一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：市場(chǎng)啟動(dòng)偏慢，價(jià)格持續(xù)下跌

進(jìn)入2月份春節(jié)后，雨雪天氣較多，市場(chǎng)需求啟動(dòng)緩慢，同時(shí)全國(guó)多數(shù)企業(yè)均在錯(cuò)峰生產(chǎn)，水泥行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱局面。2月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為170.16點(diǎn)，月末報(bào)收168.09點(diǎn)，環(huán)比下跌1.23%，同比上漲15.24%。

從區(qū)域來看，北方地區(qū)整體跌幅相對(duì)較小，南方地區(qū)則相對(duì)較大。具體來看，西南市場(chǎng)需求銷量低迷，水泥價(jià)格跌幅較大；中南地區(qū)復(fù)工進(jìn)度偏慢，價(jià)格繼續(xù)走低；華東市場(chǎng)淡季運(yùn)行，水泥價(jià)格季節(jié)性回落；西北地區(qū)產(chǎn)銷不佳，行情偏弱運(yùn)行；華北地區(qū)暫未啟動(dòng)，市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行；東北地區(qū)停工停產(chǎn)，行情變化整體較小。

圖1、2：2022年2月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，2月末動(dòng)力煤現(xiàn)貨為900元/噸，環(huán)比下跌22.41%，同比上漲56.25%，春節(jié)過后煤炭消費(fèi)進(jìn)入淡季，同時(shí)國(guó)家加強(qiáng)對(duì)煤價(jià)調(diào)控力度，引導(dǎo)回歸理性，煤價(jià)出現(xiàn)下跌。噸水泥煤炭成本約88.11元，比1月末下跌25.45元，成本壓力有所減輕。2月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為348元/噸，環(huán)比上漲6.11%，同比漲8.06%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差擴(kuò)大，成本轉(zhuǎn)移能力有所增強(qiáng)。

圖3：2022年2月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域多數(shù)走弱，下跌幅度出現(xiàn)收窄

2022年2月，全國(guó)六大區(qū)域除東北外全部收跌，但跌幅開始收窄。西南地區(qū)下跌2.19%，領(lǐng)跌全國(guó)，中南地區(qū)市場(chǎng)啟動(dòng)偏慢，價(jià)格下跌1.67%，華東地區(qū)需求緩慢恢復(fù)，水泥價(jià)格下行1.52%；西北地區(qū)施工不佳，水泥價(jià)格較上月小幅收跌0.34%；華北淡季運(yùn)行，環(huán)比1月下降0.05%；東北市場(chǎng)處于停滯狀態(tài)，水泥價(jià)格持平1月。

表1：2022年2月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2022年2月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北需求停滯，市場(chǎng)有價(jià)無市。東北多數(shù)地區(qū)冬季錯(cuò)峰停窯將持續(xù)到三月底，目前工地仍未開工，部分民用市場(chǎng)袋裝少量出貨，整體水泥報(bào)價(jià)較年前基本無變動(dòng)。

需求恢復(fù)有限，西北弱穩(wěn)運(yùn)行。月初陜西漢中地區(qū)大幅下調(diào)水泥價(jià)格70-90元/噸左右，市場(chǎng)偏弱運(yùn)行；甘肅平?jīng)龅貐^(qū)多數(shù)工地尚未完全復(fù)工，出貨偏弱，24日起平?jīng)龅貐^(qū)大幅下調(diào)32.5級(jí)及42.5級(jí)水泥價(jià)格60元/噸，52.5級(jí)報(bào)價(jià)暫穩(wěn)；青海、寧夏地區(qū)氣溫總體偏低，需求恢復(fù)有限，價(jià)格趨穩(wěn)為主；月中新疆上調(diào)水泥價(jià)格40-70元/噸不等，需求淡季執(zhí)行欠佳。

市場(chǎng)尚未啟動(dòng)，華北淡季運(yùn)行。京津冀地區(qū)環(huán)保管控依舊嚴(yán)峻，多數(shù)工地及攪拌站延后復(fù)工，出貨僅在1-2成左右，下旬天津小幅松動(dòng)10-20元/噸；中旬內(nèi)蒙古呼和浩特、烏蘭察布推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，需求啟動(dòng)放緩，價(jià)格落實(shí)待觀察；山西太原、晉中、呂梁上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，市場(chǎng)需求尚未啟動(dòng)，價(jià)格推漲缺乏支撐力。

需求加快恢復(fù)，華東醞釀上漲。11-13日江蘇蘇錫常水泥價(jià)格下滑10-20元/噸，南通下調(diào)袋裝水泥價(jià)格50元/噸，散裝價(jià)格下調(diào)20元/噸，24-25日南京、無錫、揚(yáng)州上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸；浙江地區(qū)需求仍在恢復(fù)階段，各地報(bào)價(jià)依舊持穩(wěn)，預(yù)計(jì)進(jìn)入3月后，浙江地區(qū)整體市場(chǎng)價(jià)格趨強(qiáng)運(yùn)行；春節(jié)長(zhǎng)假加之雨水天氣影響，市場(chǎng)需求偏弱，月中上海地區(qū)水泥成交價(jià)格回落20-30元/噸左右；受熟料價(jià)格上漲刺激，18日安徽蚌埠、阜陽上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸；月中福建局部市場(chǎng)恢復(fù)性上調(diào)10-20元/噸，由于雨水天氣較多需求不佳，執(zhí)行待觀察；上旬江西南昌下調(diào)袋裝水泥價(jià)格60-80元/噸左右，下調(diào)散裝水泥價(jià)格20-40元/噸；下旬山東濟(jì)南、泰安、淄博、臨沂推漲水泥價(jià)格20-50元/噸不等，全面上調(diào)將在3月初前后。

中南銷量低迷，行情弱勢(shì)下行。12-14日湖南邵陽 、婁底上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，常德上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸左右，19-24日長(zhǎng)沙、株洲、湘潭、衡陽、永州上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，熟料價(jià)格同步跟進(jìn)；18-20日起湖北襄陽、十堰、宜昌、荊門、荊州地區(qū)推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，執(zhí)行待觀察；月初廣東粵西下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，調(diào)價(jià)以高標(biāo)為主；上旬廣西貴港下調(diào)水泥價(jià)格80元/噸，中旬桂林地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，玉林上調(diào)20-30元/噸，22日崇左、防城港、欽州上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸；河南地區(qū)多數(shù)工地、攪拌站等尚未復(fù)工，市場(chǎng)需求還未啟動(dòng)，出貨量低迷，價(jià)格承壓下行。

需求尚未恢復(fù)，西南偏弱運(yùn)行。10-17日四川中南部成德綿、樂雅眉、瀘宜等多地水泥價(jià)格基本普降一輪，幅度在20-50元/噸不等，21日南充上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，執(zhí)行待觀察；14-17日重慶上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸左右，部分執(zhí)行到位；市場(chǎng)需求低迷，企業(yè)出貨量維持在2成左右，中旬貴州畢節(jié)下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右；11日云南保山、德宏、普洱上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸左右，11-16日昭通、曲靖下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸左右。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省2月價(jià)格變動(dòng)分析

2022年2月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為510.29元/噸，環(huán)比下跌1.23%，同比上漲為15.24%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有15個(gè)，13個(gè)省（市）持平，3個(gè)省（市）價(jià)格出現(xiàn)上漲。其中上海跌幅較大，達(dá)9.29%。

表2：2022年2月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1上海：下游復(fù)工偏慢，市場(chǎng)需求偏弱

2月末，上海P.O42.5散裝水泥均價(jià)為488元/噸，環(huán)比下跌9.29%，同比上漲0.41%。

春節(jié)長(zhǎng)假疊加雨水天氣影響，多數(shù)工地、攪拌站等尚未完全復(fù)工，市場(chǎng)需求偏弱，加之外圍市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)影響。上海地區(qū)一些主要廠家水泥實(shí)際成交價(jià)格繼續(xù)回落20-30元/噸左右，個(gè)別企業(yè)掛牌價(jià)下調(diào)幅度較大。但隨著熟料價(jià)格回漲帶動(dòng)，短期內(nèi)水泥價(jià)格恢復(fù)性回漲概率較大。

圖5：近3個(gè)月上海P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 四川：市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，行情整體偏弱

2月末， 四川P.O42.5散裝水泥均價(jià)為488.83元/噸，環(huán)比下跌6.69%，同比上漲11.03%。

四川地區(qū)市場(chǎng)啟動(dòng)緩慢，需求銷量低迷，企業(yè)出貨量在1-2成左右，10-17日中南部成德綿、樂雅眉、瀘宜等多地水泥價(jià)格基本普降一輪，幅度在20-50元/噸不等，16-17日起廣安、巴中、廣元等地上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，受需求改善不佳拖累，執(zhí)行情況并不良好。

圖6：近3個(gè)月四川P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 福建：雨水天氣較多，企業(yè)出貨偏弱 

2月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為420.12元/噸，環(huán)比下跌0.47%，同比下跌1.15%。

月初部分企業(yè)及中轉(zhuǎn)庫已率先恢復(fù)性上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，執(zhí)行欠佳；中下旬三明、龍巖等地一些企業(yè)熟料價(jià)格推漲兩輪，漲價(jià)幅度在20-30元/噸，但由于雨水天氣較多，水泥需求仍不理想，企業(yè)出貨僅恢復(fù)至2-4成上下，水泥價(jià)格偏弱。

圖7：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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