一、全國與區域行情綜述

（一）全國行情：市場需求停滯，行情弱勢運行

進入1月份后，北方地區大部分工地停工放假，南方地區多數工地及攪拌站陸續停工，春節期間市場需求處于停滯階段。整體來看，1月份下游需求繼續走弱，加之多地進行冬季錯峰，供需同步轉弱，水泥價格震蕩下行。1月初全國水泥價格指數（CEMPI）為140.82點，月末報收136.75點，環比下跌3.45%；由于同期絕對價格較高，本期水泥價格同比下跌19.64%。

從區域來看，六大地區供需關系整體繼續呈現雙弱走勢。具體來看，華東地區陸續停工，需求下滑明顯；西南地區停工放假，市場銷量持續減少；華北地區市場淡季，需求整體偏淡；東北地區市場冬休，企業少量出貨；西北地區需求停滯，市場成交較差；中南地區停工收尾，市場心態偏弱。

圖1、2：2023年1月全國水泥價格指數CEMPI、水泥價格指數（CEMPI）K線圖

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

成本方面，1月末5500大卡動力煤現貨均價為1231元/噸，環比上漲0.41%，同比上漲6.12%。1月份春節前夕，全國氣溫較低，電廠日耗低位攀升，開春后工業需求仍較為低迷，市場看空情緒濃厚，動力煤價格走勢先揚后抑，整體小幅上漲。月末噸水泥煤炭成本約120.52元，比12月末上漲0.49元，成本壓力小幅增加。12月末水泥與煤炭成本價格差為234.32元/噸，環比下降5.32%，水泥-煤炭價差縮小，水泥企業成本轉移能力減弱，生產效益有所惡化。

圖3：2023年1月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

（二）區域行情：六大區域悉數下跌，華東地區領跌

2023年1月，全國市場整體需求較12月繼續轉弱，水泥價格繼續走弱。華東地區下跌4.91%，領跌六大區域；西南地區銷量低迷，價格下跌4.87%；華北地區市場淡季，水泥價格環比下跌3.08%；東北地區冬休狀態，水泥價格較上月下跌2.43%；西北地區施工停滯，水泥價格環比12月下跌1.46%；中南地區停工放假，水泥價格較12月小幅下行0.71%。

表1：2023年1月全國及七大區域水泥價格指數變化

數據來源：水泥大數據（<https://data.ccement.com/>）

圖4：2023年1月全國及六大區域水泥價格指數走勢（單位：點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

市場進入冬休，東北偏弱運行。東北三省錯峰停窯，本地市場冬休狀態，僅個別企業零星發貨，市場基本處于有價無市的狀態。

下游需求停滯，西北行情走弱。供給側錯峰停窯，但需求端較弱，陜西地區水泥行情偏穩；受低溫因素影響，青海地區市場需求基本結束；甘肅、寧夏、新疆市場錯峰停窯，行情淡季平穩，整體價格行情大穩小動。

市場進入淡季，華北需求疲弱。京津冀地區大部分工地停工放假，市場需求不大。水泥價格方面，區域一些企業水泥成交價格小幅下滑10-20元/噸，整體市場行情趨弱運行；內蒙市場淡季運行，整體價格基本保持平穩；山西工程施工結束，廠家走貨減少。

市場需求低迷，華東持續領跌。多數工地提前停工，市場需求有所下滑，1-3日江蘇鹽城、連云港、宿遷及蘇錫常等多地下調水泥價格20-30元/噸；受需求疲軟和市場競爭激烈影響，上旬上海地區水泥價格下調20元/噸左右；受低價水泥沖擊，上旬浙江杭嘉湖紹水泥成交價格零星下滑10-20元/噸；工地停工，需求整體不高，月初安徽多地下調水泥價格10-30元/噸；福建地區多數工地施工基本結束，元旦后福州及周邊地區水泥成交價格小幅松動10元/噸左右；元旦前后，山東地區工地施工受限，棗莊、臨沂、濟寧、淄博等地下調水泥價格10-20元/噸；市場需求逐步進入尾聲，水泥銷量較少，9日前后江西九江下調水泥價格20-30元/噸。

工地停工放假，中南市場走弱。湖北地區大部分工地停工，民用市場需求見底，上旬鄂州、黃石、黃岡等地下調水泥價格10元/噸左右，宜昌下調10-30元/噸；工地陸續停工放假，上旬湖南常德、長株潭水泥報價下浮10-30元/噸；春節前后，兩廣大部分地區市場基本結束，僅部分重點工程仍在施工，水泥價格偏穩；河南地區市場需求已基本結束，大部分工地停工，各地水泥價格已普遍處于低位，水泥價格整體維穩為主。

需求銷量低迷，西南震蕩下行。工地及攪拌站陸續停工，市場需求銷量明顯下滑，元旦前后四川成都、德陽、綿陽地區下調散裝水泥價格30元/噸，樂山、雅安、甘孜下調水泥價格30-40元/噸；12月底重慶主城及渝西地區水泥價格下調20-30元/噸，其后趨于平穩；云南一些工地停工放假，市場需求低迷，企業出貨量較少，上旬以來大理、麗江、曲靖、昭通等地下調水泥價格30-50元/噸；貴州地區大部分工程基本結束，市場需求接近零點，水泥價格無明顯變動。

（三）各省1月價格變動分析

2023年1月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為415.16元/噸，環比下跌3.45%，同比下跌19.64%。本月價格環比下跌的省（市）有21個，9個省（市）持平，1個省（市）價格出現上漲。其中福建跌幅較大，幅度近13%。

表2：2023年1月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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（四）重點異動省份具體變化分析

1.福建：工程施工結束，企業出貨低迷

1月末，福建P.O42.5散裝水泥均價為384.43元/噸，環比下跌12.55%，同比下跌8.93%。

1月春節前后，資金緊張加之工人返鄉，福建地區多數工地施工已基本結束，需求降至正常水平1-2成，企業出貨低迷。元旦后福州及周邊一些企業對各地市場成交價格小幅松動10元/噸左右，實際跌幅可能更多。

圖5：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2. 江西：需求進入尾聲，行情偏弱運行

1月末，江西P.O42.5散裝水泥均價為448.35元/噸，環比下跌10.64%，同比下跌21.69%。

春節前后，市場需求逐步進入尾聲，水泥銷量較少，加之湖北方向低價水泥對江西九江地區市場造成一定的沖擊。9日前后九江 地區廠家陸續下調水泥價格20-30元/噸。此外，上旬以來南昌地區一些企業報價下跌50元/噸。

圖6：近3個月江西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

3. 安徽：疫情疊加停工，市場走勢疲弱

1月末，安徽P.O42.5散裝水泥均價為353.19元/噸，環比下跌10.44%，同比下跌36.14%。

春節前夕，疫情因素仍有影響，一些工地提前停工，市場需求整體不高。同時受沿江熟料價格大幅下調影響，企業競爭激烈，為搶占淡季市場份額，月初以來安徽合肥、巢湖、安慶、六安、蕪湖、銅陵、池州、宣城、蚌埠等多地一些主要廠家成交價格繼續下調10-30元/噸，其中部分企業掛牌報價下調20-50元/噸不等。

圖7：近3個月安徽P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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