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亞泰集團:水泥產業繼續穩步發展

國信證券 · 2009-04-23 00:00 留言

  基本面穩定。

  吉林、黑龍江兩省水泥市場呈平穩態勢,市場價格環比略有提升,盡管中建材成立了北方水泥,但其對區域市場競爭格局的影響有限,更不會動搖亞泰的市場龍頭地位,09年公司的水泥業務將繼續穩步發展。

  股票市場轉暖對于公司的投資收益提升有積極意義,金融投資作為產業支柱之一將顯得更具有吸引力。

  股權轉讓款仍以外幣形式存在,匯兌損失對業績的影響是我們先前未預期的因素,而且暫不結匯也對公司的資金面造成短期負面影響,但我們認為該因素畢竟屬于特殊情況,況且會較快得到解決。

  維持“謹慎推薦”評級。

  預期公司09、10年每股收益分別為0.34和0.46元,動態PE為34.7和25.4倍,PB為2.2和2.1倍,維持“謹慎推薦”的投資評級。


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