4月30日，中國指數研究院發布《2022年1-4月全國房地產企業拿地TOP100排行榜》。報告指出，2022年1-4月，TOP100企業拿地總額3626億元，拿地規模同比下降55.9%。

房企拿地是房屋新開工較好的領先指標，而水泥需求處于房地產開發的前周期，短期內受到新開工面積的直接影響（通常開發商在拿地后1-6月新開工）。

回看2021年房地產企業拿地數據，從去年7月開始，特別是去年10月以來，國內前50家代表房企每月拿地總額不容樂觀，多數月份單月總額同比跌幅超過50%，一定程度上意味著后期房地產市場對水泥需求的拉動力度將持續乏力，這也是年初以來水泥市場恢復緩慢的一個原因之一。

總體來看，1-4月房地產企業拿地總額同比大幅下滑，無疑為接下來房地產市場水泥需求蒙上一層陰影。

三四線城市拿地熱度減退 頭部房企拿地總額下滑

一位房地產行業人士透露，1-4月房企拿地總額大幅下滑核心基于三個原因。

1、三四線城市拿地熱度降低。

中指院數據顯示，1-4月，全國50家代表房企拿地面積城市等級中，一線城市占比9.6%，二線城市占比68.4%，三四線城市占比為22.0%，二線城市成為拿地的絕對主力。

然而，同樣是中指院數據，去年公布的《2021年1-4月50家代表房企拿地面積城市等級、區域分布情況》顯示，一線城市占比7.2%，二線城市占比45.1%，三四線城市占比最高達到47.6%。

綜上，三四線城市拿地熱度下降是1-4月房企拿地總額大幅下滑的重要原因之一，此外，從各區域拿地總額來看，與去年相比，長三角拿地比例大幅上升，延續了房地產投資熱度。

2、部分企業選擇“低調”。

對比2022年與2021年數據可以看出，去年1-4月拿地金額排名前十企業中，融創中國拿地金額達到348億元，但2022年1-4月拿地金額TOP100名單中，融創中國卻“缺席”了，而去年1-4月拿地總金額151億元，排名13位的綠地控股也不在今年榜單當中。

另外，碧桂園去年1-4月拿地總額達到248億元，但今年1-4月拿地總額僅28億元，顯得相當的“低調”。

今年部分房企基于自身情況的考慮并未大舉加入到1-4月的拿地隊伍當中，加之頭部企業拿地總額下滑，也是1-4月全國房企拿地總額大跌的重要原因。

3、商品房銷售下滑，資金受限

從2021年以來，國內商品房銷售數據一路下滑，今年以來甚至連續出現負增長。

統計局數據顯示，1—3月份，商品房銷售面積31046萬平方米，同比下降13.8%；其中，住宅銷售面積下降18.6%。商品房銷售額29655億元，下降22.7%；其中，住宅銷售額下降25.6%。

3月末，商品房待售面積56113萬平方米，同比增長8.2%。其中，住宅待售面積增長14.2%。

另外，根據中指院發布的《2022年1-4月中國房地產企業銷售排行榜》，2022年1-4月，TOP100房企銷售額均值為212.2億元，同比下降50.2%。

房企銷售資金回籠速度明顯放緩，加之銀行貸款“三條紅線”約束，開發資金承壓，進一步制約房企拿地能力和積極性。

房地產支撐力度減弱 水泥行業走到“十字路口”

房地產是拉動水泥需求的關鍵一環，在不少地區占水泥市場需求總量的50%以上，去年下半年以來房地產行業形勢下滑已經波及到水泥行業。

據中國水泥網年初與各省市水泥企業交流情況來看，房地產投資力度不足是導致各地水泥市場恢復緩慢的重要原因。目前，已經進入5月，往年市場已經全面恢復，但近期各地水泥企業紛紛反饋，絕大多數市場并未恢復正常，部分地區市場需求甚至不足往年5成。房地產需求下滑的影響不可忽視。

2021年至今全國水泥價格指數走勢

（數據來源：水泥大數據研究院）

當前，在“房住不炒”基本基調下，房地產行業高增長時代已經結束，未來實現房地產穩定發展，繼續發揮其在國民經濟發展中的支撐作用將是基本趨勢。

從去年以來國內房企拿地情況來看，未來短期內房地產行業對水泥市場需求的支撐作用大概率下降，特別是在三四線城市，投資熱度下滑趨勢可能更加明顯，水泥行業市場競爭也更加白熱化。另外，在長三角等經濟發達地區房地產市場熱度依然較高，需求下滑幅度相對更小，這也使得這些區域未來或面臨更為嚴峻的外來水泥沖擊。

整體來看，今年以來，為實現經濟穩增長，一方面國內房地產行業調控政策更加靈活，房地產穩定發展的基礎逐漸牢固；另一方面適度超前基建，擴大有效投資政策信號明確，近日召開的中共中央政治局會議再次提出，全面加強基礎設施建設。基建投資作為經濟增長“壓艙石”，將扛起擴內需、促循環、穩增長的“大旗”，基建投資將加速推進。

不過，基建投資對水泥需求的拉升缺乏“爆發力”，且時間線較長，雖然能夠一定程度上為水泥市場需求提供穩定支撐，但短期內難以抵消房地產行業下行對需求端的沖擊。

展望后期，隨著疫情逐步得到控制，房地產行業企穩發展，加之基建投資發力，水泥市場有望迎來一波回暖，但從長期來看，市場需求下滑恐難以避免，如何應對市場下行壓力，在逆境中生存發展，成為水泥企業必然思考的問題。