亞泰集團：放量大漲 后勁十足
2008年4月1日公告，股東大會同意全資子公司吉林亞泰集團（600881）水泥投資有限公司26%股權以21.3億元價格轉讓給CRH公司，在完成購買上述26%股權當日后的四至六年期間內，有權繼續(xù)向亞泰集團購買水泥投資公司不超過23%的股權，總價款約為20億元左右。截止08年2月29日，水泥投資公司26%股權長期股權投資成本為7.13億元，轉讓價格為21.3億元，因此本次股權轉讓形成投資收益14.2億元。
投資亮點：
1、參股券商、金融：07年8月錦州六陸（000686）新增股份吸收東北證券已完成，公司持有1.78億股東北證券股票（占30.71%），為第一大股東。08年1月，公司擬出資1.84億元受讓吉林銀行1.8億股股權（1.02元/股）。
2、水泥產業(yè)引進戰(zhàn)略投資者：愛爾蘭CRH擬購買公司所屬全部水泥企業(yè)26%股權，并將擁有在3年以后進一步收購公司所屬全部水泥企業(yè)股權至49%的選擇權。CRH公司以基礎原料、建筑材料和銷售為核心業(yè)務，業(yè)務覆蓋三大洲25個國家，擁有2600多個銷售網點、66500多名員工，在都柏林、倫敦和紐約三地上市，位列國際建材行業(yè)前5名。
3、東北水泥行業(yè)龍頭：公司擁有東北地區(qū)兩大高品位、高儲量石灰石礦山，截止07年底，生產熟料712.9萬噸，生產水泥650.09萬噸，共銷售熟料384.10萬噸，銷售水泥647.38萬噸。到2010年將達到1500萬噸。擁有4條國際先進的新型干法窯外分解熟料生產線，是東北地區(qū)最大的水泥生產企業(yè)，區(qū)位優(yōu)勢明顯。07年9月中標哈大鐵路客運專線，中標金額1.51億元。
4、循環(huán)經濟概念：公司是東北地區(qū)唯一一家被列入首批國家循環(huán)經濟試點工作試點單位的上市公司，所屬子公司每年綜合利用工業(yè)廢棄物近100萬噸，是東北地區(qū)水泥企業(yè)中處理工業(yè)廢棄物的第一大戶。公司在成為試點單位后將會在項目投資、原燃材料價格、稅收等方面享受各級政府的優(yōu)惠政策。
風險提示：
水泥產業(yè)并購整合的進程與效果、能源及原材料價格上漲帶來的成本壓力、東北證券盈利能力有待提高、券商股估值水平下滑。
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