華東多地漲價 庫位回落 帶頭大哥能否引領行業“雄起”？
7月11日起安徽沿江地區一些主要廠家開始通知上調熟料價格20元/噸左右，周邊江浙市場同步跟進。
22日-23日起江蘇蘇錫常及南京、徐州地區一些企業開始通知上調水泥價格20-30元/噸左右。
23日-24日起浙江省內一些主導企業通知對全省推動上調水泥價格20-30元/噸。
26日起安徽馬鞍山地區主要廠家通知上調散裝水泥價格20元/噸，袋裝價格暫穩。
華東地區多地漲價，庫位回落，帶頭大哥能否引領行業雄起？
中國水泥網水泥大數據研究院對接下來華東地區行情走勢的判斷如下：
中國水泥網數據顯示，自6月中旬以來，華東地區熟料庫位持續下滑，目前降至六成左右，同比去年同期基本持平。
華東熟料庫容比持續下滑
華東整體發運率也快速提升，目前已升至六成以上，長三角整體在七成左右，華東地區整體水泥庫位也回落到了七成以下。
可以看出，無論是水泥的庫位、還是熟料的庫位，均出現了下降，華東總體形勢向好。
華東水泥庫容比出現下降
華東地區的水泥需求占了全國的三分之一，三分天下有其一。
可以說是全國水泥行業的帶頭大哥。
華東市場差，那全國難好。當前華東庫位的回落，對于水泥價格的止跌上漲起了非常關鍵的作用。
首先，從熟料價格看，7月中旬，華東沿江熟料開始上半年的首輪提漲，幅度20，漲完價格在360-370元/噸。
近期熟料庫存的繼續回落，加上企業的停窯，我們認為熟料價格第二輪漲價節點在7月低8月初大概率會提升日程。
其次，華東地區熟料價格上調之后，部分外圍熟料流入華東，目前總體風險可控。
外來熟料往年以東北、海外進口居多。
今年從海外進口熟料來看，上半年全國共進口熟料741.18萬噸，6月同比下滑96%，其中進口活動主要是在一季度，占了整個上半年熟料進口量的71%，4月、5月、6月進口熟料逐月減少，尤其是六月份，進口熟料僅6.7萬噸，這樣一個進口量基本是貿易商絕跡了，進口活動進入冰點。短期內要恢復是不現實的。
北方熟料方面，主要以遼寧為主，一方面是價差縮小了，另外物流存在一定的問題，近期東北地區計劃執行停窯。
綜合來看，外部熟料沖擊較為有限。隨著熟料庫位的進一步回落，熟料價格有望進一步上漲。
那么熟料上漲是否意味著水泥漲價來臨？
今年下半年的熟料提價較去年提前，需求不振，導致此前價格跌幅過大。
跌完后我們當時在7月初判斷熟料價格見底，部分實際價格已經貼著成本線在運行。
所以需求、庫位數據略有改善， 熟料價格就有向上的動力。
但是從水泥價格來看，往年熟料漲完，一般1-2周內水泥價格就會啟動。今年盡管個別地區有所上調，但并沒有看到第一輪普漲行情到來。甚至像安徽還在進一步下跌。主要原因高溫需求復蘇慢是一方面，水泥庫位持續高位運行也是重要原因。而上周水泥庫位的回落，我們認為對水泥漲價將十分有利。
8月初或許會迎來拐點，拐點出現可能意味著供需關系好轉的臨近。
編輯：梁愛光
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