本周五，全國水泥價格指數（CEMPI）報收154.3點，環比上漲0.03%，同比下跌25.77%。本周五，長江流域水泥價格指數（YRCEMPI）報收151.11點，環比小幅下跌0.42%。

本周全國價格行情大穩小動，西南中南漲跌互現。其中西南地區成本壓力高居不下，本周水泥價格繼續上漲。

本周全國熟料價格指數（CLKPI）報收150.8點，本周熟料價格小幅上漲。

圖1：水泥價格指數走勢（點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

圖2：熟料價格指數走勢（點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

一、六大區域市場行情

分區域看，本周六大區域價格行情穩中偏弱。華北受疫情、降溫等因素影響，水泥價格環比小幅上漲0.13%；華東地區雨水天氣增多，市場需求略有下滑，水泥價格環比小幅上漲0.31%；中南地區部分市場存在暗降情況，水泥價格環比下降1.25%；西南地區成本壓力高居不下，水泥價格上漲1.29%；西北地區需求漸入淡季，水泥價格環比小幅上漲0.04%；東北價格暫穩。

表1：六大區域水泥價格指數變化

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

具體而言：

東北地區進入十一月中旬，多數熟料線已處于錯峰停窯階段，加之低溫和局部雨雪天氣影響，市場需求基本進入尾聲。水泥價格方面，各省主導企業水泥報價基本維穩運行。

西北地區的陜西原燃材料價格上漲，加之周邊四川漲價帶動。近日漢中一些主要企業有意通知上調水泥價格20-30元/噸。但目前疫情反復加之局部雨水天氣影響，當地市場需求疲軟，本輪推漲實際執行待觀察。此外，目前多數企業已陸續開始停窯，省內其余市場水泥價格暫無明顯變動；近日甘肅、青海疫情加劇，管控嚴峻，人員流動及運輸受限，加之氣溫下降，部分工程結束，需求漸入淡季，水泥價格大穩小動；寧夏、新疆步入冬季錯峰停窯階段，水泥價格淡季平穩運行。

華北地區受疫情、降溫等因素影響，北京、天津水泥市場需求仍維持弱勢，銷量變化不大，價格以維穩為主；此外，15日起河北多數熟料生產企業開始執行錯峰停窯。受此帶動，加之原材料供應緊張、價格上漲等因素影響，15日前后石家莊、邢臺、保定、滄州等地一些主導企業通知上調水泥價格30-50元不等，主流漲幅以30元/噸為主。目前部分企業落實漲價后新訂單成交量較少，具體落實幅度待觀望；11月中旬以來山西、內蒙古雨雪天氣開始增多，大部分工地已停工，市場需求基本進入傳統淡季，水泥銷量維持在3-5成。水泥價格方面，省內熟料線普遍處于停窯階段，整體市場以穩價為主。

華東地區雨水天氣增多，市場需求略有下滑。近期江蘇徐州市場需求相對平穩，企業出貨量尚可，加之受周邊山東停窯漲價帶動。15日起徐州一些主要廠家通知上調水泥價格20-30元/噸，具體落實待觀望。省內其余市場需求平穩，銷量維持在5-6成，局部成交略有小幅暗降跡象，但整體市場趨穩運行；浙江近期雨水天氣增多，加之局部疫情突發，市場需求略有下滑，企業庫存有所走高。水泥價格方面，浙北杭州、嘉興、湖州、紹興等地一些企業對部分市場成交價出現小幅暗降10-20元/噸，省內其余地區水泥報價暫穩，預計后期將穩中趨弱運行；受疫情及零星雨水天氣影響，安徽地區需求表現一般，企業出貨量變動不大，熟料庫存維持在6成上下，周內水泥報價以穩定為主。此外，據悉沿江一些企業仍有意嘗試推漲水泥價格，但能否執行需繼續觀望；目前福建一些企業處于錯峰停窯階段，庫存不高，加之原料價格高位運行，13-15日一些主要廠家嘗試對閩南廈門、泉州、漳州、莆田等地通知上調水泥價格20元/噸，其余地區暫穩。目前疫情管控嚴峻，市場需求不佳，本輪上調落實難度較大，執行待觀望。此外，據悉11月初一些企業增加返利政策，變相下調水泥價格10元/噸左右；15日起山東大部分企業已陸續開始執行冬季錯峰停窯，或受此帶動，12-16日起濟南、泰安、臨沂、青島等多地一些主要廠家嘗試推動上調水泥價格30-50元/噸。現一些企業已發布調漲通知，其余同業或逐步跟進。當下疫情管控嚴峻，需求依舊偏弱，目前多地實際成交價落實10-20元/噸為主，后續落實仍需推進；江西水泥生產成本高居不下，加之贛江航道處于枯水期，外來水泥減少，中旬南昌主導企業通知小幅上調水泥價格10元/噸。此外，10月下旬贛州廠家通知上調水泥價格20元/噸后，周內部分廠家報價已回落至漲前水平。

中南地區部分市場存在暗降情況。近期湖北依舊面臨需求不佳的問題，水泥庫存較高，一些企業計劃錯峰停窯。近日武漢、孝感、咸寧及鄂東等地水泥價格小幅下調10元/噸后，18日起區域主導企業通知上調水泥價格50元/噸，此番上調落實待觀察；本周湖南各企業報價基本穩定，部分廠家暗降10元/噸左右，實際需求僅正常5-6成，部分企業庫滿停窯。15日起懷化廠家通知上調水泥價格30元/噸，目前已落實到位；廣東受疫情影響，需求銷量較上周變化不大。由于外來水泥進入受阻，本地銷售壓力較小。水泥價格方面，粵北及珠三角整體處于維穩狀態，繼續上漲可能性不大；廣西本周陰雨天氣較多，加之外銷受阻，市場需求銷量下滑，一些企業出貨在常態5成左右，庫存高位承壓。上旬崇左、欽州、防城港等地部分企業通知上調10-20元/噸后，成交量較少，目前省內整體價格不高，暫時持穩為主；8日起河南一些主要廠家通知上調水泥價格50元/噸后，多地主流落實幅度為20-30元/噸。15日起省內熟料線企業正式開始錯峰停窯，市場供給將持續減少，且原材料價格高位運行，企業經營壓力較大，16日起一些主要廠家再次嘗試推動上調水泥價格50元/噸左右。目前疫情較為嚴重，需求仍未恢復，反復推漲后實際落實待觀察。

西南地區成本壓力高居不下。重慶近期受公共衛生事件影響，工地及攪拌站等停工、停產，需求銷量基本處于停滯狀態。水泥價格方面，中旬主導企業通知上調水泥價格50元/噸后，部分企業以返利形式回落20元/噸，大部分企業報價持穩；四川原燃材料價格持續上漲，10月底至11月初四川成德綿、樂山、雅安、眉山、甘孜等地主導企業通知上調水泥價格30-50元/噸后，15日-17日起區域主導企業再次通知上調30元/噸，執行仍待觀察；云南近期限電限產及原材料價格大幅上漲，生產成本不斷走高，企業庫存緊張，13日-14日起昆明、玉溪、普洱、曲靖等地主導企業通知上調水泥價格30-50元/噸，10月以來上述市場連續推漲2-3輪，多數區域累計通知漲幅超百元/噸，實際落實幅度待進一步跟蹤；貴州近期生產成本壓力較大，加之錯峰停窯執行力度較好，16-18日起貴陽、黔南、黔東南、黔西南等地主導企業通知上調水泥價格20-30元/噸。目前整體需求銷量偏弱，本輪落實待觀察。

后市預測：北方進入市場淡季，目前需求情況一般，下周價格行情或穩中趨弱運行。

二、31省市P.O42.5散裝水泥價格變動

從31個省市自治區的P.O42.5散裝水泥價格具體變化來看，4個省（市）環比下跌，17個省（市）持平上周，10個省（市）環比上漲，其中云南上漲2.96%，湖北下跌4.08%。

圖3：全國31省市P.O42.5散裝水泥價格環比變化（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

三、停窯限產情況

表2：各省市停窯限產情況

資料來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）