周四滬綜指上演了以煤炭鋼鐵為核心、主流板塊為主導的上漲行情，市場擺脫了股指上漲但下跌家數超過上漲家數的局面，漲幅比例達到4：1。在如今股指高位震蕩、熱點分散的情況下，我們尋找到了牛市新神話的演繹者——水泥板塊。在天山股份、賽馬實業以及四川雙馬強勢漲停的帶動下，水泥板塊全線飄紅，表現相當強勁。我們認為，在國家產業政策的大力支持下，在行業基本面利好和經營業績穩步增長的推動下，水泥板塊的投資機會將逐步顯現，其中個股更是值得關注。

　　產業政策推動行業結構優化加速

　　水泥行業作為、國民經濟發展的基礎行業，在我國經濟的發展過程中有著舉足輕重的低位。其發展也是倍受國家的政策的關注和扶持，早在2006年4月，國家發改委等八部門就發布了《印發關于加快水泥工業結構調整的若干意見的通知》，2006年10月17日，經國務院批準，國家發改委50號令發布了《水泥工業產業發展政策》，并于當日同時發布《水泥工業發展專項規劃》。《產業政策》按照科學發展觀和走新型工業化道路的要求，提出推動水泥企業跨部門、跨區域的重組聯合，向集團化方向發展，逐步實現集約化經營和資源的合理配置，提高水泥企業的生產集中度和競爭能力。

　　2006年12月國家發改委、國土資源部和人民銀公布了國家重點支持水泥工業結構調整大型企業(集團)名單。在被確定60戶國家重點支持的大型水泥企業(集團)中，12戶為全國性重點企業，48戶為區域性重點企業。對列入重點支持的大型水泥企業開展項目投資、重組兼并，政府部門和銀行將在項目核準、土地審批、信貸投放等方面予以優先支持。一系列產業政策的出臺推動了行業結構的優化，為水泥行業的發展鋪平了道路，對二級市場上的水泥板塊的上市公司的發展無疑有著巨大的推動作用。

　　并購重組如火如荼 行業集中度提高

　　在產業政策的支持下，大企業的發展戰略從爭奪中心城市發展控制區域市場。06年以來水泥行業的并購重組步伐加快，其形式和參與企業也趨于多元化，呈現百花齊放的局面。目前海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等企業開始搶占先機，已經初步完成了其所控制區域市場的產略布局；中國建材、中材科工、金隅集團為主的國有大型企業集團，出于盡快做大做強和取得區域規模優勢的目的，也展開了自己的“跑馬圈地運動”，以收購的形式，進入兼并重組的熱潮中，同時亞泰集團、祁連山等水泥集團也是積極的參與者。外資方面，以國際大水泥跨國公司為主的實業資本(如拉法基、豪西蒙、海德堡)多以實現對國內企業的控股來實現其長遠的戰略目標，而金融資本則多以參股形式來分享大水泥集團的成長碩果。行業 的并購重組無疑對水泥行業的發展有著至關重要的推動作用，相關上市公司的投資價值更值得我們去深入挖掘。

　　關注兩類上市公司

　　綜上所述，在國家產業政策的扶持下，隨著水泥行業結構調整的加快以及并購重組如火如荼的進行，水泥行業的發展將呈現高速增長態勢。因此在投資策略上，主要以價值投資為導向，推薦有預期明確業績能快速增長的龍頭企業，以獲得穩定可靠的收益。建議重點關注水泥行業的三大白馬股海螺水泥、冀東水泥和華新水泥。另外也可關注在產業政策和并購重組大潮中催生出來的區域性經營的龍頭企業，如賽馬實業、天山股份以及江西水泥等。