前三季度，預拌混凝土行業繼續受到原材料供應緊張、價格不斷攀升等影響，不少地區攪拌站甚至出現“無米下鍋”，被迫停業，從而導致基建工程混凝土供應不足。混凝土生產成本的上升也繼續推升了價格，以此轉移成本。

一、原材料短缺 消費量受到影響

    2018年1~8月，全國預拌混凝土總消費量達11.59億立方米，同比增長12.5%，然而若按照全口徑計算，去年同期預拌混凝土消費量為12.33億方，今年同比減少了7371萬立方米，下滑5.98%。在預拌凝土產能增長放緩的背景下，同口徑與全口徑數據出現背離意味著今年有更多商混企業被剔出了規模以上工業企業的統計范圍，而更有規模優勢的商混企業產量則出現了增長，顯示行業整體集中度正在快速提升。

    另外，今年上半年，全口徑預拌混凝土產量增長0.99%，而到了1~8月則轉入下跌5.98%，主要也是由于7月預拌混凝土生產遭到重創，同比下滑39.69%，8月同比仍下滑高達9.71%。今年6月份，水利部發布《關于開展全國河湖采砂專項整治行動的通知》，自2018年6月20日起開展為期六個月的河湖采砂專項整治行動。進入7月，本屬需求淡季，再加上全國砂石開采明顯受限，河砂短缺，尤其沿江沿海市場受到極大影響，導致混凝土攪拌站原材料普遍緊張。原材料的短缺是造成預拌混凝土生產減少的根本原因，部分需求無法得到正常的滿足。

圖1：原材料短缺 消費量受到影響

數據來源：國家統計局，中國水泥網，水泥大數據研究院

二、供應緊張、成本上升 商混價格繼續上漲

2.1 供給端繼續收縮

    攪拌站的污染以揚塵為主，今年不少地區整治揚塵污染的力度有增無減。江蘇徐州攪拌站89家進行整改，整改完成后方能進行正常生產，部分被執行停產或者拆遷；四川成都今年10月1日前未完成綠色達標整改驗收的攪拌站均被關停、拆除，該市近一年來已累計拆除了128個攪拌站；湖南岳陽關停整治混凝土攪拌站3家；上海強制關停黃浦江沿岸攪拌站；江蘇南昌紅谷灘新區整治關停混凝土攪拌站；安徽合肥淝河鎮混凝土攪拌站年底前將全部關停……

    此外，湖南、廣東、江蘇、河北、浙江多地住建部門加大對無資質非法攪拌站的整治，查處則予以停產并要求設備拆除。

    無論是環保因素還是非法整治，混凝土攪拌站供應端正在繼續收縮，部分小規模、無資質、環保不達標的攪拌站必然隨著整治退出市場，從而利于行業環境的凈化，行業集中度進一步提升。

2.1 原材料：水泥價格居高不下

    （1）水泥價格居高不下

    前三季度，盡管水泥價格淡旺季有所波動，但價格總體保持在較高水平，截止2018年10月12日，中國水泥價格指數CEMPI為144.88點，雖較年初有一定程度的下跌，但較去年同期上漲26.64%。水泥價格于1月10日至元宵節期間回落，進入4、5月份價格回升，6月見頂小幅回落，下半年7、8月份淡季價格則表現抗跌，8月底價格重新步入穩健回升，9月底P.O42.5散裝水泥均價在440元/噸左右，四季度屬于市場旺季，疊加各地錯峰生產，價格仍有進一步攀升空間。

圖2：中國水泥價格指數（CEMPI）走勢

數據來源：國家統計局，中國水泥網，水泥大數據研究院

    （2）砂石價格屢創新高 甚至有進口河砂流入

    自2018年6月20日起，水利部開展為期六個月的河湖采砂專項整治行動；7月住房城鄉建設部等八部門又聯合印發《關于開展治理違規海砂專項行動的通知》，決定在沿海、沿長江有關省（區、市）開展治理違規海砂專項行動。今年以來，受采砂專項整治、環保整治、治超等影響，全國多省份均有砂場被關停情況，從而對供給端產生影響，砂石價格出現了大漲甚至暴漲。

    廣東建筑用砂自3月以來一直持續緊張，用砂基本來自淡化海砂，5月政府嚴控珠江口海砂開采，砂價繼續暴漲，7月部分地區甚至漲到250元/方，半個月漲幅高達 120元/方，總體而言，7、8月砂價呈翻倍式上漲，珠海8月中旬中粗砂價格高至320元/方，9月底自10月以來供應緊張才有明顯放緩，價格回落至190元/噸。

    河南信陽、南陽等多地全市河道禁采，不少地區砂價突破200元/噸，9月治超條例執行，運輸成本又有上升；海南受政府政治河砂亂采、車輛治超影響，海口河砂供應緊張，出現無砂可用的情況；陜西砂石供應緊張，秦嶺整治導致部分砂石生產線停產，8、9月砂石價格大漲；

    華東、中南的機制砂價格8月也已經高達70元/噸以上。江蘇7月曾有來自馬來西亞等國的進口河砂，據有關消息，東帝汶也計劃出口河砂到中國南部沿海地區。

2.2 商混價格指數前三季度累計上漲4.6%

    原材料成本的上升繼續推升商混價格，根據中國水泥網中國混凝土價格指數（CONCPI），9月底商混價格指數為149.83點，較年初上漲4.6%，較去年同期上漲21.76%，四月以來持續保持上升走勢，進入下半年 7、8月份，受夏季高溫不利于施工以及環保因素影響，混凝土市場需求總體表現低迷，然而由于原材料供應緊張，價格持續上漲，混凝土價格也難阻上升勢頭，至9月份，全國C30混凝土價格已達467元/方。

圖2：中國混凝土價格指數（CONCPI）走勢

數據來源：國家統計局，中國水泥網，水泥大數據研究院

    2.3 區域分化：西北、中南大幅上漲；東北、西南、華北下跌

    按照地區來看，前三季度，六大區域混凝土價格呈現嚴重的分化，中南、西北大幅上漲，東北、西南、華北則出現下跌，華東則保持相對平穩。分省份看，中國水泥網跟蹤監測的29個省市中，C30混凝土價格漲幅最大的是新疆、廣東、陜西，分別上漲46.02%、37.47%和30.28%，內蒙古漲幅也達到了29.84%，江西、廣西、河南漲幅超過13%，浙江、海南等九個省價格上漲幅度在1%~10%不等；價格下跌的主要集中在東北、京冀晉魯、上海、四川等地，尤其吉林、山西跌幅超過20%，黑龍江下跌17.16%，四川、遼寧雙雙同比下降14%以上。東北地區原材料市場也不景氣，需求低迷，商混企業開工率低，采取降價來環節壓力，價格一跌再跌。

圖3：全國29省市1~9月商混價格累計漲跌幅%

數據來源：國家統計局，中國水泥網，水泥大數據研究院

三、行業效益提升 但商混企業經營困難挑戰加大

    根據國家統計局數據，1~8月混凝土與水泥制品行業實現主營業務收入8083.72億元，同比增長23.8%，利潤總額累計達394.28億元。營收規模雖然超過水泥行業，然而利潤總額卻遠遠低于水泥行業（1~8月預計超過900億元）。商混行業銷售利潤率總體依然較工業平均利潤率低不少。

    原材料的短缺意味著企業面臨著更大的生產不確定性，經營面臨前所未有的困難。盡管商混價格上漲，效益也有所提升，然而混凝土行業價格傳導差、兩頭受氣的現狀并沒有改變。廣東省預拌混凝土行業協會就指出，當前行業企業被拖欠貨款嚴重，原材料又必須現金高價采購，企業經營困難，并呼吁行業實現貨款兩兌交易模式。