政策利好行業需求

　　“十二五”開局年的大規模水利投資、保障房建設、鐵路基建投資，以及持續嚴厲的產能抑制政策等諸多利好因素，都將對水泥行業供需面形成積極影響。

　　國家發展和改革委員會副主任徐憲平說，未來五年，要建設城鎮保障性安居工程3600萬套，今年1000萬套，明年1000萬套，后面三年還有1600萬套，使保障性住房的覆蓋率達到20%。

　　2011年計劃新增的1000萬套保障房建設，將會帶動水泥需求約8000萬噸，占水泥總需求的4%。而水泥生產線限批致使今明兩年水泥新增產能較小，可以預見2011-2012年水泥行業供需良好，從而使水泥等相關產業形成新的需求推動力，推動著股價的活躍。

　　另外，水利設施投資力度大，10年將投4萬億元。一號文件提出，力爭今后10年全社會水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國水利投資是2000億元，高出一倍就是4000億元，未來10年的水利投資將達到4萬億元。萬億水利投資增厚對水泥的需求。

　　行業進入高景氣周期

　　水泥行業進入高景氣周期，整個板塊必有一個好行情。水泥已是供不應求，業績大幅提升，能夠達到甚至超過歷史最高水平，此時不做一波好行情更待何時。國發38號文《關于抑制部分行業產能過剩和重復建設引導產業健康發展若干意見和通知》中，明確指出重點扶持部分行業的同時，要退出一些行業。按照經濟學的擠出效應，退出行業被擠出的資金，將再次擠入國家重點扶持的行業和項目。

　　季節性而言，四季度是水泥淡季。如果淡季不淡、旺季時企業業績就不得了。去年四季度水泥價格出現了大漲。今年水泥價格可能依然呈現前低后高的走勢，因為水泥的產能受限，供需依然會呈現較大的差異，上半年的產能釋放會高于下半年。走勢而言，如上半年出現回調，那么將是一個很好的介入點。有業內人士認為，水泥業績有望走連續的繁榮周期。

　　調整后可積極吸納

　　首先從大盤周期來講，2011年的4月與8月需要注意風險。水泥行業每年3月到十月是銷售旺季，但散戶炒股要反向思維，要在淡季時介入，旺季時出貨，可翻看前兩年的水泥股走勢，都在11月上升，3月后基本在震蕩或下跌，除非大盤走好，其股價不會跌，而開始分化。

　　水泥股目前股價已經接近或者超過2007年的歷史高點。今年還有向上空間嗎？這需要繼續觀察股價走勢，根據前面的行業背景分析，如2011年4月至8月份出現震蕩或下跌走勢將成為很好的買入機會，閑置資金應該可以積極吸納。因為從政策導向和行業價格走勢，以及水泥行業高層透露出的信息來看，可以堅定看好近3年的整體行業的發展機會。就業績而言，業績較好的海螺水泥，一季度每噸毛利將比上年同期提高1倍，機構的業績預測年底仍將高于預期。該股的股價走勢穩健，二季度如能回調至20日均線附近，積極關注。同行業上市公司中，一些業績較差的個股也有投資機會，因為受到行業整體業績的帶動，這類股票的環比，同比的上升比例都將大幅提高，漲幅甚至超過同行業的績優品種，刺激市場中投資者的眼球。