一邊要堅決實施淘汰落后產能，一邊卻是需求的強勁拉動，水泥行業迎來“尷尬”的盛夏。

　　日前，工信部公布的數據顯示，1-5月我國累計生產水泥67542.9萬噸，同比增長19.0%，增幅較去年同期增加5.7個百分點，比1-4月增加0.1個百分點。從單月產量看，5月我國生產水泥17357.6萬噸，同比增長18.0%，增速較去年同期加快4.5個百分點，較4月加快1.9個百分點。

　　對此，工信部稱，投資對水泥需求的拉動作用依然較為強勁，鐵路和公路投資為我國水泥市場的后續需求提供有效的支撐，房地產市場延續了增長勢頭，對水泥需求的帶動作用依然較強。

　　“華南地區水災帶來的災后重建和水利設施改善將帶動水泥需求。”在日前舉行的“2010中國綠色工業論壇”期間，來自山東、湖北等地的水泥企業負責人均對記者表示，隨著工程開工量的增加，水泥市場需求轉趨強勁，水泥價格在3月曾一度出現小幅回調跡象。

　　今年，華南地區的湖南、江西、廣西和廣東深受洪災肆虐。除了災后重建，水利設施的投資將會成為固定資產投資的重點，尤其是在廣西。據分析，廣西今年春冬兩季剛經歷了嚴重的旱災，又在夏天遭遇了嚴重的水災，水利設施有很大的改善空間。

　　此外，從2005 年到2010 年，全國水利系統投資的年復合增長率為21%，遠落后于28%的固定資產投資的平均復合增長率。因此，災區除了災后重建外，水利系統也有很大的改善余地。

　　“需求強勁是企業愿意看到的，但大的趨勢還是加快淘汰落后產能。”來自山東山水水泥集團的一位負責人告訴記者，去年底，工信部曾受國務院委托，協調十多個部門，代擬了《關于加快推進企業兼并重組的意見》，考慮到水泥業產能過剩問題嚴重，所以將其列入其中。

　　此前，工信部已下達2010年水泥業淘汰落后產能目標任務（9155萬噸），要求進一步加快水泥業整合步伐。根據初擬方案，到2011年規模前10家水泥企業的產能要達到總產能的30%以上。

　　工信部副部長苗圩也在“2010中國綠色工業論壇”上表示，我國將加快對能耗高，污染重、二氧化碳排放強度高的落后產能進行淘汰，同時堅決防止一邊淘汰落后產能，一邊新增落后產能。在淘汰落后產能方面，首先要嚴格市場準入條件；此外，要強化市場手段，加大執法力度。同時應加強財政資金的引導，重點支持解決淘汰落后產能企業的轉產和職工的安置等工作。對經濟欠發達的地區要通過轉移支付加大支持和獎勵的力度。

　　據了解，未來中央政府對水泥項目的管理將更加嚴厲，信貸環保門檻將更高。例如，“央行、銀監會提出，對于符合產業政策和發展規劃要求，符合市場準入條件，符合銀行信貸原則的項目，鼓勵金融機構積極提供信貸支持。對于不符合產業政策和發展規劃、技術標準、資本金缺位的項目不得提供授信支持。”同時，環保部將明確提出，“將區域水泥產業規劃環評，作為受理審批區域內水泥建設項目環評文件的前提，嚴格執行工業項目建設用地控制指標等土地使用標準。”

　　水泥行業是一個受季節性因素影響較強的行業，每年的3月和10月前后為銷售旺季。面對強有力的政策手段，企業又當做出怎樣調整，化解需求旺盛與淘汰落后產能的矛盾？

　　接下來，兼并重組將備受業內關注。工信部已下達2010年水泥業淘汰落后產能目標任務（9155萬噸），要求進一步加快水泥業整合步伐。到2011年規模前10家水泥企業的產能要達到總產能的30%以上，意味著未來水泥業兼并重組將有大動作。

　　金元證券王昕分析指出，“當前水泥行業的估值水平已處于歷史相對低位，行業長期投資價值逐步顯現。水泥行業景氣度與國家宏觀政策，尤其是固定資產投資水平密切相關，當前需要關注下半年宏觀政策的走向、保障房建設以及行業落后產能淘汰的落實情況。”王昕表示，若政策面出現利好，則行業有望迎來階段性投資機會。