一、全國與區域行情綜述

1.1 全國行情：下游需求不佳，多地持續下跌

進入7月，水泥行業延續淡季疲弱態勢，價格持續走低。7月初全國水泥價格指數（CEMPI）為146.67點，月末報收139.35點，環比大跌5.15%，同比上漲2.50%。

從區域來看，除東北地區小幅上漲外，其余區域多出現較大幅度下跌。具體來看，華東地區受高溫、多雨影響，下游施工不佳，水泥價格出現大跌，中南地區受淡季供需雙弱拖累，走勢疲軟，西南地區淡季多雨、西北下游項目施工偏慢，水泥價格同樣出現大跌，東北庫存偏低，整體表現持穩，華北地區需求不佳，但部分地區錯峰停窯和環保趨嚴，供應受到一定壓縮，價格相對抗跌。

圖1、2：2021年7月全國水泥價格指數CEMPI、水泥價格指數（CEMPI）K線圖

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

成本方面，7月末動力煤現貨為1095.0元/噸，環比上漲11.88%，同比大漲91.1%，漲幅較上月繼續擴大。噸水泥煤炭成本約112.56元，比去年同期上漲了約53.7元。7月末水泥與煤炭成本價格差為249.02元/噸，環比跌11.25%，同比大跌15.26%，價差繼續拉大。

圖3：2021年7月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

1.2 區域行情：多數區域收跌，華東持續大跌

2021年7月，全國六大區域多數下跌，華東地區大跌6.84%，持續領跌全國，西南、西北淡季運行，分別下跌5.16%、6.61%，中南供需雙弱，價格下滑5.09%，華北市場需求下降，價格小幅走弱1.25%，東北庫存低位，價格支撐較強，整體上漲0.19%。

表1：2021年7月全國及七大區域水泥價格指數變化

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

圖4：2021年7月全國及六大區域水泥價格指數走勢（單位：點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

東北庫存低位，整體偏穩運行。東北地區需求一般，但整體庫存得到控制，加之七月黑龍江、吉林部分地區有安排錯峰生產情況，價格整體偏穩。

西北需求偏弱，價格弱勢向下。上旬陜西關中地區隨著全運會臨近，西安、咸陽等地相關項目需求大幅下滑，部分水泥成交價促銷優惠性下浮10-20元/噸，中旬萬噸線投產后市場壓力加大，水泥價格弱勢運行，南部漢中地區受外來水泥影響，水泥下滑20元/噸，下旬關中地區水泥價格低谷運行，寶雞、安康地區受外圍降價影響，部分廠家水泥價格下浮10-20元/噸左右。甘肅蘭州、白銀及周邊臨夏等地工程及房地產需求偏弱運行，部分市場部分客戶成交價松動下滑20-30元/噸，平涼、定西地區房地產及基建需求較差，市場競爭增加，主要廠家水泥價格下滑10-20元/噸左右。新疆、青海、寧夏等地需求較去年同期略有下滑，普遍偏弱運行，中旬烏魯木齊、昌吉地區主要廠家掛牌報價修正性下調50-70元/噸左右，吐魯番地區報價下調40-50元/噸左右，哈密、阿克蘇、喀什、和田、塔城等地水泥價格回落20-40元/噸左右。

華北需求欠佳，行情趨弱運行。7月2號之后京津冀地區水泥生產和運輸全面恢復，但銷量表現偏弱，北京、天津本地企業報價平穩，河北唐山及冀中南邢臺、邯鄲、石家莊等地部分廠家水泥價格成交松動下滑10-20元/噸，中旬唐山和承德水泥價格下滑10-20元/噸，同時北京、天津市場成交也有所下滑，下旬京津冀地區降雨天氣持續，抑制需求恢復，整體下游需求表現較差。山西、內蒙古地區受錯峰影響，主導企業淡季穩價為主，但下旬隨著錯峰陸續結束，前期四五月推漲地區大廠掛牌報價雖穩，但一些成交回落到漲前水平。

華東高溫多雨，價格持續回落。7月3-10日江蘇南京、鎮江地區水泥價格再次大幅下跌40-50元/噸，南通、揚州、泰州、蘇錫常主要廠家水泥價格繼續下調20-30元/噸，蘇北市場部分廠家水泥價格下滑10-20元/噸，10日起南通、鹽城、淮安地區主要廠家下調各品種水泥價格10-30元/噸；12日宿遷、連云港地區水泥價格跟進下調20-30元/噸，28-29日蘇錫常地區部分大廠嘗試上調水泥價格10-30元/噸，但由于近期個別大廠開出較多低價大票有待消化，本輪價格上調實際落實情況并不理想。7月3日-6日浙江金華、建德、麗水及沿海寧波、溫州、臺州等地主要廠家繼續通知下調水泥價格20元/噸，15日衢州地區主要廠家跟進下調各品種水泥價格20元/噸，由于浙江地區或對水泥行業等制造業采取一定的限電政策，23日起一些主要廠家對麗水、溫州高標散泥價格上調20元/噸，紹興地區低標水泥通知上調30元/噸，杭州個別工廠熟料價格出現上調30元/噸，實際執行有所折扣。7月6日-8日安徽多地主要廠家水泥價格出現回落，其中馬鞍山地區下調各品種水泥價格40元/噸，滁州地區下調各品種水泥價格20元/噸，對江北市場下調40元/噸，蕪湖、銅陵、池州、宣城、黃山下調各品種水泥價格30元/噸，合肥、巢湖、安慶下調散裝價格30元/噸，袋裝價格20-40元/噸，中旬淮南、阜陽、蚌埠、淮北地區一些廠家水泥實際成交價格松動下滑10-20元/噸，29-30日起安徽北部宿州、淮北、淮南、蚌埠、亳州等地一些主要廠家開始通知上調各品種水泥價格20-30元/噸。7月初福建地區主要廠家為提升銷量，對全省繼續下調水泥價格20-35元/噸，中旬福州、廈泉漳、莆田、三明、南平、龍巖等地一些企業水泥價格陸續下調15-20元/噸，下旬以來其余同業對各地水泥價格陸續跟進回落10-20元/噸，局部市場下調30元/噸左右。7月7日起江西九江地區部分主要廠家繼續下調袋裝水泥價格20元/噸，散裝水泥存在暗中下調情況，幅度在15-20元/噸左右，7月9日-14日起贛中吉安、贛西新余、萍鄉、宜春及贛南贛州等地區主要廠家陸續下調水泥價格20-50元/噸不等，其中，贛西、贛中地區降幅在30-50元/噸，贛州地區降幅在20-30元/噸，贛北南昌地區部分主要廠家13日起繼續通知下調水泥價格30元/噸，九江地區部分廠家同步下調水泥價格15-20元/噸左右，11日-18日江西贛東北上饒、景德鎮、鷹潭等地區大部分主要廠家陸續下調水泥價格20-30元/噸左右。月初山東濟南、淄博、聊城、德州等地一些廠家水泥實際成交價格小幅下滑5-10元/噸，但掛牌報價趨穩，14日前后山東濟寧地區一些主要廠家通知下調各品種水泥價格10元/噸，區域同業同步跟進走低。

中南供需雙弱，價格繼續下調。7月6-9日起湖南益陽地區主要廠家繼續下調水泥價格40元/噸，岳陽地區主要廠家繼續下調水泥價格30元/噸，前期水泥價格持續下調后，15日前后衡陽、岳陽地區部分主要廠家繼續下調水泥價格20-30元/噸。4日-5日起湖北武漢市場主要廠家下調水泥價格10元/噸，咸寧地區水泥價格下調20元/噸，荊州、荊門地區受湖南方向低價水泥沖擊，市場競爭激烈，兩地主要廠家陸續下調水泥價格20元/噸，黃岡地區部分主要廠家受整體降價趨勢影響，10日起水泥價格再次下調15元/噸左右，武漢地區大部分廠家繼4日-9日連續下調水泥價格后，20日起繼續對不同片區下調水泥價格10-15元/噸，黃石、黃岡、鄂州等地區部分廠家同步下調水泥價格10-15元/噸。3日起廣東湛江、茂名地區主要廠家下調散裝水泥價格20元/噸，7月6日起粵北、珠三角及粵東地區主要廠家通知繼續下調各品種水泥價格20-30元/噸，其中粵東地區降幅在20元/噸，粵北及珠三角市場通知下調水泥價格30元/噸后，部分實際執行降幅在40元/噸，10日-12日起粵東梅州、潮汕等地區主要廠家繼續下調水泥價格10元/噸，下旬粵北及珠三角地區水泥廠家成交價繼續松動下調10-20元/噸。7月2日-3日起廣西玉林、南寧、崇左、北海、貴港等多地主要廠家下調袋裝水泥價格10元/噸，下調散裝水泥價格30元/噸，10日柳州地區主導企業下調散裝水泥價格20元/噸，12日起南寧、崇左、防城港、欽州等地部分主要廠家繼續通知下調水泥價格10-20元/噸，由于廣西地區限電，部分磨機停產，21日起上述地區部分主要廠家復價上調水泥價格30元/噸。7月1日起河南地區一些廠家執行錯峰停窯檢修，市場供應短時趨緊，部分企業嘗試小幅上調水泥價格10元/噸，市場實際成交價格基本未落實到位，下旬鄭州、焦作、新鄉、洛陽、許昌、平頂山、安陽、鶴壁等多地迎來持續暴雨天氣，尤其鄭州地區遭遇特大暴雨天氣影響，多地發生嚴重洪澇災害，一些重災地區工地無法正常施工，需求恢復放緩，省內水泥價格穩中趨弱運行。

西南需求不振，行情頹勢難改。7月4日-7日四川德陽、綿陽地區主要廠家陸續下調水泥價格30-40元/噸，其中部分客戶散泥降幅50元/噸，5-6日起攀枝花、巴中、南充、遂寧等部分市場一些廠家繼續淡季下調水泥價格20-30元/噸， 7月14日成都主要企業通知下調袋裝水泥出廠30元/噸，下調散裝水泥價格50元/噸，阿壩地區水泥價格下調30元/噸，16日前后樂山、雅安、眉山等地區大部分主要廠家陸續下調袋裝水泥價格30元/噸，下調散裝水泥價格50元/噸，甘孜地區主要廠家下調水泥價格30元/噸，下旬以來資陽、宜賓地區受外圍低價水泥沖擊及省內周邊及同業陸續降價等因素影響，一些水泥廠家報價跟進下浮20-30元/噸左右。7月初重慶主城及渝西市場主要廠家陸續下調水泥價格20元/噸，渝西、渝東南及庫區市場部分大廠水泥價格繼續下浮15-30元/噸，10日前后主城市場部分廠家下調水泥價格10-20元/噸，17日起貴州方向水泥對銷重慶市場下調20元/噸，本地部分企業對主城及渝西一些市場水泥價格下調20-30元/噸，25日前后一些廠家陸續跟進下調水泥價格20元/噸，少數企業仍在觀望。7月4日-7日起云南昆明、玉溪地區主要廠家繼續下調水泥價格10-20元/噸，此次調價部分廠家僅對散裝水泥價格下調20元/噸，11日前后大理、麗江、西雙版納部分主要廠家陸續下調水泥價格30-50元/噸左右，7月16日前后紅河州地區部分主要廠家下調水泥價格50元/噸，下旬昆明地區受限電影響相對較大，部分低價廠家報價回漲20元/噸，但未拉動區域整體價格回升。6月22日貴州安順、黔東南地區部分主要廠家大幅下調水泥價格100-150元/噸后，7月初已陸續回漲50元/噸，畢節地區主要廠家于上旬推漲水泥價格30-40元/噸，10日起貴陽區域部分主要廠家陸續下調水泥價格20-30元/噸左右，19日起黔東南、黔南地區部分主要廠家通知復價上調水泥價格15-20元/噸，執行情況欠佳，28日一些廠家水泥價格回落至漲前水平。西藏市場需求同比下滑明顯，加之新增產能釋放，外省水泥降價壓力不斷增大，7月13日主要廠家對拉薩、山南、日喀則等市場部分品種水泥價格下調30-40元/噸左右。

二、各省行情走勢

2.1 各省7月價格變動分析

2021年7月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為423.05/噸，環比下跌5.14%，同比上漲為2.50%。本月價格環比上漲的省（市）僅有2個，分別是吉林和西藏。本月下跌的省（市）較多，共有22個，其中華東地區福建、上海跌幅較深，均在10%以上，湖南、四川、云南、江蘇等地亦出現較大幅度下跌。北京、天津、內蒙、遼寧、黑龍江、海南、青海等7省（市）水泥價格環比上月沒有變化。

表2：2021年7月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 福建：高溫多雨影響，價格大幅下降

7月末，福建省P.O42.5散裝水泥均價為405.91元/噸，環比下跌14.92%，同比上漲0.72%。

年中傳統淡季，高溫及雨水天氣影響，市場需求持續偏弱，廠家出貨量低迷。7月初以來福建地區主要廠家對全省繼續下調水泥價格20-35元/噸，中旬福州、廈泉漳、莆田、三明、南平、龍巖等地一些企業水泥價格陸續下調15-20元/噸，7月以來累計下調30-40元/噸左右，19日前后個別企業對全省繼續通知下調水泥價格10-20元/噸，同時福州地區部分實際成交價格松動下滑5-10元/噸，下旬以來其余同業對各地水泥價格陸續跟進回落10-20元/噸，局部市場下調30元/噸左右。

圖5：近3個月福建省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.2 湖南：市場需求淡季，水泥銷量下滑

7月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價為343.17元/噸，環比下跌8.94%，同比下滑18.24%。

市場淡季，需求銷量不佳。7月6-9日起湖南益陽地區主要廠家繼續下調水泥價格40元/噸，岳陽地區主要廠家繼續下調水泥價格30元/噸，前期水泥價格持續下調后，15日前后湖南衡陽、岳陽地區部分主要廠家繼續下調水泥價格20-30元/噸，下旬房地產不景氣，工地施工進度淡季放緩，水泥市場需求不足，銷量較差，加之江西、貴州等外圍低價水泥沖擊，水泥價格持續下跌。

圖6：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.3 上海：低價水泥拖累，行情走勢疲軟

7月末，上海P.O42.5散裝水泥均價為421.00元/噸，環比下跌10.62%，同比上漲2.93%。

年中需求淡季，加之周邊水泥價格持續下跌，繼7月2日下調后，7月10日上海地區水泥價格繼續下調20-30元/噸，本次降價主要針對高標水泥，調后金山南方及明珠海螺42.5級散泥出廠報價400-410元/噸，重慶及湖北等沿江上游外來42.5散泥到位345-360元/噸左右，至此上海地區水泥價格累計下調五輪，幅度達130-140元/噸左右。

圖7：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）