日前，有水泥企業公開表示，2024水泥行業有困難，有挑戰，但更多的是光明的前景。

不少業內人士也都對此表示了贊同，認為水泥行業盡管困難重重，但依然抱有信心。不過，在筆者看來，或許長遠來看水泥行業是光明的，但水泥行業“最黑暗”的時刻其實仍未到來。

無論從何種角度來分析水泥行業的“癥結”，都離不開供需兩方面。實際上，任何行業的發展和穩定，都取決于這兩因素。水泥行業供需能否保持一個良性的動態平衡關系，直接影響了水泥價格的漲跌，以及整個產業結構的調整和優化。

但目前來看，水泥行業的供需矛盾尚未找到合理的解決路徑。

供給方面，當前全國熟料總產能18.03億噸，但尚未達到頂峰。2023年全國投產16條生產線，合計熟料產能2352.9萬噸，而根據中國水泥網水泥大數據研究院追蹤，2024年國內計劃還有27條、產能超4000萬噸熟料線會陸續投產。

盡管上述生產線多數都是在行業高利潤期開始立項/建設的，彼時的水泥行業或許還能“承擔”新線投產的后果，但對目前形勢復雜的行業來說，任何一條生產線的投產可能都是“壓死駱駝的最后一根稻草”。

需求方面，房地產、基建和民用市場是拉動水泥需求的三大主力。然而近年來，房地產投資逐漸下滑，基建需求難以對沖房地產下行的影響，受此拖累，水泥需求也大幅下降。以2023年為例，預計全國水泥產量20.5億噸，同比下降3.3%。

中國水泥網水泥大數據研究院預測，2024年地產拖累減弱，基建仍有拉動，預計2024年水泥產量在20.1億噸左右，同比下降2%上下。中國水泥協會執行會長肖家祥表示，到2030年，全國水泥產量將降至15億噸左右。

另一方面，隨著我國經濟增長結構的變化，萬元GDP的傳統建材用量逐步下滑是無法改變的事實。2023年上半年，每萬元GDP拉動水泥產量僅0.16噸，較2000年同期下滑74%，較2014年上半年下滑58%，自2017年以來下降的速度有所加快。

產能的擴張，需求的萎縮，兩種不利因素互相疊加，雪上加霜，意味著水泥行業的冬季冷且長。

令人遺憾的是，截至目前，大家還沒有找到有效緩解現狀的方法。

化解水泥行業“頑瘴痼疾”的關鍵在于去產能，但由于前些年大批新增新建生產線的投產、通過技改大幅“超產”等現象出現，水泥行業似乎陷入了“產能越去越多”的困局，盡管行業內嘗試了多種去產能措施，但目前并未有實質性的突破……

錯峰生產天數不斷延長，但效用日益減弱，過去長期形成的“競合關系”已經出現裂痕，部分企業明確反對錯峰生產……

碳市場建設穩步推進，但對水泥行業的影響是長久深遠的，即便在2024年就將水泥行業納入到碳交易市場，但從納入碳交易到實質性改變水泥供給端結構，尚需時間……

當然，作為重要基礎性原材料，以及“剛性需求”的特性，水泥行業永遠不會消失，也無法被取代。但上述種種現狀表明，在邁向光明未來的征途中，短期內水泥行業“最黑暗的時刻”可能并未到來。

黎明前的黑暗是最黑的，水泥行業現在到底是天色剛晚的“黑暗”還是即將迎來黎明的“黑暗”，誰也無法給出準確答案。