2012年以來，全國水泥市場頹勢難掩，市場需求、價格、行業利潤與去年同期相比均出現了較大幅度的下降。全國平均價格自2012年初就一直延續去年年底的下行走勢，而東北地區自去年年底價格飆升之后今年仍保持高位運行，與其他地區形成鮮明對比。到底是什么原因使得東北地區能夠在全國一片頹勢之中“獨領風騷”？中國水泥網水泥研究院就此深入東北三省一探究竟，所得結果卻是喜中有悲，并且就在調研的過程中，遼寧地區已經出現暗流涌動之景象，后勢也如全國其他地區一樣令人堪憂。

　　圖1. 2008.1-2012.7東北地區與全國水泥均價走勢（P.042.5散裝，單位：元/噸）

數據來源：中國水泥網

　　一、全運會成為基建主力推手，水泥需求保持短暫平穩

　　從“十五”后期，遼寧省固定資產投資增速就保持在較高水平，“十一五”期間每年的投資增速均在30%以上。2012年1-7月遼寧省固定資產投資（不含農村農戶）完成11706.8億元，同比增速為28.2%，創十年來同期增速新低。

　　房地產建設方面，目前新項目少，老項目啟動也進程緩慢。1-7月份遼寧省房地產投資2,776.09 億元，同比增加19%，增速比去年同期回落近15個百分點。

圖2. 2003-2012遼寧省固定資產及房地產投資增速變化

　　在調研過程中，遼寧省經信委建材處相關負責人表示目前省內的工程建設基本上都是全運會相關的場館和公路的建設或改造，其余的工程90%以上是2011年之前的結轉項目，如已經基本完成的哈大高鐵（哈爾濱-大連），續建項目京沈高鐵（北京-沈陽）、沈丹高鐵（沈陽-丹東）、丹大高鐵（丹東-大連）、盤營高鐵（盤錦-營口），在遼寧省境內的總體建設里程將近1100公里。新開工項目仍未啟動，預計要在三季度末或四季度才能有所進展。正常情況下8月份是遼寧省新開工項目集中啟動階段，全省在建項目中約有60%為新開工項目，40%為以前結轉收尾的項目，但是今年由于項目啟動資金遇阻新開工項目寥寥無幾。

　　遼寧省政府的公開資料顯示，2011年上半年全省重點項目有47個，總投資額達到4732.34億元；今年上半年重點項目32個，總投資額2252.41億元，同比下降52%。

　　沈陽成功申辦2013年全運會為遼寧省帶來了大量的場館和基礎設施建設項目，沈陽市內的公路、環城路的建設和改造目前進展較快，作為遼寧省最大的水泥需求市場，沈陽的基礎設施和公共設施建設帶動了全省水泥需求，水泥價格也因此能夠在一段較長時期內保持在較高水平。

　　二、產能過剩，市場維持表面平和

　　熟料生產線沿省內石灰石資源的分布而建，遼寧省熟料生產區域大體可分為遼中、遼西和大連三個區域，遼中區域主要包括遼陽、本溪、撫順及以北到鐵嶺，遼西主要包括朝陽、錦州、阜新、葫蘆島地區。相對于熟料生產線的分布，粉磨站企業的分布更加集中于遼中地區，線性輻射到大連、鐵嶺、丹東和阜新。

　　圖3.遼寧省石灰石資源、熟料生產線及粉磨站分布情況

資料來源：中國水泥網整理

　　從2002年冀東開始進入遼寧市場之后，國內大型水泥企業陸續在遼寧新建和并購項目，帶動了遼寧新型干法水泥產能的快速發展。然而，大的機遇過后就迎來了大的挑戰，盡管在新建項目停止審批已經有兩年多的時間，但前幾年的快速建設使得遼寧產能全面過剩。目前全省1500t/d規模以上的新型干法水泥熟料生產線共46條，以310天運轉率來計算熟料產能為5286萬噸左右，人均新型干法熟料產能達到1.22噸。按照全國熟料添加比例的平均值來推算水泥產能為8810萬噸，而2011年遼寧水泥消耗達到歷史峰值，全年水泥消耗量為5590萬噸，產能過剩程度超過30%。

　　圖4.遼寧省2003-2012年6月水泥固定資產投資增速

　　數據來源：中國水泥協會

　　在產能過剩的情況下，遼寧省上半年能夠維持價格高位，主要歸功于企業停窯限產時間的延長。除了春節期間正常的停窯檢修以外，遼寧省內熟料生產企業在春節過后又延長了一個月的停窯時間，從3月份恢復正常生產到8月初，企業斷斷續續又停窯了1-2個月的時間，不同企業根據自己的生產情況執行不同的停窯計劃，有的企業每個月停窯5-6天，有的企業開半個月停半個月，多條熟料生產線的企業則是只保持一條窯的正常運轉。在我們調研期間，遼寧省大部分企業熟料生產線處于停窯狀態。[Page]

　　遼寧地區水泥價格雖處于全國高位，但在東北三省里卻只能甘拜下風。作為遼寧省水泥消費最集中同時也是整個遼寧地區價格最高的城市沈陽，7月底水泥價格要比長春低30元/噸，比哈爾濱價格低70元/噸。

　　圖5. 2011.1-2012.7東北三省省會城市P.042.5散裝水泥價格（單位：元/噸）

　　數據來源：中國水泥網

　　圖6. 遼寧省各城市7、8月P.042.5散裝水泥價格比較（單位：元/噸）

　　數據來源：中國水泥網

　　從全省來看，7-8月份葫蘆島價格波動最大，且屬于全省價格最低位，主要原因是葫蘆島遭遇河北輸入水泥及其他地區船運水泥及熟料的沖擊最大，同時區域內需求不濟，在我們調研之時，渤海水泥（現已歸屬山水水泥集團）的水泥和熟料庫位已經達到滿庫狀態，生產的熟料都堆放在庫外。

　　被調研企業表示，目前的高價格已經出現下行風險，一方面由于項目開工不足，水泥需求無法啟動；另一方面外地水泥熟料低價輸入導致本省的高價格無法維持；此外，今年的降雨天氣要多于往年，連續的降雨也使得項目開工受影響同時水泥運輸受到一定影響。

　　從全省上半年行業經濟指標來看，與2011年同期相比行業虧損面增加，利潤總額較去年同期下降44%。

　　表1. 2011、2012上半年遼寧水泥行業經濟指標比較

　　對于后期價格能否保持在高位，行業盈利能否維持上半年狀況，市場能否維持表面的平和狀態，大多數企業表示有繼續維持的意愿，行業相關主導部門也都希望企業可以共同度過難關，維持住企業和行業的共同利益，然而如何去維持則成為企業需要繼續探討的問題。

　　三、遭遇內憂外患，內外兼修才是正道

　　在全國水泥需求疲軟之時，除去全運會相關工程的建設外，遼寧同樣也陷入新開工項目少、續建項目進展緩慢的困境，在國家停止水泥項目新建之后，仍有一些企業違規新建使得遼寧水泥產能過剩“雪上加霜”，同時由于偏高的價格吸引了外圍水泥的入侵，這又讓遼寧遭遇“外患”。

　　在自身產能過剩已足以把遼寧水泥市場打回原形之際，各家企業的違規新建之火卻是生生不息、屢禁不止。據了解，遼寧目前為止沒有相關審批手續卻已經投產的生產線就有7-8條，產能達到了800萬噸；違規在建的生產線依舊有3條之多，預計1條今年投產，另外2條明年投產。

　　同時，一些小立窯在2010年市場價格一落千丈之時選擇戰略性停產，而在2011-2012年市場出現扭轉之后死灰復燃，攪擾正常的市場秩序。此外，一些3m以下的磨機也在全國淘汰呼聲高漲之下逆勢生產，攪渾河水。

　　在2011年年底至今，東北的高價格吸引了外來水泥的進入，毗鄰省份河北、山東等地進入遼寧的到岸價格與本地水泥企業的出廠價格持平甚至更低。遼寧水泥協會負責人表示東北三省之間在強烈的自律性之下，基本沒有水泥的互銷，但河北和海運對遼寧的影響卻是舉足輕重的。該負責人認為各個地區的水泥市場應該“有病自己吃藥”，而不是把自己的病灶轉移到其他地區，破壞他人的市場秩序。特別對于國內的大型企業而言，更不應該把自己的利益建立在別人的利損之上。

　　然而，市場經濟的自然規律告訴我們，商品的流動是無法阻止的，希望外地水泥不要流進也只能是“一廂情愿”，對于“外患”的處理方法也不能靠“堵”；對內，協同停窯限產只能維持一時的市場穩定而并非長久之計。在遭受多重困難之時，遼寧省水泥企業和水泥行業主管部門則需要盡快制定未來的發展對策，否則遼寧水泥價格陷入亂戰、價格“淪陷”將不會太遠。