節后抱團股連續大跌，市場分化開始轉向，中字頭、水泥等低估值基建股再起波瀾。2021年是“十四五”的開局之年，目前全國大部分省市已明確2021年重點建設投資計劃。分析師表示，為拉動經濟增長，基礎設施建設仍是投資重點，基建后市大有可為。

大基建逆勢拉升

2月22日，建筑板塊逆勢拉升，行業指數上漲1.36%。其中，中國中冶漲停，農尚環境、中鋁國際、綠茵生態、西藏天路、文科園林等領漲。受建筑板塊帶動，中字頭、一帶一路概念異動。

鋼鐵板塊走強，鞍鋼股份、包鋼股份、重慶鋼鐵漲停，寶鋼股份、首鋼股份、華菱鋼鐵、永興材料、新鋼股份、沙鋼股份、金嶺礦業等盤中沖擊漲停。

瑞信發研報指，為響應政府呼吁農歷新年“就地過年”，今年內地建設項目提前開始。

重大政策陸續發布

2021年春節后，各種重大政策不斷發布。

2月21日，2021年中央一號文件發布。

文件指出，民族要復興，鄉村必振興。要堅持把解決好“三農”問題作為全黨工作重中之重，把全面推進鄉村振興作為實現中華民族偉大復興的一項重大任務，舉全黨全社會之力加快農業農村現代化，讓廣大農民過上更加美好的生活。

2月21日，白鶴灘-江蘇±800千伏特高壓直流輸電線路工程（安徽段）在現場舉行開工儀式暨首基試點活動，標志著“十四五”時期安徽省首個“新基建”特高壓工程開工建設。

2月20日，國務院發布關于新時代支持革命老區振興發展的意見。意見提出，對接國家重大區域戰略。將支持革命老區振興發展納入國家重大區域戰略和經濟區、城市群、都市圈相關規劃并放在突出重要位置，加強革命老區與中心城市、城市群合作，共同探索生態、交通、產業、園區等多領域合作機制。

2月20日，從2021年武漢市東湖高新區黨工委（擴大）會獲悉，2021年，東湖高新區將更加突出實體經濟，實現固定資產投資1100億。圍繞重點產業項目加快投資進度，推進小米二期、藥明康德、邁瑞醫療等項目投資，促進已落地項目擴大投資，力爭完成500億工業投資。

2月20日，從廣東省國土資源廳發布的《廣東省國土空間規劃2020-2035年》公眾版來看，滬深廣磁懸浮要來了。

2月18日，國務院批復了《虹橋國際開放樞紐建設總體方案》。

2021年建設項目陸續出爐

2021年是“十四五”的開局之年，縱觀地方政府工作報告，仍聚焦于穩基建、擴內需。

根據各地政府官方消息，全國大部分省市目前已明確2021年重點建設投資計劃，其中四川、河北、上海等省市已公布2021年重點建設項目清單，包含基礎設施、民生改善、科技創新等多個項目領域。

重點來看，安徽計劃2021年新開工億元以上重點項目1800個以上、竣工700個以上；河南2021年將實施8000個左右的重大項目，力爭年度完成投資2萬億元；湖北全力抓好4274個億元以上新開工項目落地。

北京今年“3個100”重點工程項目總投資額超1.3萬億，其中當年完成2780億，同比提高10%。

河南省敲定1371個項目，總投資4.4萬億。其中，2021年計劃完成1.1萬億，同比去年計劃完成額提高31%，項目數量、總投資額、年度計劃投資額均創歷史新高。

云南省2021年“四個一百”重點項目總投資4.8萬億，年度計劃完成投資5778.2億，同比增加31%。浙江2021年力爭綜合交通投資完成3300億元。甘肅將加快實施重大交通項目，計劃投資1140億元。廣西將新開工高速公路2000公里以上。

交通部表示，隨著擴大內需戰略深入實施，將助推交通固定資產投資保持高位運行，預計2021年完成交通固定資產投資2.4萬億元左右。

水利部表示，2021年將加快黃河古賢水利樞紐工程等150項重大水利工程建設。重點推進南水北調東線一期北延應急供水工程及東、中線一期工程配套建設任務，并加快實施大藤峽、引江濟淮、滇中引水、珠江三角洲水資源配置、黃河下游“十四五”防洪工程、貴州夾巖等工程建設。

大基建再成風口

春節后3個交易日，高估值再受壓制，以貴州茅臺、寧德時代、隆基股份等核心抱團股連續大跌。同樣是順周期，具有一定資金容納量的中字頭、基建、建材等低估值個股反彈積極。

據Wind數據統計，截至2021年2月22日，農業指數市盈率-TTM為8.76倍，市凈率PB為0.89倍（破凈），基本處于歷史低值或低于歷史平均值。

天風證券表示，預計21年專項債對于基建投資的拉動效果并不弱。1月中長期企業貸款創歷史新高，繼續看好Q1基建回暖1月新增社融5.17萬億元，同比多增1165億元，處歷史較高水平。

繼續看好一季度基建回暖，疊加近期市場對于節后較好的復工復產以及兩會的政策催化關注度抬升，對低估值的建筑板塊帶來一定催化作用。

春節后玻璃需求恢復有望快于市場預期。全球經濟回暖帶動出口改善或持續，行業十四五供給或得到較好控制，玻纖龍頭中長期競爭優勢有望增強。低估值水泥品種有望受益于節后較好的復工預期和兩會政策催化，在歷史的春節-兩會區間內表現較好。低估值藍籌基建（地方國企、基建設計、央企藍籌）、房建價值品種的修復機會。

銀河證券表示，預計2021年受益于國內穩投資、穩基建，工程機械行業仍有望繼續保持較高景氣度，出口有望實現彎道超車，具體看好行業龍頭三一重工及核心零部件供應商恒立液壓和艾迪精密。

我國城軌儲備項目充足、新基建城際軌交廣闊發展空間、后市場規模增長將驅動軌交板塊，預計城市軌道交通的市場空間有望進一步打開，我們推薦軌交控制系統公司中國通號，建議關注地鐵信號系統龍頭的交控科技。

國信證券指出，預計在去年存量項目和今年規劃項目的共同支撐下，整體水泥需求無需過分擔憂。

近期全國大部分地區天氣良好，疫情緩解和就地過年背景下，開復工有望提前，旺季有望提前開啟，推薦海螺水泥、上峰水泥、萬年青、華新水泥、塔牌集團、冀東水泥、天山股份、祁連山、寧夏建材。

大基建預喜名單

2月份之后，上市公司2020年報進入披露高峰，業績增長將成為投資者關注焦點。

據Wind數據統計，大基建（建筑、建材、一帶一路）公司2020年業績預喜排名靠前公司如下：