開春以后，中國水泥網水泥大數據研究院密切關注下游復工情況，對水泥企業進行了密集走訪和調研，聽取行業呼聲，探討未來走勢……

A公司（所在區域：湖北地區）

2022年受房地產下行、疫情沖擊等影響，水泥行業發展遇到了挑戰較大的一年，需求下滑、利潤萎縮，A公司經營難以獨善其身，銷量和利潤均出現了下滑。

對于2023年行業走勢，A公司認為疫情因素逐漸退去，經濟活力重新煥發，行業整體會慢慢變好，但地產形勢依然不容樂觀，由于房地產對水泥需求拉動作用比較強，如果房地產起不來，水泥行業依然會走下坡路，同時也應該看到，水泥行業產能發揮率依然較低，庫存量高企，如果庫存問題不解決，價格難以提振，行業壓力較大。但總體來看，武漢作為人口超千萬的大城市，地產剛性需求依然較強，水泥需求尚存支撐。

A公司呼吁，行業要有大局觀念，著眼于行業長遠發展，冷靜、客觀判斷當前形勢，要加強自律和合作，維護行業良好的競合關系，增加公司經濟效益，努力推動行業高質量發展。

對于2023年經營計劃，A公司制定1000萬噸水泥銷售量、3000萬噸砂石骨料銷售量目標，計劃今年5月投產一條6200t/d熟料生產線，同時堅持刀刃內向、苦煉內功，千方百計降本增效。

B公司（所在區域：湖北地區）

對于未來水泥行業發展形勢， B公司認為2023年疫情過后發展經濟將成為新一屆政府班子的工作重點，“兩會”結束后預計需求開始真正起來，下半年好于上半年，全年水泥需求預計小幅增長，但由于房地產依然處于下行通道中，因此需求不會大幅增加，期望不宜過高。

價格方面，由于行業產能過剩嚴重，多年來形成的優良市場競合關系出現一定程度的破壞，需求的弱恢復并不能促使水泥價格明顯反彈，預計仍將低位運行。

放眼2023-2025年，水泥需求會達到一個“小陽春”，2023年需求小幅增長后，2024仍會增長，2025出現下降，行業要僅僅抓住這波機會。

面對當前比較困難的形勢，大公司具有重要話語權和支配權，其行為對市場走勢具有重要影響，而小公司在這方面比較薄弱，容易受大公司影響，因此大公司應發揮引領作用，擔當作為，加強協同，共同維護行業良好生態，促進行業高質量發展。

C公司（所在區域：湖北地區）

C公司2022年實現水泥銷量2500萬噸，同比下降10%，整體好于全國表現。湖北地區公司承建重點工程較多(約占公司銷量的一半)，2022年對沖了一部分地產下滑帶來的不利影響。

對于2023年市場走勢，C公司認為在疫情消退、新班子抓經濟、行業形勢嚴峻迫使公司加強協同等有利因素下，水泥需求有望與2022年保持平穩，可能稍有增量。分時段看，上半年行業需求依然疲弱，但下半年隨著政策和資金的落地，需求會好于上半年。從結構看，湖北地區重點項目工程仍有增量，水泥用量增加；地產方面依然乏力，特別是3-4線城市難有起色。同時也應看到2023潛在的不利因素，首先是新增產能，這讓本就運行壓力較大的市場雪上加霜；其次是需求，從目前的恢復情況看市場需求較差，弱于預期，這對市場信心有所打擊；最后是行業集中度還不高，有待進一步提升。

C公司對2023的發展做出了規劃。第一，C公司作為湖北地區龍頭公司，具有較強競爭優勢，未來希望加強并購重組，大量收購商混站，打通區域堵點，貫連河南、湖北和湖南；第二，大力延伸產業鏈，構建水泥、商混、骨料一體化發展格局，同時支持環保業務發展，發展水泥窯處理固廢危廢業務；第三，加強內部管理，著力降本增效，提高公司運營效率和效益；第四，大力推進公司智能化發展水平，加強與第三方數據平臺合作，共促行業實現高質量發展。

D公司（所在區域：湖北地區）

對于未來行業發展，D公司認為，根據發達國家發展經驗，中國未來2023-2060水泥需求趨于下降，預估這一時期總消費量在300億噸左右，人均在400-500/kg，達到高度發達國家水平，但短內期還是會維持一個相對高的消費水平。2023年預估全國水泥消費水平微增1-2%，基本持平2022年，但效益方面難有大的改善，主要有三點原因。

首先是房地產作為水泥需求的重要組成部分，目前尚無明顯抬頭的跡象，難以增加水泥需求；其次是能源價格，能源價格上漲是公司成本增加的一個重要原因，但不是效益下滑的主要原因，根據D公司經驗，煤價上漲行業效益不一定會增加，但煤價下跌效益會下降，2023年煤價在“能源荒”問題有所緩解和國內煤炭優質產能繼續釋放背景下會出現一定幅度下降，行業效益難以大幅改善；最后是中國經濟缺乏新的具有爆發力的增長點，像新基建、5G、人工智能、物聯網等一大批新興戰略性產業從2020年提出，搞了三年，目前還沒形成具有合力，對經濟增量的的貢獻力度還不夠。

2023年水泥行業發展依然面臨重大挑戰，行業高質量發展需要全行業共同努力，行業TOP前20公司對整個行業影響重大，特別是TOP前五公司能否具有從全行業利益出發的大局意識和擔當作為。行業大公司要積極轉變發揮思維，行業目前面臨困局的本質是供需失衡，需求下滑需要壓產減產，維持供需格局平衡，因此在產能嚴重過剩背景下行業要以供給側改革為主線，緊緊圍繞“節能、降碳、減排、增效”，努力推動行業健康、平穩發展，公司經營的根本目的是營利，只有營利了才能創造價值、回饋社會，不應單純追求市場份額而降價促銷，打亂市場多年來形成的良好的市場競合關系。

針對如何完善限產舉措，D公司分享了自己的看法。第一，升級供給側結構性改革舉措。錯峰生產不應粗暴、簡單一刀切，錯峰生產從2015年推出，目前已經經過一個周期，盡管生產時間減少，但實際產能通過技改升級有增無減，這導致實際產量并沒有減少，在當前雙碳要求和需求下滑的客觀現實條件下，通過能耗強度和總量“雙控”來實現供需平衡和有效減碳，這樣既能促進節能減排技術的進步，又能供給側結構改革的落地實現。第二，正視產能過剩、依法依規引導落后產能退出。嚴格執行《高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平（GB16780-2021年版）》標桿水平和基準水平標準，限期實施改造升級和淘汰，通過能效標準來推動低效產能有序退出。第三，加快推進水泥行業談排放權上市交易進程，加大低效產能的排放成本，倒逼進行技改。 

E公司（所在區域：河南地區）

受房地產投資大幅下滑影響，E公司2022年營業收入下降23%，旗下三家公司一家經營稍好，兩家虧損，公司整體沒有實現盈利。

錯峰停窯方面，2022年河南加大了錯峰力度，基本停180天左右，有些配套協同處置的窯線可獲得一定時間的豁免，但要在非采暖季（3.15-11.15）進行補齊，E公司停了170多天。

南陽地區位于河南西南部，煤炭采購主要來自陜西地區，運輸方式以汽運為主，E公司到廠價在1100-1200元/噸之間。

從下游銷售結構看，E公司50%以上水泥銷往房地產領域，重點工程占比在20%左右，剩余的部分用于民用市場。E公司熟料基本自用，較少出售粉磨站。

對于今年河南水泥行業發展的判斷，E公司不太樂觀，認為在房地產難改頹勢、基建空間不大的背景下預計河南水泥市場需求相較于2022年仍將繼續下滑，但降幅要比2022年小很多。河南地區產能嚴重過剩，過剩率達到一半，排名前三的公司即使一天不生產，剩下的公司也能滿足市場需求。價格方面，目前各家公司庫位較高，市場需求恢復緩慢，價格支撐乏力，今年價格重心也將下移。

F公司（所在區域：河南地區）

F公司有4000t/d、1500t/d（特種水泥）兩條生產線，均位于方城縣城內。F公司2022年實現利潤2000多萬元，同比下降超過80%以上，周邊公司基本都是虧損，盡管F公司利潤降幅較大，但整體好于周邊市場。

F公司認為，走差異化發展道路是公司的一大優勢，雖然在品牌上不如大公司，但在特種水泥方向上，比如油井水泥、低熱水泥、以及綠色低堿水泥等，公司另辟賽道，不斷增強競爭力。

對于未來行業走勢，F公司不看好今年行業發展，認為能持平就已經相當不錯。主要是一開始就差，去年整個省份水泥庫存還有900多萬噸，在3月15號錯峰結束后都難以被消化，價格提漲更是乏力，加上房地產疲軟難以提振后續需求，全年來看相對悲觀。另一方面，水泥行業產能過剩，控制產量相當重要，盡管錯峰一刀切不是最好的辦法，但也是相對公平，應在北方地區錯峰的基礎上增加南方地區錯峰天數（否則容易不公平），由于河南市場“2+7+14”的競爭格局，公司協同比較困難，行業應在加強協同方面共同努力，推動行業健康發展。

H公司（所在區域：河南地區）

H公司2022年水泥熟料銷量下降23%，降幅較大，對于水泥行業來說2022年是比較困難的一年。

對于今年市場走勢，H公司持謹慎態度，去年同期公司水泥一天銷售量在6-7萬噸，而現在只有3萬噸左右，需求恢復差。上半年壓力比較大，政府換屆，政策方面不明朗，下半年隨著新一屆政府開始主抓經濟，疊加配套資金落地，下半年會好于上半年。其中決定全年行業走勢的關鍵依然是房地產領域，目前也看到一些積極信號，比如新年伊始鄭州土拍成交較好，部分地區也出現喊漲情況，盡管落實不佳，但也給市場注入一定信心。但不利因素也在，3-5月份疫情如果卷土重來，那勢必影響下游需求；其次就是公司的協同不太好，容易導致市場競爭關系混亂。

水泥行業要想實現高質量發展，以下三個因素較為重要。第一，限產不能單純只靠錯峰，應在錯峰的基礎上根據熟料產線能耗總量和強度確定限產時間，超出就停產，或者在市場購買指標，以此減輕供應壓力；第二，大型公司要有肩負行業發展重任的歷史使命感，以長遠視角審視行業當前形勢，提前進行戰略布局，進行兼并重組，提高行業集中度；第三，行業利潤率應維持合理利潤率，10%-15%為宜，較高較低都不好，較高容易引起扎堆，導致產能過剩、惡性競爭等一系列問題，較低公司生存都比較困難，沒有公司有動力從事這個行業，行業自然也發展不下去。行業維持一個合理的利潤空間，除去6%-10%融資成本，剩下的3-5%拿來投資。

J機構（所在區域：河南地區）

河南地區與山西、陜西、河北、山東、安徽、湖北等省份接壤，水泥流動有進有出，進出基本保持平衡，生產量和消費量比較接近。豫北地區，主要是濮陽、新鄉等地水泥流往山東菏澤一帶，河北水泥較少進來（安陽地區把守）；豫西地區，陜西少量進來，山西前幾年會有熟料流進焦作，但近幾年較少流入；豫東地區，周口、商丘沒有窯線，粉磨站也較少，安徽亳州地區水泥有一定量的水泥進入；豫南地區，主要是湖北葛洲壩等公司水泥流向信陽、南陽一帶。用煤方面，動力煤主要來自山西和陜西，通過汽運過來，配合當地煤種進行調和，以此降低成本。

統計局信息，2022年河南水泥產量1.14億噸，同比增長0.8%，該機構數據顯示，2022河南水泥產量在9315萬噸左右，同比下降17.9%，根據全國水泥行業形勢和2022年河南錯峰多停30多天等信息，機構數據比較符合實際情況。

2022年河南水泥行業發展經歷了較為坎坷的一年，主要原因有以下兩點，第一是需求，房地產行業占到水泥需求的一半以上，2022年河南房地產開發投資完成額6793.4億元，同比下降13.7%，新開工面積8948.7萬平，同比下降34.5%，房地產行業的大幅下行嚴重拖累了水泥需求；第二是供給問題，河南地區產能過剩率達到50%以上，公司在錯峰方面配合默契度不高，局面比較混亂。拿錯峰時間來說，有的公司停產時間多達200天，有的甚至只有60天，部分小公司自律不夠，導致價格反反復復，今天漲明天降，市場經過這樣的折騰元氣大傷，整體的日子都不好過。

針對河南水泥行業供給側出現的問題，該機構提出，之前出臺的錯峰政策只是限制天數，這樣做變相迫使公司進行超產增量，實際產能有增無減。國家要出臺硬政策行，根據“能耗總量”和“碳排放量”確定窯線停產時間，并嚴格執行。

展望2023年，河南市場需求仍會下降，但具體下降多少不太好說。需求來看，盡管“保交樓”政策實施力度較大，但主要是針對后端裝修，施工主體已經完成，對水泥需求驅動不大，而且2023年房地產行業還是往下走；基建方面，河南公路鐵路網基本完成，農村基建基本完成地差不多，盡管重點工程投資數額較大，但偏向新基建，傳統基建減少，對水泥的支撐相對有限。

K公司（所在區域：河南地區）

針對目前水泥行業出現的問題和癥結，K公司給出了自己的幾點看法。

第一，讓獨立粉磨站首先退出。目前水泥行業2900多家公司中獨立粉磨站占比多達60%，其中不少負債較多，經營業績不理想，在產能嚴重過剩下遲遲不退出對行業健康發展危害較大，建議工信部資金進行適當幫扶，引導有序退出。

第二，大公司擔當作為，加強公司合作和兼并，提升集中度，但要照顧小公司利益。未來行業整合是趨勢，大公司具有較大優勢，應擔當作為，增強行業使命感，在整合過程中注意民營公司利益，給予它們一定生存空間。

第三，水泥公司應在能耗、環保方面多下功夫，提高生存能力。水泥行業屬于高耗能、高排放行業，走綠色、低碳的高質量發展之路是趨勢，中小公司要想生存下去必須提前謀劃，加快技改，不然終將被淘汰。