一、全國與區域行情綜述

1.1 全國行情：需求加快，漲聲一片

進入三月下旬北方市場需求恢復加快，南方陰雨天氣減少，需求陸續恢復。全國水泥行情止跌回漲。3月初全國水泥價格指數（CEMPI）為146.13，月末報收149.21點，環比上漲2.3%，同比基本持平。

分地區看，南方地區水泥價格漲聲一片。長三角地區天氣好轉，市場需求基本恢復到旺季水平，熟料價格月內累計上漲100元/噸，華東地區水泥開啟普漲行情。中南地區仍有部分地區受雨水天氣影響，下旬整體行情回暖，兩廣及湖北、河南水泥價格止跌回漲。西南方面，水泥價格普遍出現上調，川渝、貴州漲勢明顯。南方超半數省份已上漲1-2輪。

北方則略顯淡，行情尚在啟動期。東北地區多數水泥企業錯峰至三月底，需求剛剛啟動，泛東北行業會議之后，遼寧地區水泥價格在試探性試探性上調，總體來說行情仍顯淡季。中下旬以來，華北京津冀地區施工量開始增加，而山西、內蒙古地區需求尚未恢復，華北行情整體平穩。下旬西北地區工程陸續開工，水泥需求逐漸提升，加上錯峰面臨結束，陜甘、青海重點地區開始上漲。

圖1、2：3月全國水泥價格指數CEMPI、近一年水泥價格指數（CEMPI）K線圖

數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

成本方面，3月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為720.00元/噸，環比大漲27.21%，同比漲幅有35.59%。噸水泥煤炭成本約74.01元，比去年同期上漲了約19.43元。

圖3：2021年3月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

1.2 區域行情：西南領漲，北方微跌

3月份，南方、沿江地區率先開漲，呈現普漲，北方地區仍有小幅下跌。其中西南地區領漲，3月環比上漲5.55%，隨著需求啟動，西南各地普漲。中南和華東漲幅隨后，3月環比分別上漲3.99%和2.56%，中下旬開始逐漸開始上漲。北方地區中華北、東北需求尚未完全恢復，行情仍在下跌，西北地區重點工程需求拉動，陜甘、青海重點地區已逐步上漲。

表1：2021年3月全國及七大區域水泥價格指數變化

數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

圖4：3月全國及六大區域水泥價格指數走勢（單位：點）

數據來源：中國水泥網指數中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

東北地區行情穩定，部分地區嘗試推漲。錯峰生產至三月底，本地需求少量啟動，行情穩定。22日起遼寧中南部地區價格試探性上調20-30元/噸。

華北地區行情穩定，內蒙推漲。內蒙古上旬包頭、興安盟、呼和浩特、烏蘭浩特、赤峰等一些地區通知上調各品種價格20-30元/噸。

西北陜甘、青海重點地區開始上漲。上旬陜西漢中、商洛，甘肅隴南、天水嘗試上調水泥價格20元/噸，隴南落實不佳，天水21-22日嘗試大幅上調50元/噸，實際執行20-30元/噸，22日隴南繼續上調各30元/噸，青海24-25日西寧及周邊上調價40-65元/噸。

華東地區逐漸進入旺季，開啟普漲行情。江蘇省上旬蘇北地區上調價格20-30元/噸，11日宿遷、連云港等地上調20-30元/噸后，14-16日鹽城、淮安及徐州南部地區上調高標價格20-30元/噸，同時南京、鎮江、蘇州、無錫、常州、南通等地上調低標10-20元/噸，22-26日起蘇州、無錫、常州、南通、揚州、泰州、鹽城、南京、鎮江等中南部上調價格20-30元/噸，24日起北部多地嘗試第二輪上調20-30元/噸；上海中旬32.5級與P.C42.5級價格上調15元/噸，22日起上調M32.5及P.C42.5級水泥價格20元/噸，26日高標價格上調30元/噸；浙江25日起浙北杭州、紹興及浙中南金華、麗水等地上調各品種水泥及熟料價格20元/噸，26日嘉興、湖州地區跟進上調20-30元/噸；安徽省5日前后淮北、宿州等地下調高標價格20-30元/噸，8日皖北亳州地區跟進下調20-30元/噸，10-11日淮南、阜陽地區主要廠家下調低標價格15元/噸，16-18日蕪湖、銅陵、池州、宣城、馬鞍山等地上調低標價格10-15元/噸，26日起馬鞍山、滁州北等地區上調價格20-30元/噸；福建2月28日-3月1日省內上調水泥價格20元/噸，隨后福州、三明、龍巖、廈泉漳等多地相繼出現回落10-20元/噸，23-25日省內各地再次通知上調水泥價格20-30元/噸；江西上旬南昌、九江及贛東北部分地區廠家高標水泥走低20-25元/噸，13-16日起贛西、贛南、贛中等地區陸續下調價格25-35元/噸，九江22-23日散裝下調20-25元/噸；山東省3月初濟南、泰，安、淄博等地實際成交價格略有下滑15-30元/噸。

中南地區中下旬起逐漸開始推漲。湖南2月下旬至3月2日起長株潭、衡陽、婁底、常德等地區下調水泥價格20-30元/噸，16日前后郴州地區大幅下調40元/噸，14-16日起長株潭地區部分大廠通知上調P.O42.5散裝水泥價格15-20元/噸；湖北宜昌地區12日上調各品種水泥價格30元/噸，中旬起恩施、荊門、荊州及宜昌地區上調20-30元/噸，25-26日起武漢及鄂東黃石、黃岡、鄂州等地上調30-40元/噸，鄂西北上調30元/噸；廣西地區月初以來桂林地區陸續下調水泥價格25元/噸，賀州地區水泥價格同步走低30元/噸，18日起桂林地區部分主導企業繼續通知下調32.5級袋裝水泥及各品種散裝水泥價格30元/噸，25-26日北海、貴港、玉林、河池、梧州、來賓等地區上調20元/噸；廣東月初珠三角地區水泥成交價走低10-20元/噸，19-25日起粵北、粵東、大珠三角及陽江地區上調水泥價格10-30元/噸不等；河南3日起鄭州、平頂山、洛陽、南陽、安陽等多地上調水泥價格30元/噸，很快鄭州、平頂山、洛陽等地價格陸續回落20-30元/噸，價格基本降至漲前水平。

西南地區呈現普漲。重慶8-9日渝東北庫區上調30元/噸，27日起繼續上調價格50元/噸；四川1日起達州地區上調各品種水泥價格20-30元/噸，6-8日起廣元、巴中、自貢、內江、資陽、宜賓、瀘州等多地上調20-30元/噸，同時成都地區下調袋裝水泥價格30-60元/噸不等，18日起德綿地區上調水泥價格20-30元/噸，20日起成都地區上調袋裝水泥價格40元/噸，散裝水泥價格27-29日回漲50元/噸；云南省1-3日起文山、昆明、普洱地區下調20-30元/噸，8日起紅河州地區下調30-50元/噸不等，紅河州、文山地區17-18日起大幅上調水泥價格50-60元/噸，；貴州2月27日-3月1日起銅仁、黔東南、畢節等地區上調水泥價格30元/噸，遵義18-19日起上調水泥價格30元/噸，18-24日起黔中貴陽、安順、畢節、黔南、黔東南、黔西南、六盤水、遵義等地區主導企業再次上調水泥價格30元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省3月價格變動分析

2021年3月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為452.97元/噸，環比上漲2.29%，同比上漲0.47%。本月多數?。ㄊ校﹥r格環比上漲，有18個，漲幅居前的均位于南方地區，其中貴州漲幅最大為11.97%，廣東和重慶緊隨其后，環比分別上漲9.34%和8.95%。價格環比下跌的?。ㄊ校┯?0個，分布區域較為分散，其中遼寧下跌5.19%，居于首位。西藏、寧夏及新疆價格行情無變動。

表2：2021年3月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 貴州：底部普漲一輪，第二輪推進中

3月末，貴州省P.O42.5散裝水泥均價為310.41元/噸，環比和同比分別上漲11.97%和2.25%。

去年以來貴州水泥價格在低位運行，今年春節錯峰生產執行力度加大，企業漲價意愿強烈。2月27日-3月1日起銅仁、黔東南、畢節等地區主導企業陸續跟進上調水泥價格30元/噸。為修復市場價格，三月底到四月初省內或將繼續推漲一輪水泥價格30-40元/噸。近來陰雨天氣較多，市場需求尚未全面恢復，銷量偏淡，價格上行情況有待觀察。市場需求逐漸恢復，3月18日-24日起黔中貴陽、安順、畢節、黔南、黔東南、黔西南、六盤水、遵義等地區主導企業再次通知上調水泥價格30元/噸，第二輪普漲展開。目前仍在推進中。

圖5：近3個月貴州省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.2 廣東：熟料上漲兩輪，水泥止跌回漲

3月末，山東省P.O42.5散裝水泥均價為527.6元/噸，環比上漲9.34%，同比微漲0.14%。

廣東的市場逐漸恢復，隨著煤炭價格上漲，熟料生產成本上升。4日-9日起粵北及珠三角地區企業陸續上調熟料價格20元/噸。此外，粵東地區廠家已于月初上調熟料價格20元/噸。水泥價格方面，月初粵東推漲20元/噸回落失敗，珠三角地區一些廠家水泥成交價走低10-20元/噸左右。

由于越南方向熟料進入量減少，繼上旬熟料價格上調20元/噸后，粵北及珠三角地區主導企業繼續通知17日-18日起上調熟料價格20元/噸。水泥價格方面，上旬珠三角部分市場一些中小長廠家水泥價格走低10-25元/噸。但隨著熟料價格回漲，水泥價格存在止跌回升趨勢。

熟料價格連續回漲，加上市場逐漸恢復，19日-25日起廣東粵北、粵東、大珠三角地區（包含云浮、惠州）及陽江地區主要企業陸續通知上調水泥價格10-30元/噸不等。其中主導企業普遍通知上調袋裝水泥出廠10元/噸，上調散裝水泥出廠30元/噸。

圖6：近3個月廣東P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.3 重慶：春節前后普漲一輪，第二輪上漲在路上

3月末，重慶P.O42.5散裝水泥均價為435.82元/噸，環比上漲8.95 %，同比上漲3.51%。

春節前夕重慶主城市場大幅推漲水泥價格50元/噸。煤炭價格持續上漲，加之春節前后渝西及主城水泥價格大幅上漲。3月8日-9日重慶渝東北庫區主要廠家陸續通知上調各品種水泥出廠價格30元/噸。整體來看，節后重慶各地陸續普漲一輪后趨于平穩。

隨著市場需求恢復，27日起重慶新一輪普漲展開，再次上調水泥價格50元/噸，執行情況有待后續跟進。

圖7：近3個月重慶P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.4 云南：新增需求少，部分地區復價上漲

3月末，云南P.O42.5散裝水泥均價為324.32元/噸，環比和同比分別下跌3.91%和7.77%。

年后云南昆明、玉溪等地工程項目啟動較慢，主要老項目陸續結束后新增項目暫時較少，整體需求恢復緩慢。市場淡季，加之周邊市場降價等因素影響，價格競爭加劇。三月上旬昆明、玉溪等地區主要企業陸續下調水泥價格20-30元/噸，春節前后兩地水泥價格累計降幅50-60元/噸。此外，8日起紅河州地區部分廠家下調水泥價格30-50元/噸不等。

紅河州、文山地區隨著天氣較好，加上前期價格連續降至低谷，企業上漲意愿強烈。17日-18日起兩地通知大幅上調水泥價格50-60元/噸。

保山、德宏地區18日-22日起陸續復價上調袋裝水泥價格20-40元/噸不等。昆明地區需求恢復一般，企業產銷壓力較大，周內部分廠家水泥價格繼續下浮10-20元/噸。

圖8：近3個月云南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.5 湖南：陰雨天氣兼開窯影響，多地下跌

3月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價為420.47元/噸，環比和同比分別下跌4.24%和0.53%。

近來雨水天氣較多，湖南市場需求恢復緩慢，2月下旬至3月2日起湖南長株潭、衡陽、婁底、常德等地區部分主導企業陸續下調水泥價格20-30元/噸。此外，一季度湖南錯峰停窯執行相對尚可，湘西土家族苗族自治州和張家界地區進行自律性調漲水泥價格20-30元/噸，目前執行仍在推進。

圖9：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：中國水泥網行情數據中心，水泥大數據（https://data.ccement.com/）

近期湖南常德、永州、郴州地區雨水天氣較多，市場需求銷量不足。加之外圍低價水泥沖擊市場，常德本地企業銷售壓力較大。12日常德地區個別企業P.O42.5散裝水泥價格大幅下跌至320元/噸。同時南部永州地區部分大廠下調袋裝水泥價格15元/噸，下調散裝水泥價格30元/噸。近期湖南郴州地區陰雨天氣較多，市場需求銷量不佳。開窯后水泥庫存上升，加之周邊市場降價等因素影響，企業銷售壓力較大16日前后郴州地區主導企業大幅下調水泥價格40元/噸。此外，14日-16日起長株潭地區部分大廠通知上調P.O42.5散裝水泥價格15-20元/噸。益陽地區水泥價格嘗試通知上調20元/噸。