中國水泥市場風向變換不定，先后掠過浙江、兩廣、海南、重慶、四川等地區，今年以來，西南市場逐漸下行，西北、東北又成為水泥市場新的熱點。但是通達中國水泥萬里行第三階段的行程中卻發現一向不溫不火的山西市場也突然成為投資的熱點，新增產能得大量投產、大企業的進入使得原本復雜的山西水泥形式變得更加撲朔迷離?？梢哉f，目前山西水泥市場就像一個火藥桶，價格戰隨時可能展開。

增長的市場，發展的形勢

　　多年以來，山西省一直把煤炭工業作為重點產業加以發展扶持，像水泥這種高能耗產業一直受到限制，2009年山西水泥產量僅有3000萬噸，在全國排名靠后，跟河南、河北、安徽這些產量超過1億噸的省份比起來差距明顯。即使按人均產量來算，山西省人均水泥產量不足1噸，距離全國平均的1.26噸相差也很大。萬里行在走訪山西智海、吉港等企業也實地了解到，這些普遍在04-06年新建的生產線無不代表當時該區域的最高水平。雖然最近幾年山西水泥工業發展較快，但相對其他省份來講仍然比較落后，落后的水泥生產線占比非常大，普遍估計在40-50%左右。

　　水泥工業發展的滯后加上需求的突然增加，就給水泥企業提供廣闊的發展空間。山西目前水泥市場需求大增，山西省政府也在山西發展規劃中明確提出“山西要實現跨越式發展”，那么大量的基建是不可少的，實際上，目前山西的高鐵、高速路、煤炭鐵路轉運線的項目非常多，通達中國水泥萬里行此次在山西境內拜訪的幾家企業中，這些項目都占到企業需求的一半以上。不止一位水泥企業家表示：目前山西的基礎設施建設還沒有到位，很多地方比南方地區要差上二十年左右，未來又非常大的增長空間。也正是看準了這一點，才會出現水泥企業紛紛將目光瞄準山西，并大量投資。

　　但同時，山西省水泥企業發展形勢比較復雜，有其獨特之處，最明顯的一點就是回貨車輛的大量存在，山西是煤炭大省，每天拉煤的貨車絡繹不絕。出于節約成本的考慮，這些將山西煤炭帶往各處的車輛在返程時也不會空車而回，往往用比較低廉的運費將各地的水泥運回山西。這種拉貨車輛大量存在在某種意義上類似于長江、西江這樣的水路通道，運費低廉，價格只有單程運輸價格的一半甚至更低，這就往往將水泥企業100-200公里的有效銷售半徑成倍擴大。山西也成為水泥輸入比較的多的省份，周邊河南、河北這些水泥產量大省紛紛將市場瞄向了這里。據統計，太原市場中就越有三分之一的水泥來自于石家莊。

大企業將引領山西水泥產業整合

　　水泥是一個完全競爭甚至過度競爭的行業，其結果就是利潤率逐漸下降，因此如果某個區域突然間市場被看好，水泥投資重點就會迅速轉移。就像最早的浙江、最近的四川等地。但是山西情況仍然略有不同，山西成為關注焦點的時候中國水泥的價格戰以及企業的并購整合已經經過數輪的較量，大浪淘沙，民間資本投資水泥的激情可能被消磨殆盡，剩下來的只有不多的幾個大企業集團還有余力繼續進行擴張。冀東的一位負責人告訴我們：在當前水泥裝備、水泥工藝技術都非常成熟的條件下，企業要擴大盈利，獲取增長，擴大規模是必不可少的。這種思想主導下，大的企業集團都紛紛將其固有的戰略擴大化，在更為廣泛的區域中進行布局。

　　就山西而言，華潤、冀東、山水、中聯都高調進入，華潤更是在幾天之內簽訂了2000萬噸產能的合作意向。冀東在陜西和山西產能達到1800萬噸，其中山西約有800萬噸。中聯也有至少三條生產線的擴張計劃。有人統計過，如果這幾家企業在山西的投資計劃都能完全實現，這幾家企業的產能將達到8000萬噸。這些企業的競爭心態也可以用冀東的一位高管的話來概括：順其自然。我們理解為：作為大型集團，在資源、資金、品牌、管理、抗風險和抗損失上都有著巨大的優勢，這些企業應該相信無論未來形勢多么惡劣，他們始終能夠最后生存下來。華潤福龍的一位負責人用先破后立表達類似的看法，不過他也認為，未來大企業之間的競爭合作能夠更好維持市場的穩定。

　　至于本地的水泥企業，山西目前比較大的水泥廠都是民營企業，生產線規模有限，產能多在200-600萬噸之間。這些企業共同的特點就是經營方式比較靈活、成本控制非常好。除此之外，還有各自獨特的競爭優勢，產業鏈延伸成為普遍的選擇，大部分當地企業都有自己的攪拌站甚至房地產發展計劃，比如說智海集團產能不過200萬噸，但是已經成為山西最大的混凝土生產企業，能夠消化自身約三分之一的水泥產量，其他的幾家萬里行走訪企業也或多或少都有涉足。另外因為這些企業進入山西市場比較早，往往占據品味較高的石灰石礦山資源，其品牌已經在當地形成一定影響力。在談到今后可能發生的價格競爭和并購時，這些企業的應對也不盡相同，比如吉港，在建立之初就考慮了未來市場風險，堅持“雙胞胎”策略，就是用兩條2500T/D的生產線代替一條5000T/D的生產線，這樣雖然噸熟料生產成本會提高，但當市場出現變化時可以停掉一條線，增強對風險的抵抗力。另外一些企業主動跟大企業聯合擴張，比如新絳威頓，已經和中聯達成意向，雙方將合作新建3條5000T/D的生產線。我們萬里行在山西走訪時還發現了另外一種現象，有些當地企業為了盡快爭奪市場，選取并購落后的立窯企業，結果造成質量不穩定，品牌價值受到損失。

落后產能淘汰，看起來很好

　　山西省水泥工業相對落后，落后的水泥產能占比在40%左右，如果順利淘汰，無疑將大大改善山西水泥市場環境。但是事實往往不會這么簡單，山西省2011年前淘汰的企業名錄中，很多都是淘汰“直徑1.8M下的磨機”這樣的說法，沒有直接說要淘汰水泥窯。這樣話就會出現這種情況：1.8米的磨機淘汰掉了，還可以上更大的磨機，這樣話落后產能反而會增加，因為小直徑的磨機高能耗，效率低，本來企業就是準備淘汰的。

另外山西有很多水泥企業都沒有生產許可證，政府監管成本比較大，在一些落后地區，小水泥通過降低價格也會占有一定市場尤其是農村市場。這也印證了我們之前采訪多個企業人士的觀點：山西省淘汰落后任務仍然非常艱巨，目前只是看起來很好。