中國水泥網8月19日消息，受成本高企影響加之錯峰生產在即，河南水泥價格于當日上調30元/噸，在此前一天，重慶水泥價格大幅上調60元/噸，主要原因為讓電于民，供給受限，疊加庫位較低。

從8月中上旬開始，國內水泥企業開始逐步嘗試調高水泥價格。據中國水泥網大數據顯示，8日起，包括內蒙古、遼寧、北京、天津、河北、青海、陜西、江蘇、福建、山東、云南、貴州、四川、重慶、河南等在內，先后傳出水泥價格上調消息，其中幅度最大的為內蒙古，水泥價格單次漲幅達到100元/噸。

供給端依舊是絕對的主角

價格，歸根到底是商品價值屬性的貨幣化體現，并且受到市場供需關系的影響，水泥作為一種市場化程度較高的大宗工業產品，其價格變化同樣與市場供需關系密不可分。

回顧8月至今各地水泥價格上調因素，主要包括以下幾個方面：

1、錯峰生產。錯峰生產對水泥供給端的影響不言而喻，近年來客觀上為水泥市場行情穩定發揮了重要作用。在本輪價格上調過程中，錯峰生產仍然發揮了重要作用。

據不完全統計，上述提到的15個省級行政區中，不少在近期在執行或有計劃開展錯峰生產。其中，福建（20天）、云南（50天）、貴州（50天）、內蒙古（10-30天）、遼寧（30天）、河南（20天）。

2、讓電于民。與去年同期價格水泥價格大漲類似，能源限制，導致供給受限，是推動本輪價格上調的重要因素之一。

典型代表為四川和重慶。近期上述兩地均發布了讓電于民緊急通知，而據當地水泥企業反饋，受此影響，當地水泥企業窯磨全停，供應趨緊，水泥價格迎來明顯上漲。

3、煤炭成本高企，價格觸底反彈。今年以來，國內水泥企業煤炭采購價格依舊居高不下，部分水泥企業煤炭到位價達到1500元/噸，導致生產成本高企。同時，受需求下滑影響，水泥價格一路下滑，甚至爆發價格戰，水泥企業兩頭承壓。

經過一二季度的競爭磨合之后，市場逐步探底企穩，企業間市場信任重新構建，水泥價格試探性上調。這其中的典型代表包括山東、陜西、江蘇等。

4、市場態勢略有好轉。經歷了一二季度的市場慘淡期之后，國內水泥市場需求略有好轉。天山股份、冀東水泥等水泥企業都公開表示，目前水泥市場正在逐步恢復，尤其是東南地區。

不過，綜上原因可以看到，供給端的變化依舊在本輪價格上調過程中扮演了關鍵的角色，換句話來說，當前水泥價格上調并不是因為市場需求出現相應幅度的提升。

房地產是一道必須邁過的坎

中國有句古話“成也蕭何，敗也蕭何”，用這句話來形容水泥行業與房地產行業的關系同樣恰當。

在過去的幾十年時間里，尤其是進入2000年以后，房地產行業的高速發展極大的帶動了國內水泥市場需求的增長。房地產也成為拉動水泥需求的“三駕馬車”中最為重要的一輛，在部分地區，房地產行業水泥需求占比達到總消費量的50%以上。

對于房地產市場的高依耐性是一把雙刃劍，在房地產行業蓬勃發展階段，水泥需求大幅增長，而一旦房地產行業發展陷入低谷，對水泥需求的影響也是極為明顯的，這也是今年以來國內是水泥市場持續低迷，價格不斷下滑的關鍵原因。

水泥產量增速走勢與房地產投資增速走勢基本一致

從當前態勢而言，房地產行業短期下行壓力依舊較大，且幾乎不可能回到以往的高投資、高增長狀態。

國家統計局數據顯示，今年1-7月，全國房地產開發投資79462億元，同比下降6.4%。房屋新開工面積76067萬平方米，下降36.1%，其中，住宅新開工面積55919萬平方米，下降36.8%。

銷售方面，1—7月份，商品房銷售面積78178萬平方米，同比下降23.1%，其中住宅銷售面積下降27.1%。商品房銷售額75763億元，下降28.8%，其中住宅銷售額下降31.4%。7月末，商品房待售面積54655萬平方米，同比增長7.5%，其中，住宅待售面積增長14.1%。

另外，1—7月份，房地產開發企業到位資金88770億元，同比下降25.4%。其中，國內貸款11030億元，下降28.4%。

在各項數據依舊低迷的同時，關鍵的拿地方面，據中指院數據，1-7月，TOP100企業拿地總額8024億元，拿地規模降幅比上月收窄4.4個百分點，但依舊同比下降55.6%。房企拿地是房屋新開工較好的領先指標，而水泥需求處于房地產開發的前周期，短期內受到新開工面積的直接影響（通常開發商在拿地后1-6月新開工）。

回看2021年房地產企業拿地數據，從去年7月開始，特別是去年10月以來，國內前50家代表房企每月拿地總額不容樂觀，多數月份單月總額同比跌幅超過50%，一定程度上意味著后期房地產市場對水泥需求的拉動力度將持續乏力，這也是年初以來水泥市場恢復緩慢的一個原因之一。

如今，1-7月TOP100房企拿地跌幅依舊達到55.6%，幾乎可以預測，未來6個月內房地產行業對水泥需求的拉動作用難見有效回升。

事實上，今年以來，從中央到地方出臺了大量政策，以期實現房地產行業的穩定發展。然而，穩定發展并不意味著回歸以往，更多的意義在于用時間換空間，逐步實現房地產行業的平穩著陸，從這一角度而言，房地產對水泥需求的拉動將難以回歸以往，水泥需求下滑趨勢難擋。

限產“藥效”在減退 長期必須去產能

誠然，基建同樣是拉動水泥需求的重要因素，但是所占比例相對較小，僅靠基建投資的增長很難對沖房地產市場下行對水泥行業的影響，且基建投資步伐過大，還容易導致其他的“次生問題”，寄希望于基建拉動水泥行業走出困境，并不現實。

種種跡象表明，水泥需求已經大概率步入下行通道。

水泥行業如何脫困？作為一種商品，價格變化自然受供需兩端影響，既然需求端下行已經大勢所趨，供給端自然成為實現市場再平衡的關鍵。

短期來看，借助錯峰生產以及自律限產等方式能夠在一定程度上穩定市場，但受需求下滑影響，所能發揮的作用將越來越弱。在不久前召開的“2022中國水泥產業峰會暨TOP100頒獎典禮”上，不少業內人士就已經指出，局部錯峰已經難以應對當前市場下行壓力。

長期來看，去產能是水泥行業實現長久發展的必由之路。在水泥行業，關于產能過剩以及如何去產能的問題已經討論了十多年，但是產能過剩問題依舊未能得到根本解決，原因是多方面的，包括僵尸產能復燃、生產線批小建大以及違規新建產能等等。如今，隨著市場需求的大幅下滑，若不能將去產能落到實處，行業走出困境很可能無從談起。

以國內某省級行政區水泥行業為例，過去多年以來，長期面臨嚴重產能過剩問題。在此背景下，當地通過錯峰生產等供給端措施，保證了較低產能利用率背景下，相對較高的利潤水平。然而，較好的利潤水平也導致落后產能獲利頗豐，如今當地更是很可能面臨著落后產能尾大不掉的困境。

那么水泥行業如何邁過房地產市場下滑這道坎？去產能是惟一的答案。