水泥板塊終于見漲
21日水泥股整體活躍，上峰水泥午后漲停，金隅股份、華新水泥雙雙上漲超過5%，青松建化、海螺水泥、江西水泥、四川雙馬等9只個股漲幅超過2%，水泥板塊整體漲幅2.27%。
通用硅酸鹽水泥新標準征求意見稿日前正式發布，這意味著關于取消復合32.5強度等級水泥的工作已經正式進入實質性操作階段。業內人士認為，取消復合32.5水泥將有利于加快淘汰落后粉磨站產能，進而減少水泥總量，是化解行業產能過剩的又一劑良方。
長期來看，如果能夠得到較好的落實，將會促進水泥行業的結構調整和供需關系改善。需求方面，雖然2014年基建投資和房地產投資面臨壓力，但土地改革、新農村建設和新型城鎮化將會對行業發展帶來積極信號。中銀國際建議重點關注具有低成本優勢且受益于未來行業資源整合的華東地區龍頭企業海螺水泥，以及受益京津冀大氣污染防治的金隅股份、冀東水泥。
瑞銀國際證券認為，水泥行業一季度將淡季不淡，水泥價格回調的幅度將低于市場的預期。繼續推薦華東和華南地區的水泥企業，首選海螺水泥、江西水泥、華新水泥、冀東水泥。一季度華東淡季不淡是大概率事件，短期股價的回調提供了更好的買點；繼續看好華北環保去產能帶來的盈利改善，冀東水泥彈性大。
國泰君安證券維持水泥股“增持”評級，“壓力”下令水泥股向上及向下的風險收益呈不對稱分布，伴隨著對全年價格底部的確認以及對2014年經濟增長的預期改善，水泥股的估值可能出現反彈，看好水泥股的投資價值，推薦龍頭水泥股：華東（海螺水泥、華新水泥、江西水泥等），以及受益于華北大氣治污關停，且具備較大業績彈性的冀東水泥。
中投證券看好冀東水泥，預計2013-15年歸屬于公司母公司股東的凈利潤分別為3.5/4.5/8.0億元，對應EPS分別為0.26/0.33/0.59元，給予14年24倍PE，對應6-12月目標價8元，維持推薦的投資評級。
編輯：余樂樂
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