上半年限電力度大，湖南水泥搶眼全國。3月下旬開始，湖南地區在需求猛增、缺煤停機和骨干水庫死水位運行等各項因素的影響下，全省陸續開始限電，水泥企業產量明顯下降，而同期需求大幅增加。受此影響，水泥價格大幅上調。4月底5月初在限電和需求的雙重拉動下，湖南水泥再攀新高，長沙部分企業P.O 42.5散裝高達500元/噸，較2010年12月400元/噸的最高記錄仍高出100元/噸；部分大型水泥企業庫存降至低位，貨源緊俏。

　　湖南水泥此番大漲，對下游影響幾何？對經銷商來說，受“追漲”心態影響，經銷商拿貨積極。從終端市場來看，由于湖南水泥大多用于大型建設，如高速、高鐵及房地產開發項目，居民作為水泥的最終用戶，只涉及農村住宅建設及家庭裝修，并且家庭裝修所用水泥用量較小、標號較低，所以，水泥漲價對普通居民影響較小。值得關注的是，商品住宅作為水泥大戶，每平方米商品房水泥用量在幾百公斤。因此，水泥價格上調，可能在成本面對商品住宅價格帶來一定的影響。

　　進入6月份，南方降雨頻繁，降雨直接導致湖南市場成交低迷，生產企業銷量減半，部分甚至更多。在相關協會的協調下，大型企業集體停窯保價，水泥價格企穩。對中小企業而言，受需求低迷的打壓，為促進出貨量，中小企業小幅下調價格，長株潭地區不同程度下調20-30元/噸之間。6月下旬受持續降雨影響，迫于市場壓力，長株潭地區大型企業價格也開始松動，P.C 32.5水泥不同程度回調30-50元/噸，其他區域走穩為主。

　　多方博弈后市能否強勁？

　　下半年水泥產能集中釋放2011年下半年湖南地區計劃開工投產項目預計達6個，都是4000t/d以上的新型干法水泥生產線，僅下半年的新增產能高達854萬噸，已經超過2010年全年新增產能784.30萬噸。產能的集中釋放需要更多的市場需求來消化，勢必迎來一番行業競爭，對水泥價格也將帶來沖擊。

　　行業協調能力從過去幾年的情況來看，湖南水泥企業的協調力較好，基本可以在各企業間找到平衡點，維護企業間的相互利益。基本各區域每1-2個月都會舉行一次行業會議或者加強平時的日常溝通，使企業協調能力增強，避免了行業之間的惡性競爭，促進行業的健康發展。

　　限電局面或將重現5月中旬，發改委上調贛湘黔三省的上網電力，火電企業的成本壓力有所緩解。且6月份的降雨緩解了水電的壓力，但這只是短期現象，隨著夏季高溫的來臨以及降雨的減少，預計今年夏季全國電力缺口約3000萬至4000萬千瓦，湖南電力缺口將達400萬千瓦。因此，電力結構性問題無法從根本解決，隨著高耗能產能集中釋放，仍將迎來限電的局面。

　　湖南保障房進度良好今年國家下達給湖南的保障房建設任務指標為44.72萬套，全國排名第5。“十一五”期間湖南廉租住房保障總戶數達41.63萬戶，由此可見2011的任務已經超過過去5年的總和，屆時對水泥需求的拉動也將明顯趕超往年。

　　目前湖南保障房項目進程已上報至部委，各項數據均高于全國水平。在融資方面，湖南充分發揮政府融資平臺的作用，引進金融資本、社會資本參與建設；同時全面推行廉租住房和棚戶區改造租售并舉、共有產權模式，從而全面保障項目的順利開工建設。

　　整體來看，隨著央行上調存款準備金率以及加息，社會資金仍舊緊張，加之短線雨季尚未結束，市場正值淡季，湖南水泥短線行情多呈震蕩盤整走勢。但從中長期來看，下半年水泥產業的發展將面臨新的契機，隨著淘汰落后產能、加快保障房建設等政策的實施，水泥供需狀況將逐步改善，行業競爭也趨于有序。因此隨著限電形勢的明朗化，在企業之間相互協調和成本增加的推動下，湖南水泥有望繼續走穩。