一、本周水泥產業鏈行情表現

1.1 各項價格指數

1.2 水泥價格變動表（7月29日至8月02日）

二、水泥行業本周動態點評

1、生態環境部：全面達到超低排放的企業冬季或可不停產

7月26日，生態環境部新聞發言人在例行新聞發布會上透露，生態環境部擬將全面達到超低排放的企業列為A級，這類企業在今年冬季重污染應對時不需采取限產或停產等減排措施。今年冬季，生態環境部將根據大氣污染防治法等法律法規，積極推動鋼鐵行業超低排放改造和重污染天氣應對。同時，繼續堅持依法減排、科學減排、精準減排，生態環境部不會統一組織對工業領域包括鋼鐵企業進行限產或停產。地方對冬季工業企業生產有明確規定的，按照地方法規執行。

簡評：今年的兩會會議中，生態環境部部長李干杰強調環保不可"一刀切"，為防止再出現"一刀切"，差異化錯峰生產政策。低標排放是實現差異化錯峰的主要的指標之一。根據環保部門的口風來看，未來的趨勢是環保部門將不會再對行業進行統一停限產，而將其歸還于市場，環保投入高，技術升級的企業擁有更強的競爭力，才能走上高質量發展路線。

2、長三角熟料回漲20元/噸

據市場反饋，安徽部分地區26日起主導企業海螺針對沿江及環巢湖地區熟料統銷價格上調20元/噸，受此影響，湖南局部地區水泥價格已率先上調20-50元/噸。

簡評：6月起全國水泥行情進入淡季調整，7月繼續下調，直至下旬長三角地區熟料價格淡季回漲，水泥價格跌勢有所放緩，預期水泥價格將于八月回漲。

3、塔牌集團：上半年凈利潤預計同比將下降18.68%

近期，塔牌集團發布2019年上半年業績快報，顯示上半年公司盡管銷量增長了4.38%，但營收和凈利潤分別下滑了5.68%和18.68%。公司解釋業績同比下降的主要原因是：（1）公司主要區域在粵東區域市場，今年上半年廣東尤其是粵東地區受持續降雨的影響，工程施工進度緩慢，影響了水泥需求，水泥價格下降較多，致使公司上半年水泥價格出現了下降。上半年，公司水泥銷售價格較上年同期下降了7.25%。（2）受運輸車輛標準載重及環保整治等因素影響，生產水泥所需輔助材料采購價格同比上升較快，致使水泥銷售成本較上年同期上升了9.53%。

簡評：塔牌集團是目前為止唯一水泥行業上市公司發布半年度業績預告業績下滑的，除了公司所提到的降雨影響需求之外，供給端因素也不可忽略，今年上半年福建和廣西地區新投產兩條生產線，供給增加疊加需求不振，對區域市場有一定的沖擊。塔牌集團第二條萬噸線預計于年底投產，若下半年需求無好轉，或會因此而推遲投產。

三、混凝土、骨料本周動態點評

3.1混凝土動態

1、中建西部建設與安徽海螺水泥簽訂戰略框架協議

7月26日上午，中建西部建設股份有限公司與安徽海螺水泥股份有限公司簽訂戰略框架協議。本次簽約儀式上，雙方就信息共享、貿易合作、裝配式建筑、建筑固廢處理等投資領域深入交換意見。隨后，雙方就合作定位、合作模式及合作細節展開研討，并就雙方合作方向達成高度一致。

簡評：西部建設的上半年業績預告表現可觀，當下又和海螺簽訂合作，一位是水泥行業中數一數二的龍頭企業，另一位是混凝土行業中的翹楚，兩強聯手，這極大利于雙方互利共贏；另外這樣的合作極大利于西部建設實現"三領四最"戰略。預計下半年，合作的裝配式建筑、建筑固廢處理等業務，將為其與海螺帶來增量資金。總體而言，筆者對西部建設2019年全年的業績保持樂觀。

2、Re-con Zero Evo，一種對混凝土攪拌站剩灰進行可持續性處理的新型添加劑

在6月29日召開的第六屆"井岡山論壇"暨支撐混凝土產業高質量發展關鍵技術交流會上馬貝研發團隊研發負責人Giorgio Ferrari作題為《Re-con Zero Evo，一種對混凝土攪拌站剩灰進行可持續性處理的新型添加劑》。Re-con Zero Evo是一種對攪拌站剩灰進行綠色處理的創新型產品。剩灰是指未用于工地施工，并通過攪拌車回到預拌混凝土工廠的剩余混凝土。返回的混凝土約占總產量的3％。Re-con Zero Evo可以在幾分鐘內將剩灰重新調整為顆粒狀材料，顆粒狀材料經養護后，可用作新混凝土的骨料，不會產生廢棄物(包括液體和固體)。

簡評：混凝土行業又有新的材料面世，Re-con Zero Evo產品能夠將資源合理回收利用。混凝土攪拌單位既可以使用Re-con Zero Evo處置剩余混凝土，又能將剩余混凝土回收利用變回顆粒狀，充當骨料來使用，這樣能緩解骨料緊張的供應問題，還能節約資源及成本。

3.2骨料動態

1、2019年年底湖北荊門年產小于30萬噸石料廠全面停產

7月26日，湖北省荊門市召開建筑石料礦山專項整治工作會議，對年產小于30萬噸石料廠全面停產整治等工作進行部署和安排。據了解，荊門市目前已設建筑石料采礦權91家，設計生產能力5400萬噸/年，實際生產量3760萬噸／年。由于部分礦山重開發輕保護、重開采輕治理，在一定程度上破壞了礦山生態。為此，荊門市政府決定按照"控制新辦，整合規范，規模開發，綠色發展"的原則，對全市范圍內從事建筑石料礦產開采的礦山企業進行專項整治，到2019年底，對設計生產能力小于30萬噸/年的小石料廠全面停產整治；到2023年底，全市建筑石料礦山數量控制在50家以內。

簡評：綠色礦山意識深入人心，各地礦山專項整治工作有條不紊進行，湖北荊門政府貫徹國家號召發展綠色礦山，關閉小產能企業，發展產能規模大的企業。這樣的做法筆者認為將有效提升此地的建筑石料產業集中度，而這些大企業，有著規模優勢，易于培養綠色發展的責任意識，有效杜絕亂采亂挖現象，維護礦山生態綠色發展。

2、福建省政府:合法采礦采砂采石不得集中停產，嚴禁環保一刀切

福建省委、省政府下發"關于堅決禁止生態環保一刀切的通知"，明確具有合法手續且符合環境保護要求的采石采砂采礦企業，不得采取集中停產整治措施；對于具有合法手續，但沒有達到環境保護要求的企業，應當根據具體環境問題采取針對性整改措施。不得不說，這對于廣大礦企和采砂、采石企業是一個重大的利好。

簡評：福建經過過去兩年的環保治理，經歷了大批的砂石礦山企業被關閉，造成砂石原材料暴漲。而今年7月中旬，環保督查二輪已經進入福建展開生態環境保護督查。8月上旬，福建的部分地區價格有小幅度上漲，為了維護市場砂石價格穩定，政府以防環保因素而出現砂石價格波動異常而做出干預，對沒達到要求的企業，并非強硬的停產，而是政府給予指導，幫助這些企業因環境問題給予有針對性整改。

3.3混凝土骨料本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格指數止跌，其中東北地區的商混價格繼續維持增勢，周環比上升0.37%，其余地區維持穩定。東北商混價格回升，因混凝土市場需求較其他區域穩定，環境因素影響較少，施工進度正常，其中吉林地區，混凝土價格上調5元。

預計下周全國商混價格維持震蕩趨勢運行，原材料砂石成本高企不變，但下游仍處于淡季，全國不同地區受高溫及強降雨影響，其中西北地區東部、華北、東北地區、黃淮、華南、西南地區東部等地降雨量高于往年；東部地區高溫范圍逐漸減小，強度減弱，但江南、江淮等地部分地區仍將出現階段性高溫天氣。整體而言，施工平穩，價格持穩為主。

骨料方面，本周全國砂石價格維持上周觀點：震蕩運行，其中湖北黃石骨料價格漲跌互現，福建福州和江蘇連云港的骨料價格分別上調7元和3元價格，其余地區暫時穩定。下周預測：全國砂石價格維持震蕩窄幅略增運行，部分地區有小行情，雖然當前下游市場處于淡季行情，但個別省份的砂石主要因部分地區正展開礦山整治以及環保等因素影響而有所表現。