各位來賓、女士們、先生們：

    首先感謝大會安排給我這個機會發言。這次大會主旨是講水泥行業的投資，中國企業投資協會的主要工作就是要促進企業投資交流和投資文化的建設。首先請讓我簡單介紹一下中國企業投資協會金融委員會。

    中國企業投資協會是國內企業家、專家、學者、社會活動家聯合創辦的全國性法人社團，成立于1992年。原協會名譽會長是德高望重的薄一波同志，原國家計劃委員會常務副主任甘子玉擔任現任會長。協會旨在聯合中國企業和相關的經濟組織，通過投資咨詢、經驗交流、信息服務等活動，促進企業的改革和發展；利用“請進來”和“走出去”的方式，協助企業引進資金、引進技術、引進人才，為企業擴大對外經濟技術合作的領域和途徑，增強企業的國際競爭能力，向國際化企業邁進，為振興民族經濟貢獻力量。

     金融企業投資委員會是中國企業投資協會金融企業的專業分支機構。金融投資企業委員會是由中國金融企業和跨國金融公司在華機構，以及金融家、金融專家學者和大型國有、民營、合資企業管理者共同自發組織的行業性社團組織。主要目標是推進中國金融體制改革，建設良好的投資文化，改善金融投資環境，拓展投融資渠道和投資工具，提高中國企業國際化競爭能力，強化金融投融資在中國經濟發展中的關鍵作用，和加強行業自律。

     最近幾年是中國水泥行業投資和并購重組最熱鬧的時期，摩根士坦利投資海螺水泥，美國高盛入股紅獅水泥、豪西姆(Holcim)控股華新水泥、拉法基瑞安并購四川雙馬、海螺參股祁連山、中材集團收購天山和賽馬等。行業的領頭羊與區域的龍頭都紛紛被收購或進行兼并重組，其它人應該如何去面對這種情況呢？

    首先應該認識到這是行業發展趨勢。水泥是國民經濟建設的重要基礎原材料，隨著我國經濟的高速發展，水泥在國民經濟中的作用越來越大。但水泥行業總量過剩、結構失衡的矛盾依然突出，水泥行業集中度低的問題仍未有效解決。因此，必須加快水泥工業結構調整的步伐，才能優化資源配置的效率。去年四月，國家發改委發布由八部委聯合下發《加快水泥工業結構調整的若干意見》，中就如何進行水泥工業結構調整提出了相關政策：嚴格市場準入，建立落后產能退出機制、加大結構調整力度，支持大企業集團發展、加快提高產業集中度，鼓勵水泥企業"走出去"、參與國際市場競爭等。《意見》提出了水泥工業結構調整的指導思想和調整目標，到2010年水泥預期產量12.5億噸，（當然，我看到的數字是去年已經接近或超過這個數字了）其中：新型干法水泥比重提高到70%，水泥散裝率達到60％；累計淘汰落后生產能力2.5億噸。企業平均生產規模由2005年的20萬噸提高到40萬噸左右，企業戶數減少到3500家左右。水泥產量前10位企業的生產規模達到3000萬噸以上，生產集中度提高到30%；前50位企業生產集中度提高到50%以上。只有企業規模做大，產業集中適度，行業才能健康、持續的發展。

     其次要認識到資本的介入給企業帶來的好處。有些方面好處對于任何一個行業都是相類似的。金融資本的介入，為企業帶來了資金，使企業免受銀行貸款困難的尷尬，為企業的技術改造和產能擴張提供炮彈。《加快水泥工業結構調整的若干意見》提出了目標：新型干法水泥噸熟料熱耗由130kg下降到110kg標準煤,采用余熱發電生產線達40%,水泥單位產品綜合能耗下降25％。粉塵排放量大幅度減少，工業廢渣（含粉煤灰、高爐礦渣等）年利用量2.5億噸以上。石灰石資源利用率由60%提高到80%等等。要達到這些目標是需要大量的資金的。除了帶來資金以外，更重要的是，他們幫助企業重組了企業法律結構與財務結構，并幫助企業在財務、管理、決策過程等方面實現規范化。另外，大的投資基金和投資銀行等品牌入股企業也幫助提高了企業公司的信譽和市場影響力，并且在為企業獲取政府的支持和其他資源方面也有比較明顯的幫助。水泥行業我不是非常熟悉，我仍然用資本市場比較常用的“蒙牛”來說，蒙牛乳業集團保持了年平均300％多的發展速度， 2002、2003年，引入私募基金約5億元，2003年，銷售收入實現了翻番從2002年的20億到40.7億元；2004年，成功上市，籌集資金13.7億港元；牛根生團隊等原始股東得到了5000%的回報率。蒙牛的資本運作及海外上市取得了巨大的成功，在國內乳業競爭日趨激烈的情況下，對其主要競爭對手來說也取得了一定的優勢，通過私募基金達到了走出去的目的，為公司的發展謀求了很大的空間。為之后的成功奠定了基礎，也為今后蒙牛的發展鋪平了道路。

     認清了行業的趨勢和資本的力量，就應該以積極的態度去應對未來的挑戰。水泥行業有它自身的特點，但只要條件合適，蒙牛的例子也完全可以在水泥行業復制。現在水泥行業中的幾個大的企業已經被外資收購，也有的企業進行了兼并收購的擴張。這些龍頭企業攜自身的規模或外來資本的力量，將繼續擴張，擴大它們的市場份額。強者恒強，除非在戰略或執行上出現問題，否則這種趨勢是無法逆轉的。因此，其它企業有機會時也應當接受合格的投資者，調整好自身的戰略布局，突出自身的競爭優勢，才能在激烈的競爭中生存下去。當然，也可以采取差異化戰略，調整產品結構以應對市場的變化，或者走出省界，走出國門，發現自己的“藍海”。

      謝謝大家！并提前祝大家中秋快樂！