[水泥大數據研究院]水泥產業鏈跟蹤周報（2019.5.24），更多數據、市場分析、研究報告可登陸水泥大數據（https://data.ccement.com/）查閱……

一、本周水泥產業鏈行情表現

1.1 各項價格指數

1.2 水泥價格變動表（5月20日至5月24日）

　二、水泥行業本周動態點評

　1、湖南首提探討建立水泥錯峰生產長效機制

5月7日，由湖南省工信廳原材料處、省環保廳大氣環境管理處組織的水泥企業錯峰生產調研座談會在衡陽市工信局召開。南方水泥、海螺水泥、中材水泥、華新水泥、紅獅水泥、金山水泥、長沙白石水泥等企業代表與會，圍繞下階段錯峰生產有序開展與強化節能減排效果，以法制化、市場化去產能等方面展開討論。會上對2018年水泥錯峰生產實施情況進行了通報，對今明兩年工作部署進行了深入探討，擬建立水泥錯峰生產長效機制。有代表提出，建議建立起水泥錯峰生產長效工作機制，加強行政監督執法力度，對執行錯峰生產不力和減排不達標的企業，采取增加排污稅，壓減排污指標，提高階梯電價，增加錯峰生產停窯天數、加大輿論監督力度等措施，最終實現淘汰落后產能。

簡評：目前行業普遍認為錯峰只是一時之計，而非長久之策，甚至是造成供應緊張，抬高水泥價格，從而庇護了本該淘汰的落后產能，不利于去產能。湖南提出的錯峰生產長效機制為行業提供了一個新的視角，隨著經濟的發展和生活水平的提高，人民對于美好環境的向往只會越來越高，錯峰生產對于空氣質量的提升起到了切實的效果，未來依然可以作為對環境質量、供需平衡等方面管理的政策手段，引導行業的健康有序發展，而各地可根據自身情況進行微調。

2、西藏發布《西藏自治區2019-2020年淘汰落后產能工作方案》

近日，西藏自治區經濟和信息化廳印發了《西藏自治區2019-2020年淘汰落后產能工作方案》的通知，從《西藏自治區2019-2020年淘汰落后產能工作方案》中得知，本次淘汰落后產能總體目標是淘汰礦產、建材等行業落后機電設備、燃煤鍋爐、不達標排放設施、不合格質量生產設備及不達標安全生產企業為重點，穩妥有序推進落后產能退出，堅決杜絕新增落后產能，防止已退出落后產能死灰復燃。

簡評：截至目前，西藏共有8條新型干法水泥熟料生產線，合計熟料產能達573.5萬噸，尚有三條新型干法水泥熟料生產線在建，全部投產后將新增熟料產能263.5萬噸。從生產線規模和建設時間來看，西藏基本并無落后產能可淘汰，從地區需求來看，西藏還處于建設高峰期，2018年水泥產量超過900萬噸，是全國唯一水泥產能不過剩的地區，因此該文件對西藏地區水泥行業基本不會產生影響。

3、臺泥（貴港）水泥窯協同處置固廢項目正式動工

5月23日，臺泥集團旗下的貴港臺泥東園環保科技有限公司利用水泥窯協同處置固體廢物（33萬噸/年）項目正式動工，建成后將形成年處理30萬噸固危廢與3萬噸市政污泥能力，為目前為止國內單廠最大規模。其中儀式上，臺泥集團董事長張安平先生，廣西壯族自治區臺辦主任李東興，貴港市委常委、常務副市長張壯先生，中國水泥協會常務副會長孔祥忠先生等出席發表講話。張安平表示，臺泥希望貴港將成為可以被廣泛復制的成功模式。

簡評：循環經濟環保產業價值鏈是臺泥集團2019年最重要的投資項重點之一，預計今年將會在廣西、遼寧、四川等近30個水泥窯積極爭取與當地政府協同處理垃圾，投資在10億元以上。此次廣西貴港是國內單廠規模最大的水泥窯協同處置項目，成為臺泥的示范項目，為后續的環保項目開展提供借鑒意義。

　4、海螺成立骨料混凝土事業部

據悉，海螺成立骨料混凝土事業部。

簡評：根據水泥大數據研究院跟蹤，截至2018年海螺水泥運營骨料產能達到3870萬噸，是全國骨料產能第二大的企業。海螺水泥在2013年就開展骨料業務，后續通過收購或獨資方式不斷擴張規模，在安徽，湖南，陜西、甘肅、山東，浙江、江西、廣西、廣東等地獲取礦山采礦權和骨料生產線。2018年公司骨料收入實現8.1億元，同比增長15.99%，毛利率69.12%。

三、混凝土、骨料本周動態點評

3.1混凝土動態

1、混凝土行業仍然存在5大問題

混凝土行業面臨的五大問題分別為：1、產能嚴重過剩下的不正當競爭；2、原材料供給不足，下游的質量存隱患；3、合同話語權低下，以及不公平合作進一步擠壓行業的生存空間；4、應收款周轉問題；5、在環保嚴政下，企業間分化進一步拉大距離。

簡評：關于以上問題，筆者建議混凝土行業先提高行業準入門檻，而非推進行業的并購重組；其次，原材料砂石短缺問題需要重點關注，需要政府引導，提供可行的方案緩解供應緊張；最后關于應收賬款問題，并非靠催收方式這一方式，還可以設立風控部門，在選擇建設單位的時候，通過下游客戶的誠信程度去防控這一問題。

　2、2018預拌混凝土行業上市公司年報分析：業績表現亮眼

2018年，全國混凝土與水泥制品行業規模持續擴張，全行業營業收入與利潤總額均出現同比大幅增長，其中15家上市公司（中國建材、西部建設、上海建工、華潤水泥、萬年青、三圣股份、華新水泥、海南瑞澤、深天地、山水股份、金圓股份、和塔牌集團）預拌混凝土業務營業收入合計809.82億元，同比增長27.53%；13家上市公司混凝土業務（除了山水股份、中國建材）毛利潤合計56.18億元，因此2018年毛利潤合計值同比增長25.36%。

簡評：2018年大多數預拌混凝土上市公司營業收入與利潤增速均出現大幅上漲，主要的原因是混凝土價格因原材料價格上漲而提價的緣故。在當前較高的原材料價格背景下，筆者對2019年混凝土行業中多數企業的經營效益保持樂觀。

3.2骨料動態

1、沂州集團輝泰礦業年產400萬噸砂石生產線簽約

沂州集團旗下山東輝泰礦業與棗莊鑫金山智能機械簽訂年產400萬噸精品砂石骨料生產線合同，目前該項目已進入現場勘探階段。該生產線采用新型設計工藝，生產流程短，設計產能時產1000噸。輝泰礦業隸屬于沂州集團，始建于1958年，是山東省百家重點企業，沂州集團形成以礦山、水泥、混凝土、新材料為主的四大產業鏈，年產水泥1000萬噸，混凝土400萬立方米。 輝泰礦業砂石項目總投資8億元，一期項目計劃投資1.5億元，建設年產400萬噸砂石骨料生產線一條，可實現年銷售收入1.4億元，稅收1000多萬元。

　2、南方新材料年產600萬噸砂石項目擬落戶湖南常德

5月16日，南方新材料科技有限公司負責人一行與湖南常德市鼎城區委書記、高新區黨工委書記楊易就該公司在蔡家崗鎮擬建綠色建材產業園項目相關事宜洽談。南方新材料科技有限公司是中國建材旗下南方水泥的核心企業，計劃在鼎城區蔡家崗鎮區域內新建綠色建材產業園，利用原有位于該鎮落子山村、黃山峪村和龍門村3個老礦區約2000余畝礦山進行整合開發。項目將充分做到工業化、現代化、智能化、綠色環保化、生態化和規模化，總投資約5億元，建設年產600萬噸精品骨料及綠色智能商品混凝土等，預計每年貢獻稅收8000萬元以上，解決勞動就業300人以上。

簡評：本周又新增1000萬噸砂石項目，其中中國建材的南方水泥的子公司南方新材料在2015年延伸骨料產業鏈，繼南方水泥的江西安福100萬噸生產線項目建設之后，又增一條生產線，逐漸提升公司骨料業務占比，如果項目落地，供應湖南常德600萬噸砂石。另一生產線落地，供應山東沂州400萬噸砂石。

3、住房和城鄉建設部辦公廳發布《關于征求房屋建筑和市政基礎設施項目工程總承包管理辦法（征求意見稿）意見的函》

日前，住房和城鄉建設部辦公廳、國家發展改革委辦公廳發布《關于征求房屋建筑和市政基礎設施項目工程總承包管理辦法（征求意見稿）意見的函》，要求發包建設單位承擔主要材料波動幅度超過合同約定幅度的風險。自環保風暴以來，部分地區建筑市場砂石材料價格成倍上漲，前期并未預料到漲價如此迅猛的部分承包商與業主面對超支的材料費用一籌莫展、血本無歸，承包商在材料飛漲時向建設單位提出停工申請報告，但沒有獲準，只能在承受巨大經濟損失的情況下繼續施工直至工程竣工交付。

簡評：在房屋建設和市政基建工程合同中，風險分擔將是必備條款，有效的防范風險。政府此舉雖然不能控制砂石漲價的問題，但相應的緩解供應商的壓力，未來如果砂石漲價風險增加，建設單位和供應商一起承擔是個新的趨勢。

3.3混凝土骨料本周行情

混凝土方面，進入5月第4周，全國商混價格指數中性運行，區域混凝土價格指數走勢分化，其中華東地區天氣晴朗，周環比上升0.40%，西南地區的四川和貴州受陰雨天氣影響，以及原材料價格回落，周環比下滑0.90%，其余各區價格不變。預計下周全國商混價格走勢中性偏弱運行，整體開工積極情緒隨著氣溫增高而下降。

骨料方面，本周全國砂石采購價格維持上周價位，總體平穩，上漲的區域：湖南長沙中砂下跌20元，而鄭州中砂上漲5元。下周預測：全國砂石價格中性運行，主要是受高溫以及陰雨天氣的影響，施工進度將減緩，不過后期部分地區的河砂價格有走強的預期，河南在6月中旬進入為期4月的汛期，湖北黃岡禁產4月，安徽因環保啟動，以及湖北、陜西和江西打擊非法采河砂活動，將支撐河砂價格走強預期。