的15%上升到2011年的98%，基本完成了中國水泥工業技術結構調整。

　　中國土地幅員遼闊，各地經濟發展不一，國家把握區域經濟發展節奏，由東向西，循序漸進，推進水泥工業投資，完成全國淘汰落后產能，推動新型水泥工藝發展進程。

　　此間，海螺水泥走在行業前面，大力發展新型干法水泥，為設備國產化進行積極探索和實踐，進行基地建設，規模、布局、裝備、運營管理領先行業，成為全國水泥標桿企業。

　　海螺上世紀70年代末在安徽寧國起家，開啟海螺沿江、沿海“T型戰略”；21世紀初，開辟中南區域市場；后在國家“4萬億”背景下，挺進西部市場。

　　海螺以基地建設，大規模裝備生產線，分布實施發展模式，遍及全國20個省市，極大地推動了地方水泥工業發展，帶動提升了中國水泥工業整體水平。

　　海螺選擇具有市場規模、成長性好、資源有保證地區進行布局和發展，取得了豐厚的市場回報。優異穩定的市場回報贏得資本市場青睞，尤其是機構投資者。海螺在實體和資本市場雙輪驅動下，具有良好市場發展前景。

　　2.組織結構調整

　　在水泥工業高速發展時期，水泥區域市場的變化，引發了企業規模、管理模式、發展戰略的變化。縱觀國際水泥的發展路線，是以大集團為主導，跨區域、跨國家，骨料、水泥、商混一體化，集生產、貿易于一身的超大型集團在世界500強占有一席之地。而在這一變化中，淘汰、并購、發展并生，不斷推升產業集中度。

　　中國建材擁有央企背景，以市場整合為主導發展方向，與大多企業走出不一樣的發展模式。

　　上世紀90年代末，中國建材組建中聯水泥進入水泥業，在淮海地區進行探索發展，積累行業整合經驗。

　　長三角及周邊地區在2003年、2004年高速增長后，水泥需求快速放緩，新投產能集中釋放，供需關系急速轉換，大部分企業經營困難，難以為繼。中國建材抓住這一市場機會，果斷進入沿海東南區域，2007年9月26日，在中國建材旗下成立南方水泥之時，時任上海市委書記習近平發來賀信：祝愿南方水泥早日實現重組整合的既定目標，為國有企業的改革發展探索新路，為促進區域整合、聯動發展做出貢獻。

　　南方水泥開啟大規模收購、市場整合之路，收購規模高達5000萬噸，中國建材一躍成為中國水泥產能規模最大企業。隨后，在東北和西南地區再度進行區域收購，極大地改變了區域市場格局。中國建材的企業并購及市場整合，極大地推進了水泥產業集中度，推動了水泥產業進步。

　　在國家經濟高速發展時期，水泥產業抓住難得發展機遇，實現新型干法水泥工藝和落后產能的轉換，形成了以中國建材、海螺為代表的一批大型骨干企業集團，主導區域市場格局。

　　二、 2002～2016年：供需關系轉換&集中度

　　2012年，國家調整經濟發展模式，水泥需求增速放緩，2015年水泥產量較2014年下降5.33%，價格跌破300元/噸，幾近虧損邊緣。

　　水泥是投資拉動型產業，是靠天吃飯的產業。水泥需求上行，水泥價格走高；水泥需求下行，水泥價格走低。但在價格的背后，水泥行業正在發生深刻變化。

　　水泥產量

　　全國：2014年水泥產量見頂回落，南北市場分化，北方2016年水泥產量較最高年度2013年下降12.37%。華北、東北：走在全國前面，水泥產量在2011年、2013年開始下行，東北水泥產量2016年較2013年下降26%之多。華東、中南、西北：同步于全國，2014年見頂，2016年同比2014年華東下降3.82%、中南基本持平、西北下降10.97%。西南：2016年為水泥產量最高年度。

　　水泥產量增速

　　2001～2008年，全國大部分地區在兩位數上增長，西北最高，為13.64%；華北最低，為9.79%。2009～2011年，持續高位增長，西南最高，為27.13%，較前期增長15.55%；華東最低，為7.13%，較前期下降5.79%。2012～2016年，增速明顯下行，期間全國平均增速為2.92%，較前期下降11個百分點；北方基本是零增長；華北、東北出現負增長，西南仍然保持中速增長，為7.11%。

　　水泥產量比重

　　水泥需求南強北弱格局放大，北方2016年水泥產量占全國比重的34.58%，較2004年下降近9個百分點；華東2004年占全國比重40%以上，2016年下降至31.65%，但仍為全國占比最大；中南一直保持產量占比第二位置，但和華東的差距日益減少，2016年與華東僅差3個百分點；西南是規模增長最快地區，并持續保持增長，2016年占比上升到18.13%；東北2016年產量全國占比為4.42%。

　　供需轉換

　　2011年是“4萬億”投資收尾之年，2012年后需求增長大幅放緩，華北和東北地區都出現負增長。但供給端產能增長並沒有剎車，仍在慣性增長，華北這一期間產量縮減2500萬噸，產能卻只增加6200萬噸；西南雖然需求仍然保持一定增長，但供給增長超過需求增長。

　　產量、產能數據非常形象地表現了水泥的供需關系：2001～2011年，水泥需求兩位數高速發展，企業借助需求擴大產能規模、延伸區域；2012～2016年，市場需求放緩，產能供給過剩在挑戰水泥行業未來。全國2016年熟料產能供給為18.40億噸，熟料產量需求為13.76億噸，供給超出需求4.64億噸。華北、東北2016年熟料需求較2013年分別減少0.23億噸、0.29億噸，期間熟料產能反而增加0.62億噸、0.17億噸；其他地區熟料產能的增加都大于需求的增長。這一期間，根本的問題在于供需的失衡，供給過剩已為全局性問題，而且日益突出。

　　產能利用率

　　需求下行，供給增長，改變了供需關系，直接反映到水泥利用率上。全國水泥產能利用率在2015年急速下行，降為66.92%，較上年同期下降6個百分點。北方市場地區產能利用率單邊下降。2016年，華北、東北、西北三個地區都在50%上下，趨勢仍在下行之中。南方市場地區產能利用率明顯好于北方，華東、中南基本在75%～80%區間波動，西南低于上述兩地區，在70%上下波動。

　　水泥價格

　　需求下行，新增供給剎不住車，供需關系惡化，引發行業效益下滑。全國各地區價格普遍應聲而下，東北最先受到市場下行沖擊，淡季進行錯峰生產應對，平衡供需關系，取得明顯效果。東北在需求下滑大于其他地區的背景下，價格卻高于其他地區，根本措施在于實施錯峰生產，改善供需關系。

　　集中度

　　產能集中度，是衡量產業成熟度的一個重要標志。市場供需的波動、地區間的差異，提高集中度是應對這些變動的重要保證。中國水泥工業在市場大發展期間，如何面對市場周期波動，大企業集團的市場主導作用非常重要，成為行業健康發展一個重要命題。

　　水泥產業在這方面做出了積極探索，并成效卓越。中國建材是這方面集大成者和開拓者。上世紀末組建中聯水泥，2007年組建南方水泥，2009年組建北方水泥，2012年組建西南水泥，2016年中國建材和中材集團合并。其特點是區域大規模收購，提高集中度，改變區域市場格局；收購持續跨區域推進，遍布全國。隨著時間延伸，其影響力越來越大。

　　2016年前后，中國水泥產業進行了有史以來最大規模的一次整合，中國建材、中材集團合并，金隅重組冀東，華新重組拉法基。六大集團的重組，范圍遍布全國，合計熟料產能6.2億噸，占全國的30%，極大地提升了集中度，尤其是前3的集中度，從33%提高到38%。前10產能占全國的56%，前10企業具有廣泛的代表性：既有內資企業，也有外資企業；既有央企，也有地方企業；既有國企，也有民企。有以新建為主、區域布局的海螺、華潤、山水、天瑞、亞東；亦有以收購為主、區域布局的中國建材、金隅冀東；華新、臺泥新建、收購并舉，布局中南、西南；獨樹一幟的紅獅，單點布局，主做華東、中南、西南市場。這些企業抓住市場機遇，根據市場變化，與時俱進，是市場的勝出者。拉法基、冀東、中材，是中國水泥工業健康發展的重要參與者，在不同階段和地區做出突出貢獻，完成了歷史使命。

　　2016年，是水泥行業進程中重要的一年，在經歷了供需周期轉換的歷程后，行業對供需有了清醒的認識，形成共識，行業集中度得到進一步提升，應對市場變化有了保證。

　　三、2017～2019年：改變周期魔咒，平抑市場波動

　　21世紀以來水泥需求歷經十幾年的增長，2014年水泥產量達到頂峰，持續下行已成必然趨勢。

　　2015年，國家提出供給側結構性改革，指出：中國供需關系正面臨著不可忽視的結構性失衡。“供需錯位”已成為阻擋中國經濟持續增長的最大路障。

　　水泥具有強周期特征，產業如何應對？2016年水泥行業上演了一場市場整合大戲，增強了供給側結構性改革的信心，為市場復蘇奠定了基礎。

　　東北市場前期下滑，實施供給壓縮，新疆水泥行業于2014年11月率先在全國嘗試開展錯峰生產的經驗；2016年全國大部分地區依據本地的供需，逐步開始并加大錯峰生產力度，以平衡市場供需。下表記錄了各地錯峰生產，停窯時間的變化：

　　2016年以來，盡管需求持續走低，但環保部、工信部積極推動錯峰生產，行業進行大規模重組和市場整合，使市場供需關系得到大幅改善，產品價格得以恢復，行業效益攀升，2018年水泥實現利潤1546億元，創歷史新高。

　　經過十幾年市場沉浮，水泥區域市場發生了很大變化：全國各地大部分地區水泥價格保持遞增走勢，2018年華東、中南、華北刷新歷史最高價格。價格的背后，是行業的進步和企業的成長。

　　中國建材，上世紀末組建水泥板塊，一路征程，以兼并重組、市場整合為主旋律：遍布全國區域市場。2018年產能規模做到3.72億噸，2008年以來產能規模保持第一，產能占全國比重從2007年的9.26%上升到2018年的20.74%。由于大多是收購企業，生產線水平不高，正加緊推進產能置換和優化升級。

　　海螺水泥，中國水泥板塊的王者，盈利能力最強的企業：深耕南部市場，在西北有布局。產能規模超過2億噸，2008年以來產能規模保持第二，產能占全國比重基本穩定在11%。海螺水泥在工廠智能化、產業鏈延伸繼續領先行業發展。

　　金隅冀東，逆水行舟，一舉進入產能前三：金隅起家于北京，后進入河北、山西，在北方市場極度下行背景下，舉棋重組冀東，扭轉了北方市場格局；金隅冀東90%以上產能集中在北方，市場規模1億噸，占到全國的6%。金隅冀東迅速對京津冀核心市場進行市場整合，在重組后第二年將價格推升至400元/噸，使京津冀成為全國高價區。

　　2001～2011年，第一階段，市場上升期，需求、效益同步增長；2012～2016年，第二階段，市場下行期，需求下行，供給增長，引發效益下滑。在這兩個階段中，國家出臺政策支持發展新型干法水泥、淘汰落后產能，支持大集團發展，奠定了中國水泥工業走向現代化的基礎；行業持續不斷提高集中度，以大企業為主導推進市場整合，積累經驗，迎接市場挑戰。2017～2019年，第三階段，需求持續下行，國家、行業、企業三箭齊發，供給側結構性改革使得產銷、效益逆勢上揚，改變了行業周期魔咒。

　　中國處于水泥需求高位平臺期，區域市場有很大差別，去產能仍然是行業重中之重的問題；國家對環保要求日趨嚴厲，水泥行業正從產品生產型向社會友好型轉型。

　　中國從水泥產品出口到裝備出口，目前正積極推進“一帶一路”建設，企業積極到海外建廠，表明中國水泥不僅僅已成為水泥大國，而且正在全面邁向世界水泥強國進軍。

　　中國水泥工業已走過21世紀初的三部曲，接下來還會有新三部曲，也會很好看，還會更精彩。