在董事長樂峰先生的主持下，拉法基董事會于2007年12月9日召開了董事會議，審批通過了收購Orascom建筑工業集團（簡稱“Orascom水泥”）的決定，以及Bruxelles Lambert集團和NassefSawiris（該家族是Orascom建筑工業集團的大股東）享有董事會代表權。

　　Orascom水泥：一家在新興市場領先的高贏利水泥制造商

　　1.在中東和地中海地區占據著領先地位

　　2.擁有現代化的資產。預計2008年水泥生產能力為3500萬噸，到2010年將提高到4500萬噸

　　3.預計年銷售額增長率將達30%，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）年增長率達33%（2007～2010）

　　4.由于低生產成本，2008年的經營利潤率將超過40%

　　5.預計2008年的銷售額達到26億，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）達13億美元

　　6.2008年的自由現金流將超過10億美元，這意味著將產生更強勁的現金流

　　一筆可創造價值的交易

　　1.以88億歐元的價格收購了整個Orascom水泥，并承但該公司14億歐元的凈債務

　　2.收購所需資金中，有60億歐元將通過債務融資，剩余部分將通過向Nassef Sawiris發行2250萬股拉法基股票獲得，每股價值125歐元（共28億歐元）

　　3.Nassef Sawiris對拉法基進行長期投資，持有拉法基公司11.4%的股份

　　4.本次收購將大力促進拉法基的發展、為拉法基帶來更多的利潤和現金流

　　5.雙方業務合并多產生的效益每年將達到1.5億歐元

　　6.從第一年開始每股收益將有所增加

　　7.本次交易的資本回報率（ROCE）將超過拉法基2008年的資本成本

　　8.優化了拉法基的財務結構

　　擴大了拉法基的一個業務規模，提高了公司的財務指標

　　1.公司水泥戰略的一項重要突破

　　①.水泥生產能力將在2010年達到2.6億噸

　　②.新興市場對于集團息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的貢獻將從2007年的45%提高到2008年的55%，并在2010年達到65%

　　2.利潤和收入大幅提升

　　3.拉法基將超越“卓越2008”戰略計劃目標并設定新的財務目標 

　　①.2010年每股收益將達到15歐元以上，而2006年每股收益為7.86歐元

　　②.2010年資本回報率（ROCE）將超過12%，而2006年為9.4%

　　③.2010年自由現金流將超過35億歐元，而2006年為14億歐元

　　拉法基集團董事長兼首席執行官樂峰先生表示：

　　“本次收購埃及領先的水泥制造商是拉法基在新興市場加速實施水泥業務可盈利發展戰略的一個決策性機遇。通過本次交易，預計到2010年，拉法基65%的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）都將來自新興市場，2007年這一數字為45%。Orascom水泥的業務主要集中在由于石油和天然氣業務發達而經濟快速發展的地區。兩大公司在地域上完全互補，從而帶來巨大的集合優勢。我們致力于在埃及打造一個強大的區域運營中心。

　　通過這次收購，拉法基公司的實力充分加強，不但業務遍布全球所有快速增長的區域，還擁有了充滿生機的多文化團隊。這次交易使我們可以大大提高集團在2010年的每股盈利（EPS）、資本回報率（ROCE）和自由現金流等財務指標。

　　拉法基集團目前正在加速轉型。我們已準備好進入一個新的發展階段，努力成為水泥行業中在發展、成本和收益方面均表現最佳的公司，成為新興市場的領軍企業。

　　我很高興地看到Nassef Sawiris先生立下這樣一個長期承諾，即成為拉法基的長期股東，同時還加入了公司董事會，這也是他對集團前景充滿信心的一個表示。

　　同時，Bruxelles Lamber集團對我們的戰略給予了大力支持，正因如此本次交易才能圓滿完成，對此我同樣感到非常高興。對拉法基來說，Groupe Bruxelles Lambert能夠加入我們的董事會是一個大好消息，這也是我一直期盼的事情。”

　　中東及地中海地區領先的水泥制造商

　　Orascom水泥是新興市場的領軍企業，在埃及、阿爾及利亞、阿拉伯聯合酋長國、伊拉克等重要市場均是排名第一的水泥制造商，同時在該區域的其它發展中市場，如沙特阿拉伯、敘利亞和土耳其也占據重要戰略地位。Orascom水泥在非洲和亞洲幾大潛力巨大的市場中，包括南非、尼日利亞、巴基斯坦和北朝鮮，也占有一席之地。

　　Orascom水泥共運營十條新型、高效、現代化、低成本的生產線。到2008年底，其生產能力將達到3500萬噸。目前還有幾家工廠正在建設中。到2010年，總生產能力將達到4500萬噸。Orascom水泥擁有一大批精英人才，在新興市場開展水泥經營活動方面擁有獨特的經驗。

　　Orascom水泥發展迅速、擁有良好的效益和現金流。預計公司2008年的收入將達到26億美元、息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）將達到13億美元，發展潛力巨大。在2007~2010年，預計其銷售額和息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）每年將分別增長30%和33%。2008年，其經營利潤率預計會超過40%，而折現率（現金流/息稅折舊攤銷前利潤）會大于90%，這主要歸功于有利的稅務狀況。

　　一個擁有潛力巨大的地區

　　Orascom水泥將它在中東和地中海地區擁有的巨大市場帶給了拉法基，在石油和天然氣收入不斷攀升、經濟和人口強勢增長、城市化速度日益加快以及巨大基礎設施需求的驅動下，這一地區存在著空前的發展潛力。

　　借助于Orascom水泥，拉法基將深入到這些發展迅速、潛力巨大、利潤豐厚的市場之中。Orascom水泥業務的地域分布與拉法基最新的新興市場區域形成互補，正好位于拉法基全球業務分布的中心。通過在全球所有快速發展的地區拓展業務，拉法基在新興市場處于領先地位。

　　隨著本次收購的完成以及拉法基目前建設之中的4500萬噸項目竣工后，該集團的生產能力將增加9000萬噸，將主要來自新興市場。此次收購是拉法基集團水泥業務發展戰略的一個決定性步驟，將使我們成為水泥行業的業績最佳公司、從而加快發展速度、擁有更加豐富的人力資源，并為未來的發展開創新的商機。

　　巨大的整合優勢、較低的整合風險

　　從2010年開始，本次收購所產生的效益每年將達1.5億歐元，這對于提高技術性能、增加現有工廠的生產能力以及優化采購至關重要。

　　Orascom水泥的市場地位為拉法基集團在這個地區發展骨料和混凝土業務提供了一個平臺。此外，還存在著巨大的本地和區域性集合優勢，這主要源于Orascom水泥技術資源優勢、工廠網絡的優化以及垂直整合。

　　作為本次交易的一部分，拉法基與Orascom雙方達成了一項合作協議。根據該項協議，兩大集團將繼續從與本地區建設新水泥廠和改造現有水泥廠相關的集合優勢中獲益。

　　Orascom水泥高素質的管理團隊將有利于加快該公司與拉法基集團整合的速度。

　　財務表現更加突出

　　本次收購Orascom水泥將會立刻加快拉法基的發展速度，為拉法基帶來更高的利潤和現金流。同時，預計本次交易將使拉法基2007-2010年間年銷售額增長3%，使2008年的經營利潤率提高2.5%。

　　這次交易從第一年開始就會提高拉法基的每股收益，從2008年開始，交易的資本回報率（ROCE）將超過8%。

　　拉法基擁有一個強大的財務結構，現金流的提高使拉法基的財務狀況變得更加穩健。本次交易之所以采用上述財務結構就是為了保持拉法基當前BBB和Baa2（國際通用的信用評價標準）的信用等級。拉法基計劃在未來的兩年內對Orascom水泥10億歐元的資產重組。

　　主要交易條款

　　拉法基將以88億歐元的價格收購Orascom水泥并承擔該公司14億歐元的凈債務。收購所需資金中，有60億歐元將通過債務融資，剩余部分將通過向Nassef Sawiris發行2250萬股拉法基股票獲得，每股價值125歐元，即增加28億歐元的儲備資本。收購所需進行的融資已由BNP Paribas、Calyon和Morgan Stanley承擔。

　　按比例計算，收購價格是2008年估計的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的11.6倍，是2009年估計的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的10.3倍。

　　Nassef Sawiris其家族其他成員共擁有Orascom水泥60%的股份，Orascom建筑工業公司是Orascom水泥的母公司，公司市值為136億歐元。

　　Nassef Sawiris先生將把其處理Orascom水泥所得收入的大部分投資到拉法基公司，并因此擁有了拉法基11.4％的股份。Nassef Sawiris通過加入拉法基董事會、購買十年的股權來表示了他對共創拉法基公司發展大業的長期承諾。

　　預計的時間表

　　收購事宜有待Orascom建筑工業集團股東的批準，預計該公司將于2008年1月初召開特別股東大會。拉法基為Sawiris家族儲備的增資有待拉法基集團股東的批準，拉法基將于2008年1月底召開特別股東大會。

　　同時，此次收購還有待相關管理機構和反壟斷機構的批準，預計將于2008年1季度末審批完畢。

　　關于拉法基

　　拉法基是全球建材領域的領先企業。其麾下的三種業務都在全球居于領先地位，包括骨料與混凝土分支和水泥分支以及石膏分支。集團遍布全球70多個國家，擁有7.1萬名員工，2007年的銷售額為170億歐元，凈收入14億歐元。

　　拉法基是建筑材料行業唯一入選2007年“全球100家可持續發展最佳公司”的集團公司。多年以來，拉法基致力于可持續性發展，大力推行將專業技術與經營績效、創造價值、尊重員工和當地文化、保護環境、保護自然資源和能源相結合的戰略策略。為了在建筑材料上取得長足進展，拉法基長期奉行以客戶為中心的原則。集團致力于為建筑行業和公眾提供創新的解決方案，為人們創造更為安全、舒適和高質量的生活環境。