業績超預期 水泥股受追捧
在近期的股市反彈中，水泥板塊大出風頭。盡管有部分個股出現回調，但總體而言海螺水泥、江西水泥、塔牌集團、華新水泥、巢東股份等公司表現相當活躍，超過了其他不少板塊的公司。
國金證券分析師認為，目前時點對水泥股而言，宏觀面比基本面更加重要，如果宏觀預期企穩放松，水泥仍有較大的投資機會，將成為擁有較大比較優勢的行業，甚至還能看到30%~50%的絕對收益空間。如果宏觀預期一直不放松，則水泥仍有相對收益的價值。
盡管如此，也有分析人士認為，水泥板塊在連漲之后已經積聚了一定的風險，要注意回調的可能性。那么，在目前時點上，投資者該如何看待水泥板塊的投資機會？
一位證券分析師對記者表示，目前時點對水泥股而言，宏觀面比基本面更加重要，如果宏觀預期企穩放松，水泥仍有較大的投資機會，將成為擁有較大比較優勢的行業，甚至還能看到30%~50%的絕對收益空間。如果宏觀預期一直不放松，則水泥仍有相對收益的價值。但也有分析人士認為，水泥板塊在連漲之后已經積聚了一定的風險，要注意回調的可能性。
實際上，水泥板塊走得好，和保障房不無關系。信達證券資深策略分析師石建軍稱，保障房牽涉到了多方面，而在政策的大力支持之下，其對水泥板塊的拉動效應可能會逐漸體現。
有報告認為，保障房的建設計劃大大降低了房地產的不確定性。中央要求各地保障房在11月之前必須全面開工，雖然面臨地方政府缺錢等種種疑慮，但是作為政治任務的保障房，順利完成是大概率事件。
國家統計局數據顯示，2011年1~5月全國水泥累計產量為7.52億噸，同比增長19.3%，延續了2008年底以來高增長態勢。其中，5月單月產量達到1.96億噸，同比增長19.3%。
中信證券認為，新增產能的持續釋放以及需求的高位延續，共同促進5月水泥產量創歷史新高，這在一定程度上緩解了市場對水泥下游需求的悲觀預期。
光大證券分析師陳浩武表示：“在保障房投資鏈條中，家電或其他行業屬于保障性住房建成后的后期消費，水泥則直接體現在當期需求上，基本面是最直接受益的行業。”
前期，工業和信息化部發布公告稱，2011年淘汰落后產能目標已分解下達到各地，水泥行業淘汰落后產能目標任務為1.3355億噸，高于年初市場預期的1億噸，同時也高于2010年9155萬噸的目標。
據記者了解，從已公布的各省市情況來看，河北、山西、浙江等省的淘汰量較大，其中河北計劃淘汰2678.8萬噸、山西計劃淘汰1315萬噸、浙江淘汰950萬噸、安徽淘汰549.5萬噸。
“新線停批和較大的淘汰量以及2011年的旺盛需求共同作用，將使得這些地區的供求關系得到更好的改善。同時，落后產能的進一步淘汰也將有利于行業的長期發展。”一位證券分析師稱。
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