一、全國與區域行情綜述

1.1 全國行情：需求逐步向好，價格應聲上漲

進入3月份后，天氣氣溫回升，施工條件好轉，市場需求加快恢復，同時全國多數企業結束錯峰開始恢復正常生產，水泥行業供需局面逐步向好，疊加煤價整體上漲企業生產成本承壓上行，水泥價格應聲上漲。3月初全國水泥價格指數（CEMPI）為169.25點，月末報收172.82點，環比上漲2.81%，同比上漲15.82%。

從區域來看，除東北市場尚未完全啟動外，其余地區供需關系均有好轉。具體來看，華東市場需求恢復較快，水泥價格漲幅較大；華北地區成本壓力抬升，價格開始上漲；中南地區市場陸續恢復，水泥價格止跌回升；西北地區產銷有所向好，行情穩中偏強運行；西南地區下游需求不佳，市場弱穩運行；東北地區仍未完全啟動，行情整體繼續下探。

圖1、2：2022年3月全國水泥價格指數CEMPI、水泥價格指數（CEMPI）K線圖

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

成本方面，3月末秦皇島5500大卡動力煤現貨平倉價為1325元/噸，環比上漲9.05%，同比上漲77.61%，3月份冷空氣天氣有所延長疊加復工復產需要，下游需求保持旺盛，同時由于中長期長協合同簽訂導致市場貨源進一步偏緊，煤價出現震蕩上漲。噸水泥煤炭成本約129.72元，比2月末上漲10.77元，成本壓力再次抬升。3月末水泥與煤炭成本價格差為318.7元/噸，環比微漲0.47%，同比上漲1.46%，水泥-煤炭價差小幅擴大，成本轉移能力有所減弱。

圖3：2022年3月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

1.2 區域行情：六大區域整體好轉，東北地區持續下跌

2022年3月，全國六大區域除東北外全部收漲。華東地區上漲4.3%，領漲全國；華北地區成本驅動明顯，價格上漲3.4%；西北地區需求有所好轉，水泥價上行1.87%；中南地區陸續啟動，水泥價格較上月收漲1.31%；西南地區市場恢復不一，環比2月微漲0.34%；東北市場受疫情影響仍未完全啟動，水泥價格較2月下跌0.83%。

表1：2022年3月全國及七大區域水泥價格指數變化

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

圖4：2022年3月全國及六大區域水泥價格指數走勢（單位：點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

疫情低溫擾動，東北弱勢下行。東北地區因低溫、疫情等因素影響，水泥市場需求仍未完全啟動，整體發貨量較少。尤其是吉林地區主要市場受疫情影響比較明顯，多數廠家停銷，市場停滯狀態還未解除。

需求恢復有限，西北行情偏穩。月初陜西關中地區水泥成交價格下調30-40元/噸，月中安康下調20-30元/噸左右，下旬受原料價格帶動，關中地區大幅上調水泥價格60元/噸，執行待觀察；月初甘肅定西暗降20-30元/噸左右，10日左右蘭州實際成交價格下調20-30元/噸，下旬臨夏成交價格下調30元/噸左右，月底蘭州、白銀、定西、臨夏上調各品種水泥價格20元/噸；9日寧夏低價企業上調水泥價格20-30元/噸，其后趨穩運行；青海地區需求處于緩慢恢復階段，月中下調水泥價格30-50元/噸；2月下旬新疆多地推漲水泥價格50-70元/噸，3月逐步推動中。

成本壓力抬升，華北偏強運行。庫存較低疊加成本走高，27-30日京津冀地區環保管控依舊嚴峻，上調水泥價格50-100元/噸不等，主流落實幅度在20-50元/噸不等；12-15日起山西太原、運城、臨汾、呂梁上調水泥價格30-50元/噸，下旬長治、晉城上調水泥價格20-40元/噸；1-3日內蒙古烏蘭察布上調水泥價格20-30元/噸，28日呼和浩特、烏蘭察布上調水泥價格100-110元/噸左右，具體落實欠佳。

需求加快恢復，華東普遍上漲。1-4日江蘇多地上調水泥價格20-40元/噸左右，4日南京、鎮江上調低標價格20元/噸，13日徐州地區上調高標水泥價格30-50元/噸左右，下旬多地出現一定回落；1-2日上海上調各品種水泥價格20-30元/噸左右；1日浙江北部地區上調水泥價格30元/噸，5日金華、衢州上調高標水泥價格20元/噸，14-15日沿海多地上調水泥價格10-20元/噸，下旬多地以穩為主；4日起安徽馬鞍山上調低標水泥價格20元/噸，北部宿州地區實際成交價格暗降30元/噸，月中阜陽、宿州水泥價格略有上浮10-20元/噸，19日亳州地區上調10-20元/噸；11日福建大幅上調各品種水泥價格70元/噸左右，中旬以來受疫情及需求不佳影響水泥價格回落30-40元/噸，27日三明、龍巖及廈泉漳下調10-30元/噸左右；上旬江西贛州及贛西地區下調水泥價格20-60元/噸，12-17日贛東北地區上調水泥價格20-30元/噸左右，26日起宜春 、萍鄉下調水泥價格20元/噸；月初山東西部地區上調水泥價格10-30元/噸左右，11日各地上調水泥價格30-50元/噸左右，部分地區實際落實幅度基本在20-30元/噸，下旬以來濟南及周邊市場水泥價格陸續回落20-30元/噸左右。

中南銷量有限，行情漲跌不一。10-13日湖北武漢、黃岡、鄂州等地上調水泥價格20-30元/噸左右，17-19日襄陽 、十堰 上調水泥價格30-50元/噸左右，下旬兩地回落30-40元/噸左右；2日湖南益陽上調水泥價格30元/噸，8日衡陽上調袋裝水泥價格20-40元/噸左右，22日郴州 地區上調水泥價格10-20元/噸，23-31日永州 下調水泥價格20-30元/噸左右；4日廣東梅州、潮汕上調袋裝水泥價格20元/噸，10日粵北及珠三角小幅上調水泥價格10元/噸，14-16日梅州、潮汕繼續上調水泥價格20-40元/噸左右，21日珠海、中山水泥價格下調20元/噸左右，27日珠三角地區下調水泥價格30-40元/噸左右；8日起廣西賀州上調水泥價格20-30元/噸左右，中旬陸續下滑30元/噸左右，23日桂林地區上調水泥價格20元/噸；6日起河南大幅上調高標水泥價格50元/噸，15日起再次上調30-50元/噸，21日多地下調高標水泥價格20-30元/噸，下旬陸續跟進下調20-30元/噸。

終端消費未起，西南弱穩運行。3日起四川德陽、綿陽上調袋裝水泥價格30元/噸，9-11日多地上調水泥價格50-60元/噸左右，14-15日起涼山州 下調水泥價格30元/噸，下旬川中地區報價趨穩；上旬重慶主城市場水泥價格陸續回落30-40元/噸左右，下旬渝西、渝東南等地區回落20-30元/噸左右，28日前后主城及渝西地區繼續下調水泥價格20元/噸左右；9日起云南大理 下調水泥價格30-40元/噸左右，11-13日再次下調水泥價格30-40元/噸左右，曲靖地區繼中旬下調水泥價格20元/噸后，24-25日起再次下調30元/噸，昆明地區水泥價格松動下滑20-30元/噸左右，3月底大理、麗江、昭通上調水泥價格30-60元/噸不等，執行待觀察；上旬貴州六盤水、畢節下調水泥價格30-60元/噸不等，10-14日黔南州下調水泥價格30-50元/噸左右，20日起黔東南上調水泥價格20元/噸，但市場需求銷量低迷，價格推漲基本宣告失敗，下旬黔南州、黔東南州下調水泥價格20-30元/噸左右。原材料價格上漲，生產成本上升，9日起西藏地區上調水泥價格30-50元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省3月價格變動分析

2022年3月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為524.65元/噸，環比上漲2.81%，同比上漲為15.82%。本月價格環比下跌的省（市）有9個，6個省（市）持平，16個省（市）價格出現上漲。其中西藏漲幅較大，達11.02%。

表2：2022年3月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1河南：原料成本帶動，水泥價格上漲

3月末，河南P.O42.5散裝水泥均價為560.23元/噸，環比上漲10.31%，同比上漲27.73%。

2月底3月初，受環保管控及資金緊缺等因素影響，河南地區工地及攪拌站開工率不高，市場需求恢復緩慢，2月24日-3月2日起豫北鄭州、新鄉、焦作、洛陽、三門峽等多地水泥成交價格繼續下調20-40元/噸。3月初一些工地開始復工，市場需求有所恢復，6日起河南地區陸續通知大幅上調高標水泥價格50元/噸。中旬原材料價格上調帶動，生產成本走高，企業漲價意愿強烈，15日起再次通知上調高標水泥價格30-50元/噸。下旬后市場需求一般，企業出貨量偏弱，加之開窯后庫存有所回升，銷售壓力加大，21日起新鄉、安陽、鶴壁、許昌、濮陽、洛陽等多地陸續下調高標水泥價格20-30元/噸，月底鄭州、焦作、平頂山、鶴壁、南陽、三門峽、駐馬店等省內各地水泥價格陸續跟進下調20-30元/噸。

圖5：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.2 四川：市場逐步恢復，行情整體偏強

3月末， 四川P.O42.5散裝水泥均價為537.61元/噸，環比上漲9.98%，同比上漲15.18%。

進入3月攪拌站、工地等陸續開工，市場需求逐步回升，3日起德陽、綿陽地區上調袋裝水泥價格30元/噸，9-11日起成都 、德陽 、綿陽、樂山 、雅安 、眉山 、資自內、宜賓、瀘州等地區水泥價格上調50-60元/噸左右，部分熟料同步上調50元/噸，涼山州地區終端需求恢復不足，銷量一般，14-15日起涼山州地區下調水泥價格30元/噸，攀枝花地區陰雨天氣較多，市場需求表現一般，3月下旬下調水泥價格20-30元/噸左右。

圖6：近3個月四川P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.3 福建：終端需求起色，價格低位反彈

3月末，福建P.O42.5散裝水泥均價為460.85元/噸，環比上漲9.69%，同比下跌0.28%。

進入3月后福建地區雨水天氣減少，需求有所回升，月初福州地區部分中轉庫率先通知上調水泥價格10-30元/噸，11日起省內大幅上調各品種水泥價格70元/噸左右，月中多地疫情突發，市場需求有所下滑，水泥價格松動下滑30-40元/噸左右，下旬疫情管控嚴峻，跨區運輸受限，市場競爭加劇，27日前后三明、龍巖及廈泉漳等地水泥成交價格不同程度下調10-30元/噸左右。

圖7：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）