一、市情簡介

重慶市地處中國西南部、長江上游地區，東與湖北、湖南相鄰，北連陜西，西側為四川，南面靠著貴州。重慶是國內面積最大的直轄市，在東部經濟發達地區和西部資源豐富地區之間起到連接作用，是長江經濟帶的西部中心樞紐。重慶以丘陵、山地地貌為主，礦產資源豐富，并且域內流經長江、嘉陵江、吳江、涪江以及綦江等多條重要河流，水運條件良好。

2021年重慶GDP達到27894億元，增速為8.3%，經濟總量居全國第16位。重慶市常住人口達到3212萬人，人口規模居全國第19位，而常住人口城鎮化率達到70.3%，居全國第8位，高于周邊省份。

重慶市總計下轄38個區縣，根據第七次人口普查的數據，重慶市中心城區（渝中區、江北區、大渡口區、南岸區、沙坪壩區、九龍坡區、渝北區、北碚區、巴南區）常住人口城鎮化率在82-100%之間；第二檔是主城新區（涪陵區、長壽區、江津區、合川區、永川區、南川區、綦江區、大足區、璧山區、銅梁區、潼南區、榮昌區）、萬州區、黔江區、石柱縣、云陽縣、開州區以及梁平區，常住人口城鎮化率在50-72%左右；重慶市其他區縣城鎮化率稍低，在40-50%上下。

2021年重慶市商混產量占全國的比重為2.66%，同比提升了0.05個百分點。2021年重慶市人均商混消費量為2.54方，在西南地區排名第一。

圖1：重慶市城鎮群分布以及城鎮化率情況（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

二、重慶市商混行業供需現狀

（一）供應端：重慶商混攪拌站數量保持穩定，產能利用率大幅下滑

長期以來，重慶市政府對域內各區縣混凝土攪拌站的數量和站點布局都有著明確要求和規劃，采取總量控制的思路來規范混凝土行業發展。2011-2015年期間，考慮到主城區混凝土企業產能利用率接近上限，加之周邊區縣預拌混凝土發展滯后，重慶市大幅增加了攪拌站站點規劃數量，全市實際投產的攪拌站由90家左右增長至180家以上，站點數量實現翻番，單站平均年產能逐步提升至90萬方左右。

2016年開始，重慶市各區縣攪拌站布局逐漸趨于完善，站點數量和整體產能增長有所放緩。截至2019年底，重慶市混凝土攪拌站數量達到峰值，共計215家。2020-2022年，市場需求出現波動，部分攪拌站淘汰拆除，重慶市混凝土攪拌站數量降至202家左右。不過，由于部分攪拌站搬遷升級，故近兩年重慶商混產能仍有小幅上升，單站平均產能進一步增加。截至2022年10月份，重慶市商品混凝土產能共21230萬方，同比增長約5%，單站平均年產能約為105萬方左右。

圖2：重慶市攪拌站數量及單站產能變化情況（個，萬方）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

從產能利用率來看，2020-2021年重慶商混行業平均產能利用率基本維持在39%附近，相較于2016-2019年期間平均水平高出約6個百分點，說明重慶市混凝土行業供應端優化調整實現了一定的成效。然而，2022年由于疫情和房地產市場景氣度下滑影響，下游施工項目需求走弱，攪拌站整體產能利用率預計降至27%左右，達到歷史新低。

圖3：重慶商混產能及產能利用率變化情況（萬方，%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

（二）需求端：基建、房建投資不足，商混產量降幅明顯

2022年1-9月，重慶市固定資產投資（不含農戶）同比增長3.7%，與2021年同期相比增速下滑了3.4個百分點，投資增速明顯放緩。其中，基礎設施投資同比增長8.0%，增速回落至2020年同期水平附近。

根據交通運輸部數據，2022年1-10月重慶公路建設投資完成額為589.45億元，同比增長4.5%，增速較2021年同期上升3.3個百分點。盡管今年重慶市公路建設投資增速有所回升，但整體仍處在低速增長區間，與“十三五”規劃期間平均水平相比下滑超過6個百分點。隨著中心城區城鎮化率的上升，近兩年重慶市基礎設施建設出現了放緩的跡象，增速逐漸落入低增長區間，對于混凝土需求的拉動作用有所減弱。

圖4：重慶市公路建設投資額以及同比增速（億元，%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

從房地產角度來看，2022年1-10月重慶市房地產開發投資同比減少12.9%，增速相較于2021年同期下滑了10.8個百分點。2022年重慶房地產開發投資增速再度由正轉負，行業景氣度大幅走弱。

同時，2022年1-10月重慶市房地產施工面積為2.25億平方米，同比減少14.7%。其中，房地產新開工施工面積為1985.33萬平方米，同比大幅減少52.1%。與此同時，竣工端的情況也不容樂觀，房地產竣工面積為1832.87萬平方米，同比減少33.8%。

圖5：重慶市房地產新開工和竣工面積同比增速（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

由于國內房地產行業整體景氣度下行，房企普遍存在資金緊張的情況，違約事件層出不窮，限制了房地產企業拿地和施工活動。今年重慶市房地產新開工和竣工面積均出現大幅下滑，增速已降至歷年同期最低水平。地產端對于商混的需求明顯減少，是造成混凝土需求走弱的最直接因素。

在重慶市基建投資增速放緩，房地產投資降幅持續走闊的背景下，2022年重慶市新建和續建項目數量明顯減少，混凝土市場需求量同比降幅約3成。據水泥大數據研究院預測，2022年重慶市商品混凝土產量預計不足6000萬方，整體需求回落至2013-2016年期間水平。

圖6：重慶市商品混凝土產量及同比增速（萬方，%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

（三）盈利能力：價格高位回落，利潤空間收窄

受市場需求大幅走弱影響，企業之間價格競爭有所加劇，加之原料端支撐走弱，故2022年重慶市混凝土價格整體出現明顯下跌。截至2022年11月，重慶市混凝土平均價格約為396.67元/方，相較于去年同期下跌16.78%，年內累計跌幅達到11.19%。

盡管今年原材料價格有所回落，但上游企業通過錯峰生產等方式控制了降價幅度，而混凝土企業議價能力不足，價格跌幅相對較大。因此，在混凝土價格下跌的過程當中，利潤空間進一步收窄。2022年1-11月份，重慶市混凝土與水泥之間的平均價差為270元/方左右，同比降幅達到6.90%，基本回落至2017年年底水平附近。

圖7：2022年重慶市混凝土價格和盈利能力變化情況（元/方）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

三、重慶市攪拌站分布和競爭分析

根據水泥大數據研究院統計，重慶市攪拌站主要分布在在中心城區以及主城新區的范圍之內。其中，中心城區共有混凝土攪拌站63個，平均單站年產130萬方左右，產能總計8420萬方，占全市混凝土產能的39%；主城新區范圍內有混凝土攪拌站76個，平均單站年產100萬方左右，總產能達到7800萬方，占比約在37%上下。渝東北和渝東南城鎮群混凝土產能分布偏少，且攪拌站規模以60萬方/年為主，整體產能占比分別為17%和7%。

圖8：重慶市各區縣混凝土產能占比（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2022年10月，重慶市住房和城鄉建設委員會發布《關于進一步促進預拌商品混凝土及預拌商品砂漿行業高質量發展的實施意見》，對2022-2027年期間重慶市混凝土攪拌站的布局進行了新一輪的規劃。根據發展規劃文件，未來五年重慶市攪拌站將控制在263個以內，總產能達到26440萬方左右。

具體來看，在中心城區范圍內，江北區現有的7個混凝土攪拌站被要求拆除搬遷，而北碚區、渝北區、巴南區、高新區、兩江新區和經開區內將增加12家攪拌站，新增站點平均年產能在160萬方左右。江北區目前常住人口城鎮化率超過99%，僅次于渝中區，而北碚區、渝北區和巴南區的城鎮化率在中心城區排名后三位，均未達到90%。由此可以看出，中心城區攪拌站規劃以優化站點布局，提升單站規模為主，推動各區城鎮化率整體提升。

在主城新區、渝東北三峽庫區城鎮群和渝東南武陵山區城鎮群范圍內，未來五年分別計劃新增30家、18家和8家攪拌站，平均單站產能均低于當前水平。考慮主城新區、渝東北和渝東南的城鎮化率與中心城區有較大差距（平均在40-70%左右），故混凝土發展規劃以增量支持項目建設為主。不過，如果按照規劃發展，主城新區混凝土產能將達到1億方以上，超過中心城區，再加上中心城區周邊產能外溢的可能性，主城新區范圍內的競爭或將有所加劇。

從企業角度來看，重慶市產能集中度不高，前二十家混凝土企業產能占比合計在42%左右，而二十名以外的混凝土企業產能占比都在1%以下。其中，四方新材在經過2022年的兼并收購活動之后，混凝土產能達到了1550萬方，占全市總產能的7%，位居商混產能排名首位。四方新材的生產線分布在巴南區、南岸區、渝北區和璧山區，在各區內均有一定的規模優勢。其次是富普科技集團，目前混凝土產能合計880萬方，產能占比約4%，旗下攪拌站分布在北碚區、江北區、南岸區、大渡口區等7個區內。富普集團的生產線相對較為分散，雖然覆蓋面較廣，但在各大區內均無絕對的規模優勢。再次是重慶建工集團和三圣實業，其混凝土產能占比均在3%左右。

圖9：重慶市混凝土企業產能占比（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

整體來看，重慶市混凝土行業暫未出現具有絕對領先優勢的龍頭企業，行業競爭壓力仍然較大。考慮到未來城鎮化率增速放緩，需求逐漸走弱的情況，當地企業將面臨兼并淘汰，產能優化的過程，逐步推動產業集中度提升。

四、重慶市商混行業發展機遇

（一）構建成渝雙城經濟圈，共融發展基建為先

2021年10月，中共中央、國務院印發《成渝地區雙城經濟圈建設規劃綱要》，計劃到2025年，成渝雙城引領的空間格局初步形成，都市圈同城化取得顯著突破，中小城市和縣城發展提速，大中小城市和小城鎮優勢互補、分工合理、良性互動、協調發展的城鎮格局初步形成，常住人口城鎮化率達到66%左右。

同時，大幅提升基礎設施聯通水平，現代化多層次軌道交通網絡初步建成，出渝出川四向通道基本形成，重慶、成都間1小時可達，重慶力爭全市鐵路營業里程超過3100公里，高鐵通車及在建里程超過2000公里，長江干流主要港口基本實現鐵路進港。完善雙城經濟圈公路體系，強化主要城市間快速聯通，打通省際“斷頭路”，使得公路通達能力進一步提升，重慶市高速公路通車里程達到4600公里。航空樞紐地位更加凸顯，長江上游航運中心和物流中心基本建成。

根據重慶市人民政府印發的《重慶市國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》，重慶市內要推動“一區兩群”協調發展，加快交通基礎設施同城化，建設江津、銅梁、合川等至中心城區的軌道快線和市域（郊）鐵路，推進璧山、江津、長壽、南川等至中心城區同城化通道建設，開展涪陵、永川、合川、綦江—萬盛至中心城區快速通道以及永川—大足、永川—榮昌、合川—銅梁—潼南、綦江—萬盛—南川、涪陵—武隆—豐都、長壽—墊江—梁平等區域快速連接道規劃研究，及時開工建設。

在共建成渝雙城經濟圈的大背景下，重慶市迎來了重要發展機遇。為實現城市間共榮發展，重慶交通運輸類基礎設施將進入新一輪的高速建設期。從相關規劃文件當中可以看到，“十四五”期間成渝以及重慶市內的鐵路、公路等傳統基建項目數量較多，重慶市交通運輸類基建項目計劃投資超5000億元，較“十三五”期間增加16%。預計到2025年底，重慶市鐵路營業里程和高速公路通車里程分別較2020年底增加29%和35%。由此可見，未來重慶市基礎設施建設所需的混凝土需求仍有較大的增長空間，對重慶市商混行業發展起到托底作用。

（二）城鎮化率持續走高，房建需求仍存

2022年3月，重慶市人民政府辦公廳印發《重慶市城鎮住房發展“十四五”規劃（2021—2025年）》，指出“十四五”時期全市城鎮常住人口總量將持續增加，主城都市圈人口集聚趨勢將更加明顯，住房發展將由大規模增量擴張轉向存量提質改造與增量結構調整并重的新階段。

“十四五”期間，重慶市中心城區內環快速路以內的區域以存量住房更新改造為主，增量開發建設為輔，預計房建端混凝土需求相較于“十三五”將有所下滑。重慶市中心城區內環快速路以外區域住房建設仍以增量開發為主，依照基礎設施建設進度統籌安排商品房供應量，預計區域內房建需求將保持中高速增長。

主城新區當中，同城化發展先行區（長壽區、江津區、南川區、璧山區）住房建設標準全面對標中心城區；支點城市（涪陵區、合川區、永川區、綦江區）住房發展重點滿足中心城區產業外溢帶動的轉移人口居住需求，以及城鎮化人口轉移的住房需求；橋頭堡城市（大足區、銅梁區、潼南區、榮昌區）住房發展要滿足區域內城市規模擴大、城鄉人口轉移及渝西川南融合發展的需要。從規劃當中可以看出，“十四五”期間主城新區常住人口城鎮化率將有顯著提升，各區域內住房建設需求仍較為旺盛，是支撐重慶市商混需求增長的重要力量。

綜合來看，在重慶市城鎮化率持續提升的背景下，商品住房建設仍然存在較大的增長空間。隨著風險逐步釋放，中長期房地產行業存在修復預期，預計后續地產端商混需求量將逐步回升至中速增長狀態。

（三）明確行業發展規劃，推動實現高質量發展

根據重慶市住房和城鄉建設委員會印發的《關于進一步促進預拌商品混凝土及預拌商品砂漿行業高質量發展的實施意見》，重慶市混凝土行業要加快產業綠色發展，實現攪拌站廢水“零排放”、廢渣“全利用”，鼓勵和引導生產企業使用新能源電動攪拌車，支持生產企業提質增效。提升預拌商品混凝土行業技術創新能力，鼓勵研發高強輕骨料結構混凝土、超高性能粉末混凝土、透水混凝土、生態混凝土以及3D打印混凝土等新型材料，大力推進高性能混凝土、高強高耐久性混凝土、特種混凝土、特種砂漿等材料的工程應用。通過技術創新，在保證預拌商品混凝土（砂漿）產品質量的前提下，進一步提高礦山廢石、尾礦、建筑垃圾等固體廢棄物在預拌商品混凝土（砂漿）中的利用率，助力“無廢城市”建設。

同時，各區縣要嚴格遵守《2022-2027年重慶市預拌商品混凝土行業發展規劃》，在不突破轄區內新增產能前提下，結合當地經濟社會發展規劃、城鄉建設需求等因素，提出轄區內新增預拌商品混凝土（砂漿）攪拌站布局方案，明確具體位置和產能規模，進一步優化產業布局。

通過政府、企業以及行業協會的共同努力，重慶市混凝土行業綠色化以及高質量發展水平有望得到提升，爭取實現行業競爭有序化，滿足“十四五”期間重慶市城市建設和發展需要。

五、2023年重慶商混市場行情展望

從需求端來看，2022年成渝地區雙城經濟圈共有160個重大項目開工，其中現代基礎設施項目40個，總投資額13461億元，2022年內計劃投資883億元。截至2022年10月底，現代基礎設施項目完成投資778.9億元。從項目進度來看，渝遂高速繁忙路段擴能改造項目和萬達直線高速公路項目均為2022年新開工的公路項目，而成渝中線高鐵項目、成達萬高鐵項目和渝西高鐵項目實際開工時間均在2022年下半年，年內完成的投資額多用于項目前期準備階段。2023年，重慶市多個鐵路、公路基建項目將陸續進入施工高峰期，混凝土需求預計與2022年相比有所增加，基建端對于需求的支撐作用較強。

房地產方面，2022年1-10月重慶商品房銷售額累計同比增速為-38.0%，跌幅相較于1-9月略微收窄0.2個百分點。與此同時，重慶市土地購置面積同比減少74.0%，跌幅相較于1-9月進一步擴大0.7個百分點。

圖10：重慶市土地購置面積和商品房銷售額累計同比（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

截至目前，重慶市房地產行業尚未擺脫下行趨勢，根據房企銷售和拿地的數據以及企業調研情況，2023年上半年重慶市房地產新開工面積增速預計保持在負值區間的可能性較大，對混凝土需求的拖累仍較為明顯。近期國內房企融資端利好政策頻出，但現階段基本以保交樓為主，若后續行業整體資金壓力得到緩解，2023年下半年地產施工端或將有所好轉，帶動混凝土需求增長。

綜合基建和房地產的情況來看，2023年重慶市場混凝土需求總量同比持穩為主，下半年行業景氣度大概率好于上半年，預計商混價格走勢前低后高，整體跟隨成本波動，行業利潤率依舊保持低位水平。